Les accions del Citigroup poden caure un 8% més

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

Citigroup Inc. (C) arriba a un horrorós 2018, amb les accions properes al 12%, cosa que va suposar la pujada del 2% de S&P 500. Però les perspectives de Citigroup poden estar a punt d’empitjorar-se, amb un anàlisis tècnic amb un potencial de baixada d’un 8% més.

El fet d’afavorir la perspectiva baixista de les accions és la seva reducció de les perspectives de creixement dels resultats. A més, la valoració del banc encara és elevada malgrat la forta caiguda de l'acció el 2018. Una corba de rendiments aplanant pot suposar una preocupació addicional per als inversors a l'horitzó.

Patró tècnic dèbil

Les accions de Citigroup han tingut una tendència més baixa des que el conjunt va assolir el valor mig de gener. L'acció va intentar i no va augmentar per sobre de la baixada a mitjan maig. Com a resultat, l'estoc ha tornat a baixar i ha baixat recentment per sota del nivell de suport crític al voltant dels 66 dòlars, i una pujada a llarg termini que va començar el juliol del 2016. Amb dos nivells de suport, el següent nivell d'assistència tècnica arriba. al voltant de 61, 10 dòlars, amb una caiguda d’uns 8% respecte al seu preu actual de 66, 40 dòlars. (Per a més informació, vegeu també: Compra accions en grans vendes, diu Citigroup .)

L’índex de força relativa (RSI) també ha estat feble i està en tendència inferior des del pic dels nivells de compravenda de 75 a principis de gener. El nivell de RSI actual se situa al voltant dels 40. La RSI hauria de caure per sota dels 30 per assolir els nivells de sobrevenda.

Debilitant les perspectives de creixement

És probable que les perspectives del negoci siguin la raó dels patrons tècnics baixistes del gràfic, amb un creixement dels beneficis que es redueix considerablement l'any que ve. El 2018, els analistes preveuen un creixement dels guanys al voltant del 29%, però es preveu que el creixement baixarà fins al 14% només el 2019. Mentrestant, els ingressos es creixen al voltant d’un 4% tant el 2018 com el 2019.

Valoració elevada

Addicionalment, el preu actual del banc al valor comptable tangible es cotitza al final superior de la seva valoració històrica des del 2012, en 1, 09. Abans de mitjan 2017, el banc mai va cotitzar per sobre de l'1 durant el mateix període.

C Dades del valor de llibre tangible de YCharts

Un altre retrocés no només de cara al Citigroup, sinó de tots els bancs és la aplicació de la corba de rendiment. La difusió de la taxa de tresor dels Estats Units a deu anys i la tresoreria nord-americana de dos anys és de només 34 punts bàsics; és el nivell més baix des del 2007. La corba d’aplicació redueix la separació entre el que costa als bancs prestar diners a curt termini i el que poden prestar diners a llarg termini. (Per a més informació, vegeu també: El stock de Citigroup podria triplicar tres dígits el 2018. )

Rendiment del Tresor del 10-2 anys Difondre les dades de YCharts

La configuració actual del gràfic tècnic sembla reflectir una perspectiva per al banc que sembla que es debilita. Les accions poden continuar lluitant fins a mitjan juliol, quan es preveu que el banc informi els resultats trimestrals.

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, un assessor d’inversions registrat i el gestor de la cartera temàtica de creixement de tan sols gestionada de forma activa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.