Comerç dels mercats de mercaderies suaus

Els mercats suaus es componen de cacau, cafè, cotó, suc de taronja i sucre, alguns dels productes més antics que encara hi ha avui dia. Podeu rastrejar les seves arrels al comerç al llarg de milers d’anys. És important tenir en compte que la negociació en aquest mercat comporta riscos substancials i no és adequada per a tothom, i només s’ha d’utilitzar capital de risc. En aquest article, us mostrarem com utilitzar aquest mercat "dolç" correctament, perquè qualsevol inversor podria perdre més del que va invertir inicialment.

Què són els contractes a futur?
Un contracte de futurs suaus és un acord legalment vinculant per al lliurament de cacau, cafè, cotó, suc de taronja concentrat congelat i sucre en el futur a un preu acordat. Els contractes estan estandarditzats per l’ICE Futures US, conegut anteriorment com a New York Board of Trade (NYBOT), i regulat per la Commodity Futures Trading Commission, quant a la quantitat, la qualitat, el temps i el lloc de lliurament. Només el preu és variable. (Per obtenir més informació sobre els futurs, vegeu Fonaments futurs, Interpretació del volum del mercat de futurs i la seva fluïdesa en les opcions sobre futurs .)

La majoria de contractes futurs es compensen abans del lliurament, cosa que significa que la majoria dels contractes són especuladors que intenten treure profit dels moviments de preus.

Avantatges dels contractes futurs
A diferència dels recursos propis, els contractes futurs es poden reduir amb una reducció de la situació que permet als participants del mercat una major flexibilitat. Aquesta flexibilitat permet que els hedgers protegeixin la seva posició física i els especuladors prenguin una posició en funció de les expectatives del mercat.

Com que els mercats de mercaderies suaus es cotitzen en un intercanvi, els serveis de compensació no ofereixen cap risc predeterminat. Això significa que l’intercanvi actua com a comprador a tots els venedors en cas que un participant del mercat hagi d’impostar les seves responsabilitats per defecte.

Personalitat del mercat
Amb la fusió del NYBOT i el Intercontinental Exchange (ICE) el 2007 i després que aquests mercats passessin electrònics, el volum va augmentar substancialment.

Especificacions del contracte
Tot i que hi ha altres contractes de sucre i cafè que comercialitzen a tot el món, aquesta peça només tracta dels que es comercialitzen a l’ICE Futures EUA

1. Cacau
Descobert pels nadius de l’Amèrica Central fa més de 3.000 anys, el cacau era originalment un luxe per als molt rics. Avui en dia, la majoria del cacau del món es conrea en un bon nombre de països: la Costa d'Ivori, Ghana, Indonèsia, el Brasil, l'Equador i Nigèria.

La cacau es cotitza en dòlars per tona mètrica i un contracte és de 10 tones mètriques. Per exemple, quan el cacau cotitza a 1.500 dòlars per tona, el contracte té un valor total de 15.000 dòlars. Si un comerciant té una durada de 15.000 dòlars per tona i els mercats es mouen a 1.555 dòlars / lliura, això suposaria una inversió de 550 dòlars (1.500 dòlars - 1.555 dòlars = 55 $ dòlars i 55 x 10 milions de tones = 550 $).

El moviment mínim del preu, o la mida de les taques, és d’un dòlar o 10 dòlars per contracte. Tot i que el mercat cotitzarà amb freqüència en mides superiors al dòlar, el dòlar és la quantitat més petita que pot moure.

Els contractes mensuals per al lliurament del sucre són març, maig, juliol, setembre i desembre. Els punts de lliurament inclouen magatzems amb llicència al districte del Port de Nova York, al districte del riu Delaware River, al port d'Hampton Roads, al port d'Albany o al port de Baltimore.

2. Cafè
El cafè es va descobrir originalment a Etiòpia fa més de 2.000 anys. Des de l’Àfrica, el cafè va trobar el seu camí cap a l’Orient Mitjà i cap a cases de cafè. Van ser aquestes cafeteries les que van exposar el cafè a molts viatgers, que van difondre el seu ús fora de les fronteres àrabs.

El cafè es cotitza en cèntims per lliura. Un contracte de cafè controla 37.500 lliures de cafè. Quan el preu del cafè es negocia a 1 dòlar / lliura, el valor en efectiu d'aquest contracte serà de 37.500 dòlars (1, 00 x 37, 500 dòlars = 37 500 dòlars).

La mida de la paparra és de 5 cèntims per lliura, el que equival a 18, 75 dòlars per cec. Per exemple, si un comerciant passés molt de temps a 1.1000 dòlars i els mercats passessin a 1.1550 dòlars, tindria un benefici de 2062, 50 dòlars (1.1550 $ - 1.1000 $ = 0.0550 $ i 0.0550 x 37.500 $ = 2.062, 50 dòlars).

