Hedger comercial
Una hedger comercial és una organització que utilitza contractes futurs per bloquejar el preu de les mercaderies específiques que utilitza per gestionar el seu negoci. Una mercaderia és un bé necessari per a la producció d’un bé o servei. Un fabricant d'aliments pot practicar cobertura comercial si compra productes bàsics com el sucre o el blat o que necessita per produir els seus productes. Els fabricants de components elèctrics poden cobrir coure que utilitza en la producció.
HEDERER comercial comercial
Una entitat utilitza la cobertura comercial com a mètode per normalitzar les despeses de funcionament mentre intenten controlar el risc del preu de les mercaderies i predir amb més precisió els seus costos de producció. Una cobertura és com una pòlissa d’assegurança on una inversió ajuda a reduir el risc de moviments de preus adversos en un actiu. Els hedgers comercials tracten en contractes futurs per gestionar el risc específic dels preus.
En canvi, els operadors no comercials són aquells inversors que utilitzen el mercat de futurs per a especulació de mercaderies. L’especulació és l’acte de negociar en un actiu o realitzar una transacció financera que té un risc significatiu de perdre la major part o la totalitat del resultat inicial amb l’esperança d’un guany substancial.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), una agència governamental nord-americana, estableix paràmetres per classificar els operadors perquè estableixin límits de comerç i mida de posició que difereixen entre comerciants i comercials. De fet, l'informe Compromisos de Comerciants setmanal enumera la quantitat de contractes de futurs oberts tant per a comerciants com per a comerciants.
Una empresa pot ser considerada una hedger comercial per a una mercaderia, però no per a altres. Un fabricant de dolços classificat com a hedger comercial per a cacau o sucre no es classificaria per a la cobertura comercial d'alumini, oli de calefacció o altres productes bàsics.
Com funciona la cobertura comercial
Els contractes futurs s’utilitzen tant per a la negociació especulativa com per a la cobertura. Les ofertes es cotitzen en diverses borses i tenen una base de preus per a l’entrega d’un import específic de mercaderies en una data futura predefinida. Aquests preus futurs poden variar segons el preu al moment actual de la mercaderia. El preu spot és el cost actual de la mercaderia al mercat obert.
Per exemple, actualment el preu spot del coure pot ser de 3, 12 dòlars la lliura. Una empresa de cablejat elèctric que utilitza coure en la seva producció pot fixar els seus preus en funció d’aquest cost. Tanmateix, el preu pot augmentar en el futur. Aquest augment del preu obliga la companyia a obtenir menys beneficis oa augmentar el preu del seu producte. Per contra, una caiguda del preu pot provocar que el producte de l’empresa sigui superior als competidors, perdent-ne la quota de mercat empresarial. Per estabilitzar la seva estructura de preus i tancar un preu per al coure que necessita per a la producció futura, l'empresa podria comprar contractes de futurs de coure.
Tot i que el preu spot del coure pot ser de 3, 12 dòlars la lliura, el preu per al lliurament futur sovint és més elevat per tenir en compte els costos d’emmagatzematge. Per exemple, el preu per al lliurament podria ser de 3, 15 dòlars la lliura en tres mesos, 3, 18 dòlars en sis mesos, 3, 25 dòlars en un any i així successivament.
Un hedger comercial pot diversificar els seus contractes durant diversos mesos per assegurar un preu fixat en dates futures concretes.
Si el preu del coure baixa per sota del contracte de futur, el negoci pot vendre el seu contracte amb pèrdues. Fins i tot prenent pèrdues en el contracte de futur, la companyia va poder mitigar el seu risc davant un augment dels costos de les matèries primeres. Quan el preu del coure augmenta, la companyia de cablejat elèctric no té obligació de lliurar físicament la mercaderia, però pot vendre els futurs a benefici del mercat obert. L’empresa pot comprar o vendre contractes de futurs de coure de forma continuada a mesura que canvien les seves necessitats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.