Definició Volatilitat històrica (HV)
La volatilitat històrica (HV) és una mesura estadística de la dispersió de les rendibilitats per a una determinada seguretat o índex de mercat en un període de temps determinat. Generalment, aquesta mesura es calcula determinant la desviació mitjana del preu mitjà d’un instrument financer en el període de temps determinat. L'ús de la desviació estàndard és la forma més comuna, però no l'única, de calcular la volatilitat històrica. Com més gran sigui el valor de volatilitat històrica, més gran és la seguretat. Tanmateix, això no és necessàriament un mal resultat, ja que el risc funciona de manera despatxosa i baixista.
Conèixer la volatilitat històrica (VH)
La volatilitat històrica no mesura específicament la probabilitat de pèrdua, tot i que es pot utilitzar per fer-ho. El que mesura és quant a la distància de preus de la seguretat s'allunya del seu valor mitjà.
Per als mercats en tendència, la volatilitat històrica mesura fins a quina distància els preus negociats s’allunyen d’una mitjana central o de la mitjana mòbil. Així és com un mercat fortament tendent, però suau, pot tenir una baixa volatilitat, tot i que els preus canvien dramàticament amb el pas del temps. El seu valor no varia radicalment del dia a dia sinó que canvia de valor a un ritme constant al llarg del temps.
Aquesta mesura es compara sovint amb la volatilitat implícita per determinar si els preus de les opcions estan sobrevalorats o infravalorats. La volatilitat històrica també s'utilitza en tot tipus de valoracions de riscos. Les existències amb una elevada volatilitat històrica requereixen generalment una tolerància al risc més elevada. I els mercats d’alta volatilitat també requereixen nivells d’aturada més elevats i possiblement requisits de marge superiors.
A part dels preus d’opcions, l’HV s’utilitza sovint com a entrada en altres estudis tècnics com ara Bandes Bollinger. Aquestes bandes es redueixen i s’estenen al voltant d’una mitjana central en resposta a canvis de volatilitat, mesurats per desviacions estàndard.
Utilitzant la volatilitat històrica
La volatilitat té una mala connotació, però molts operadors i inversors poden obtenir majors beneficis quan la volatilitat és més elevada. Al cap i a la fi, si un estoc o una altra seguretat no es mou, té una baixa volatilitat, però també té un potencial reduït de guanys de capital. I a l'altre costat d'aquest argument, un valor o una altra seguretat amb un nivell de volatilitat molt elevat pot tenir un potencial de benefici enorme però amb un cost enorme. El seu potencial de pèrdua també seria enorme. La sincronització de les operacions ha de ser perfecta i, fins i tot, una trucada de mercat correcta podria acabar perdent diners si l’ampli canvi de preus de la seguretat desencadena una parada o pèrdua de marge.
Per tant, els nivells de volatilitat haurien d’estar en algun lloc del centre, i aquest mitjà varia de mercat a mercat i fins i tot d’accions en accions. Les comparacions entre els valors entre iguals poden ajudar a determinar quin nivell de volatilitat és "normal".
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.