Comerç de transport de divises
El comerç de canvi de divisa és una estratègia en què una moneda de gran rendiment finança el comerç amb una moneda de baix rendiment. Un comerciant que utilitza aquesta estratègia intenta captar la diferència entre les tarifes, que sovint poden ser substancials, segons la quantitat de palanquejament utilitzat.
El comerç de compra és una de les estratègies comercials més populars del mercat de divises. Les operacions de transport més populars han implicat la compra de parelles de divises com el dòlar australià / ien japonès i el dòlar de Nova Zelanda i el ien japonès, ja que els diferencials del tipus d’interès d’aquests parells de moneda han estat força elevats. El primer pas per crear un comerç de compra és esbrinar quina moneda ofereix un rendiment elevat i quina ofereix un rendiment baix.
1:11Comerç de transport de divises
Els fonaments d’un comerç de transport de moneda
El comerç de compra de divises és una de les estratègies comercials més populars del mercat de divises. Considereu que s’assembla al lema "comprar baix, vendre alt". La millor manera d’implementar per primera vegada un comerç de compra és determinar quina moneda ofereix un rendiment elevat i quina n’ofereix una de més baixa.
Les operacions de transport més populars consisteixen en comprar parelles de moneda com el AUD / JPY i el NZD / JPY, ja que tenen un diferencial de tipus d'interès molt elevat.
Mecànica del Comerç de Carros
Pel que fa a la mecànica, un comerciant es dedica a treure profit de la diferència dels tipus d'interès dels dos països sempre que el tipus de canvi entre les monedes no canviï. Molts operadors professionals utilitzen aquest comerç perquè els beneficis poden ser molt grans quan es té en compte el palanquejament. Si el comerciant del nostre exemple utilitza un factor de palanquejament comú de 10: 1, pot apostar per obtenir un benefici de deu vegades la diferència del tipus d’interès.
La moneda de finançament és la moneda que s’intercanvia en una operació de comerç de moneda. Una moneda de finançament té normalment un baix tipus d’interès. Els inversors prenen en préstec la moneda de finançament i prenen posicions curtes en la moneda d’actius, que té una taxa d’interès més elevada. Els bancs centrals de països de moneda finançadora com el Banc del Japó (BoJ) i la Reserva Federal dels Estats Units sovint es dediquen a un estímul monetari agressiu que té com a resultat tipus d'interès baix. Aquests bancs utilitzaran la política monetària per rebaixar els tipus d’interès per iniciar el creixement durant un període de recessió. A mesura que baixen les tarifes, els especuladors presten diners i esperen deslligar les seves posicions curtes abans que augmentin les tarifes.
Quan arribar a un comerç de carros, quan sortir
El millor moment per iniciar-se en un comerç de compra és quan els bancs centrals augmenten (o pensen) els tipus d’interès. Moltes persones salten al carro de compravenda i augmenten el valor de la parella de monedes. De la mateixa manera, aquestes operacions funcionen bé en moments de baixa volatilitat, ja que els comerciants estan disposats a assumir més riscos. Sempre que el valor de la moneda no caigui, encara que no es mogui gaire, o en absolut, els comerciants encara podran rebre el pagament.
Però un període de reducció de tipus d'interès no oferirà grans beneficis en operacions de comerç per a operadors. Aquest canvi de política monetària també suposa un canvi en els valors de moneda. Quan baixen els tipus, la demanda de moneda també tendeix a disminuir, i la venda de la moneda es fa difícil. Bàsicament, per tal que el comerç de càrrega obtingui un benefici, no cal que hi hagi cap moviment ni cert grau d’estimació.
Compres per emportar
- El comerç de canvi de divisa és una estratègia en què una moneda de gran rendiment finança el comerç amb una moneda de baix rendiment.
- Un comerciant que utilitza aquesta estratègia intenta captar la diferència entre les tarifes, que sovint poden ser substancials, segons la quantitat de palanquejament utilitzat.
- El comerç de compra és una de les estratègies comercials més populars del mercat de divises.
Exemple de comerç de transport de moneda
Com a exemple de comerç de compra de divises, suposem que un comerciant observa que les taxes al Japó són del 0, 5 per cent, mentre que el 4% als Estats Units. Això significa que el comerciant espera guanyar un 3, 5 per cent, cosa que és la diferència entre les dues taxes. El primer pas és prendre prestat iens i convertir-los en dòlars. El segon pas és invertir aquests dòlars en una seguretat que pagui la taxa dels Estats Units. Suposem que el tipus de canvi actual és de 115 iens per dòlar i que el comerciant presta 50 milions de iens. Un cop convertit, l’import que tindria és:
Dòlars americans = 50 milions de iens: 115 = 434.782, 61 dòlars
Després d'un any invertit en la taxa del 4 per cent dels EUA, el comerciant té:
Saldo final = 434.782, 61 dòlars x 1, 04 = 452.173, 91 dòlars
Ara, el comerciant deu el principal de 50 milions de iens més un 0, 5 per cent d’interès per un total de:
Import degut = 50 milions de iens x 1.005 = 50.25 milions de iens
Si el tipus de canvi es manté igual durant el curs de l'any i finalitza en 115, l'import que es deu en dòlars americans és:
Import degut = 50, 25 milions de iens: 115 = 436.956, 52 dòlars
El comerciant guanya la diferència entre el saldo final del dòlar nord-americà i la quantitat que es deu, que és:
Profit = 452.173, 91 $ - 436.956, 52 $ = 15.217, 39 $
Tingueu en compte que aquest benefici és exactament l'import previst: 15.217, 39 $ ÷ 434.782, 62 $ = 3, 5%
Si el tipus de canvi es desplaça en contra del ien, el comerciant obtindria més beneficis. Si el ien es fa més fort, el comerciant guanyarà menys del 3, 5 per cent o pot fins i tot experimentar una pèrdua.
Riscos i limitacions del comerç
El gran risc d’un comerç de transport és la incertesa dels tipus de canvi. Utilitzant l’exemple anterior, si el dòlar nord-americà baixaria de valor en relació amb el ien japonès, el comerciant corre el risc de perdre diners. També, generalment, aquestes transaccions es fan amb un gran palanquejament, de manera que un petit moviment dels tipus de canvi pot produir grans pèrdues a menys que la posició estigui coberta adequadament.
Una estratègia efectiva de comerç de compra no implica simplement passar una moneda amb el rendiment més elevat i escurçar una moneda amb el menor rendiment. Si bé el nivell actual del tipus d’interès és important, el que és encara més important és la direcció futura dels tipus d’interès. Per exemple, el dòlar nord-americà podria apreciar-se respecte al dòlar australià si el banc central nord-americà augmenta els tipus d’interès en un moment en què l’obtenció del banc central australià. A més, les operacions de transport només funcionen quan els mercats són complaents o optimistes. La incertesa, la preocupació i la por poden fer que els inversors es desvinculin de les seves operacions de transport. El 45% de les vendes en parelles de divises, com ara AUD / JPY i NZD / JPY, el 2008 va ser desencadenada per la crisi financera global de Subprime. Com que les operacions de transport solen ser inversions palanquejades, probablement les pèrdues reals eren molt majors.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.