Crisi de crèdit
Una crisi de crèdit és una ruptura del sistema financer causada per una brusca i severa interrupció del procés normal de moviment de caixa que sustenta qualsevol economia. Una escassetat de diners disponible en préstecs per als préstecs és només una de les successions en cascada que es produeixen en una crisi de crèdit.
Compres per emportar
- Una crisi de crèdit és causada per un esdeveniment desencadenant com ara un incompliment inesperat i generalitzat dels préstecs bancaris.
- La crisi de crèdits es converteix en una crisi de crèdit quan el préstec a empreses i consumidors s'asseca, amb efectes en cascada a tota l'economia.
- En temps moderns, el terme s'exemplifica amb la crisi de crèdit 2007-2008 que va provocar la Gran Recessió.
La crisi del crèdit 2007-2008 és l’únic exemple sever d’un fet d’aquest tipus que s’ha produït a la memòria de la majoria dels nord-americans.
Comprensió d'una crisi de crèdit
La crisi del crèdit té un esdeveniment desencadenant. Considereu l’impacte potencial d’una sequera severa: els agricultors perden la collita. Sense els ingressos procedents de les vendes de cultius, no poden pagar els seus préstecs bancaris. Sense aquests pagaments de préstecs, el banc no té diners en efectiu i ha de tirar endavant fortament a l’hora de fer nous préstecs. El banc encara necessita flux de caixa per a les seves operacions ordinàries, de manera que augmenta els préstecs en el mercat de préstecs a curt termini. Però el propi banc s'ha convertit en un risc de crèdit i altres prestadors el van tallar.
A mesura que la crisi s’aprofundeix, comença a interrompre el flux de préstecs a curt termini que manté en funcionament bona part de la comunitat empresarial. Les empreses depenen d'aquest procés per continuar funcionant com és habitual. Quan el flux s’asseca, pot tenir efectes desastrosos per al conjunt del sistema financer.
En el pitjor dels casos, els clients tenen problemes al problema i hi ha una correcció al banc fins que no hi hagi diners per retirar-se. En un escenari lleugerament més positiu, el banc s’entén, però els seus estàndards d’aprovació de préstecs s’han tornat tan restringits que pateix tota l’economia, almenys en aquesta regió afectada de sequera.
L'escenari massa gran per fallar
El sistema bancari modern compta amb garanties que fan més difícil que es produeixi aquest escenari, incloent-hi un requisit perquè els bancs mantinguin reserves substancials de caixa. A més, el sistema bancari s’ha consolidat en algunes institucions mundials gegants, cosa que fa que sigui poc probable que una sequera regional pogués desencadenar una crisi a tot el sistema.
No obstant això, aquestes grans institucions tenen els seus propis riscos. Aquí és on el govern intervé i rescata institucions que són "massa grans per fallar" per utilitzar un terme encunyat durant la crisi de crèdit 2007-2008.
La crisi financera dels nostres temps va ser la crisi del crèdit 2007-2008, que va seguir després del col·lapse del mercat hipotecari subprime.
Exemple: La crisi de crèdit 2007-2008
La crisi del crèdit 2007-2008 va ser una derrota per als llibres d’història. L’esdeveniment desencadenant va ser una bombolla nacional al mercat de l’habitatge. Els preus de l’habitatge havien augmentat ràpidament des de feia anys. Els especuladors van saltar per comprar i flipar cases. Els llogaters estaven ansiosos de comprar abans de sortir a preu. Alguns creien que els preus mai no deixarien d'augmentar.
Aleshores, el 2006, els preus van assolir el punt àlgid i van començar a disminuir.
Ben abans, els corredors d’hipoteca i els prestadors havien relaxat els seus estàndards per aprofitar l’auge. Oferien hipoteques subprime i els compradors d'habitatges es van prestar molt més enllà dels seus mitjans. Les taxes de "teaser" pràcticament garantien que moririen en un any o dos.
Aquest no va ser un comportament autodestructiu per part dels prestadors. No van retenir aquests préstecs subprime, sinó que els van vendre per reembalatge com a títols amb garantia hipotecària (MBS) i obligacions de deute col·lateralitzades (CDO) que es van comerciar als mercats per inversors i institucions.
Quan va esclatar la bombolla, els darrers compradors van quedar atrapats.
Aquests darrers compradors es trobaven entre les majors institucions financeres del país. A mesura que augmentaven les pèrdues, els inversors van començar a preocupar-se que les empreses havien reduït la mesura de les seves pèrdues. Els preus de les accions de les pròpies empreses van començar a caure. El crèdit interprofessional entre les empreses es va aturar.
La crisi de crèdit es va combinar amb la fractura de la hipoteca per crear una crisi que va gelar el sistema financer quan la seva necessitat de capital líquid estava en el seu nivell més alt. Un factor purament humà va empitjorar la situació: la por es va convertir en el pànic. Les accions més arriscades van patir grans pèrdues, fins i tot si no tenien res a veure amb el mercat hipotecari.
La situació era tan terrible que la Reserva Federal es va veure obligada a bombardejar milers de milions al sistema per salvar-lo; i fins i tot, encara vam acabar a La Gran Recessió.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.