Definició de canvi de moneda

Què és un intercanvi de divises?

Un swap de moneda, de vegades denominat swap de divises, implica l'intercanvi d'interès (i de vegades de capital) en una moneda per a la mateixa en una altra moneda. Els pagaments d’interessos s’intercanvien en dates fixades durant la vida del contracte. Es considera que és una transacció de divises i la llei no té obligació de constar en el balanç de l'empresa.

Compres per emportar

• Un intercanvi de moneda implica l’intercanvi d’interès —i de vegades de capital— en una moneda per a la mateixa en una altra moneda.
• Les empreses que fan negocis a l'estranger solen utilitzar els intercanvis de divises per obtenir taxes de préstecs més favorables en la moneda local que si es prenguessin diners d'un banc local.
• Es considera que és una transacció de divises, per la llei, els intercanvis de divises no es mostren al balanç de l'empresa.
• Les variacions de tipus d'interès dels intercanvis de divises inclouen tipus fix a tipus fix, tipus variable a tipus variable, o tipus fix a tipus variable.

Els fonaments bàsics dels intercanvis de divises

Els intercanvis de divises es van fer originalment per evitar controls de canvi, limitacions governamentals en la compra i / o venda de monedes. Tot i que les nacions amb economies febles i / o en desenvolupament generalment utilitzen controls de divises per limitar l’especulació contra les seves monedes, les economies més desenvolupades han eliminat els controls actuals.

De manera que ara es fan els swaps amb més freqüència per cobrir inversions a llarg termini i per canviar l’exposició al tipus d’interès de les dues parts. Les empreses que fan negocis a l'estranger solen utilitzar els intercanvis de divises per obtenir taxes de préstecs més favorables a la moneda local del que podrien si tinguessin prestat diners a un banc d'aquest país.

Els intercanvis de divises són instruments financers importants utilitzats per bancs, inversors i empreses multinacionals.

Com funciona un intercanvi de divises

En un intercanvi de moneda, les parts acorden per endavant si canviaran o no els imports principals de les dues monedes al començament de la transacció. Les dues quantitats principals creen un tipus de canvi implícit. Per exemple, si un intercanvi consisteix en intercanviar 10 milions d'euros enfront de 12, 5 milions de dòlars, això genera un tipus de canvi EUR / USD implicat d'1, 25. Al venciment, s’han de bescanviar els mateixos dos imports principals, cosa que genera un risc de canvi ja que el mercat s’hauria pogut allunyar de l’1, 25 en els anys intervenents.

El preu generalment s’expressa com a taxa d’oferta interbancària de Londres (LIBOR), més o menys un determinat nombre de punts, en funció de les corbes de tipus d’interès al principi i del risc de crèdit de les dues parts.

Es pot fer una permuta de divises de diverses maneres. Molts intercanvis utilitzen quantitats principals simplement nocionals, la qual cosa significa que els imports principals s'utilitzen per calcular els interessos deguts i pagables cada període, però no es canvien.

Si hi ha un intercanvi complet de principal quan s’inicia l’acord, l’intercanvi s’inverteix a la data de venciment. Els venciments de l'intercanvi de divises són negociables com a mínim durant deu anys, convertint-los en un mètode de canvi molt flexible. Els tipus d'interès poden ser fixos o flotants.

L’Índia i el Japó van signar un acord bilateral de canvi de divises per valor de 75 mil milions de dòlars l’octubre de 2018 per tal d’aconseguir l’estabilitat als mercats de divises i capitals de l’Índia.

Canvi de tipus d'interès en intercanvis de divises

Hi ha tres variacions en el tipus de canvi d'interès: tipus fix a tipus fix; taxa flotant a taxa flotant; o taxa fixa a taxa variable. Això significa que en un intercanvi entre euros i dòlars, una part que té una obligació inicial de pagar una taxa d'interès fixa en un préstec en euros pot canviar aquesta amb un tipus d'interès fix en dòlars o per una taxa variable en dòlars. Alternativament, una part que el préstec en euros té un tipus d’interès variable pot canviar per un flotant o un tipus fix en dòlars. Un intercanvi de dos tipus flotants de vegades s'anomena swap de base.

Els pagaments de tipus d’interès se solen calcular trimestralment i intercanviar semestralment, tot i que els intercanvis es poden estructurar segons les necessitats. Els pagaments d’interessos generalment no s’inclouen perquè es troben en diferents monedes.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de swap de moneda estrangera Un swap de moneda estrangera és un acord per canviar moneda entre dues parts estrangeres, sovint emprades per obtenir préstecs a tipus d'interès més favorables. més Preu flotant Definició El preu flotant és una part d'un contracte d'intercanvi que depèn d'una variable, que inclou un tipus d'interès, un tipus de canvi o el preu d'un actiu. més Definició i exemple de swap de divises Un swap de divises és un acord entre dues parts per intercanviar pagaments d'interessos i principal denominat en dues monedes diferents. Aquest tipus d'intercanvi sovint són utilitzats per grans empreses amb operacions internacionals. més Definició de la taxa de swap El tipus swap indica la porció fixa de swap determinada per un punt de referència acordat i un acord contractual entre part i contrapartida. més Swap Un swap és un contracte derivat mitjançant el qual dues parts intercanvien instruments financers, com ara tipus de interès, mercaderies o divises. més Paper de l'índex de rendiment (PIP) Paper de l'índex de rendiment (PIP) és un paper comercial a curt termini per al qual es denomina i es paga el tipus d'interès en una moneda base. més Enllaços de socis