Els components de la gestió del capital de treball

Una gestió eficient del capital de treball garanteix la rendibilitat i la salut financera global de les empreses. El capital de treball és el diner que utilitzen les empreses per operar i conduir les seves organitzacions. Una gestió eficaç del capital de treball garanteix que una empresa manté sempre un flux de caixa suficient per satisfer els seus costos d’explotació a curt termini i les seves obligacions de deutes a curt termini.

Els elements del capital de treball que els inversors i analistes avaluen per avaluar una empresa determinen el flux de caixa d’una empresa. Aquests elements són ingressos de diners, sortida de diners i gestió d’inventaris.

Gestion de capital de treball desconstruït

Una gestió eficaç del capital de treball requereix coordinar diverses tasques com ara gestionar inversions a curt termini, concedir crèdit als clients i cobrar aquest crèdit, gestionar l'inventari i gestionar els pagaments. Una gestió eficaç del capital de treball també requereix obtenir previsions d’efectiu fiables i dades exactes sobre transaccions i saldos bancaris.

Si una empresa no té efectius suficients per pagar les seves despeses corrents, pot haver de presentar una fallida, patir una reestructuració venent actius, reorganitzant-los o liquidant-los. Per contra, si una empresa inverteix excessivament en diners en efectiu i en actius líquids, això pot suposar un mal ús dels recursos de l’empresa.

Compres per emportar

• La gestió del capital de treball és crucial per assegurar que una empresa manté un flux de caixa suficient per satisfer els seus costos i obligacions operatives a curt termini.
• Els elements del capital de treball són l’entrada de diners, la sortida de diners i la gestió d’inventaris.
• Les empreses també han de preparar previsions d’efectiu fiables i mantenir dades precises sobre transaccions i saldos bancaris.
• Si una empresa no pot complir les seves obligacions a curt termini, pot patir una fallida mentre que tingui actius líquids excessius o efectiu potser no sigui el millor ús dels seus recursos.

Aquests són tres components principals associats a la gestió del capital de treball:

1. Comptes a cobrar

Els comptes a cobrar són ingressos deguts, el que els clients i els deutors deuen a una empresa per vendes passades. Una empresa ha de cobrar els seus rebuts de manera puntual per tal que pugui utilitzar aquests fons per fer front als seus propis deutes i costos operatius. Els comptes a cobrar apareixen com a actius al balanç d’una empresa, però no es converteixen en actius fins que es cobren. Les vendes pendents de dies són una mètrica que utilitzen els analistes per avaluar el maneig de la comptabilitat per part d’una empresa. La mètrica revela el nombre mitjà de dies que una empresa triga a recaptar els ingressos per vendes.

2. Comptes a pagar

Els comptes a pagar són la quantitat que una empresa ha de pagar a curt termini i és un component clau de la gestió del capital de treball. Les empreses intenten equilibrar els pagaments amb els cobraments per mantenir el màxim flux de caixa. Les empreses poden retardar els pagaments sempre que sigui raonablement possible amb l’objectiu de mantenir les qualificacions de crèdit positives, mantenint bones relacions amb proveïdors i creditors. L’ideal seria que el temps mitjà d’una empresa per cobrar els cobraments sigui significativament inferior al temps mitjà per liquidar els pagaments.

3. Inventari

Inventory és un actiu principal de l’empresa que converteix en ingressos per vendes. El ritme amb què una empresa ven i torna a omplir el seu inventari és una mesura del seu èxit. Els inversors també consideren que la taxa de facturació de l’inventari és una indicació de la força de vendes i de quina eficiència té l’empresa en les seves compres i fabricació. L’inventari baix significa que l’empresa està en perill de perdre les vendes, però els nivells d’inventaris excessivament elevats podrien ser un signe de l’ús desaprofitat del capital de treball.

Gestió del capital de treball en poques paraules

La gestió del capital de treball representa la relació entre els actius a curt termini d’una empresa i els seus passius a curt termini. L’objectiu de la gestió de capital de treball és garantir que una empresa pugui pagar les seves despeses d’explotació quotidiana alhora que invertir els actius de la forma més productiva. Una empresa dirigida gestiona el seu deute a curt termini i les despeses operatives corrents i futures mitjançant la seva gestió del capital de treball, els components dels quals són inventaris, comptes a cobrar, comptes a pagar i efectiu.