Com que és un dels contractes més grans en termes de dòlars, els moviments escassos tenen un gran impacte en el preu. El cafè té una de les gammes més grans diàries de tots els suau, cosa que el converteix en una mercaderia molt volàtil.

El cafè es pot lliurar a març, maig, juliol, setembre i desembre. Els punts d’entrega són a tot el món en ports d’arreu del món com Nova Orleans, Nova York, Houston, Miami, Hamburg, Anvers i Barcelona.

3. Cotó
Com que el cotó té un atractiu universal i es pot utilitzar en molts productes diferents, ha estat una de les mercaderies més influents. Descobert fa més de 5.000 anys, el cotó ha tingut un paper fonamental en l’auge i la caiguda de molts països. Va ser una de les primeres collites en efectiu a Amèrica.

El cotó es cotitza en contractes de 50.000 lliures. També es cotitza en cèntims per lliura, de manera que si el mercat cotitza a 53 cèntims per lliura, el contracte tindrà un valor de 26.500 dòlars (0, 53 x 50 000 lliures = 26, 500 dòlars).

La mida mínima de les taques és de 0, 0001 dòlars o 5 dòlars per contracte. Per tant, qualsevol moviment de cotó del 2 cent per cent equivaldrà a un guany o a una pèrdua de 1.000 dòlars. Quan el preu del cotó superi els 95 cèntims per lliura, el moviment mínim de les paparres s’ampliarà a 0, 0005 dòlars per adaptar-se a les games diàries més grans.

Març, maig, juliol, octubre i desembre són els mesos de contractació del cotó. Els punts d’entrega es troben a Galveston, Houston, Nova Orleans, Memphis i Greenville / Spartanburg, cosa que no és massa sorprenent tenint en compte que és on es cultiva la major part.

4. Suc de taronja concentrat congelat
El suc de taronja és relativament nou als mercats de productes bàsics. Durant segles, el DO es va consumir com a suc de fruita fresca perquè tenia una vida útil relativament curta i va ser susceptible a xocs de preus a causa de les interrupcions del subministrament. El congelament DO es va inventar als anys quaranta i es va convertir ràpidament en l’estàndard de la indústria.

Un contracte de FCOJ equival a 15.000 lliures. Si el preu de mercat actual és de 90 cèntims per lliura, el contracte té un valor de 13.500 dòlars (0, 90 x 15 000 lliures = 13, 500 dòlars).

El cost mínim és de 0, 005 dòlars o 7, 50 dòlars per càrrega per contracte. Per exemple, diguem que compreu un contracte de FCOJ quan el mercat estigui a 95 cèntims, i que després el vendeu per 1 $. En aquesta transacció, obtindríeu 750 dòlars en la inversió dels 5 cent per cent de FCOJ.

Les taronges que provenen del Brasil i la Florida es poden lliurar només a magatzems amb llicència de canvi a Florida, Nova Jersey i Delaware. La FCOJ es comercialitza més activament els mesos de gener, març, maig, juliol, setembre i desembre.

5. Sucre
Es creu que els humans utilitzen per primera vegada el sucre fa més de 2.000 anys. Originalment només reservat per als molt rics, el sucre s’ha convertit en un dels productes més habituals a la taula del sopar. A causa del seu atractiu massiu, el sucre és normalment una de les mercaderies més cotitzades del món en termes de volum total.

El sucre cotitza en contractes de 112.000 lliures i també en cèntims per lliura. Si el preu del futur és de 0, 1045 dòlars, el contracte té un valor de 11.704 dòlars (0, 1045 dòlars / lliures x 112.000 lliures = 11.704 dòlars). Si el mercat passa de 0, 1000 $ a 0, 1240 dòlars, això equival a una inversió en dòlars de 2.688 dòlars.

El moviment mínim del preu per al sucre és de 0, 0001 dòlars o 11, 20 dòlars per contracte.

El sucre només es pot lliurar a març, maig, juliol i octubre. Hi ha punts d’entrega a cada nació on es produeix el sucre. Es tracta de llocs com Argentina, Austràlia, Barbados, Belize, Brasil, Colòmbia, Costa Rica, República Dominicana, El Salvador, Equador, Illes FijiIs, Antilles franceses, Guatemala, Hondures, Índia, Jamaica, Malawi, Maurici, Mèxic, Moçambic, Nicaragua, Perú, República de Filipines, Sud-àfrica, Swazilàndia, Taiwan, Tailàndia, Trinitat, Estats Units i Zimbabwe. (Per obtenir més informació sobre les tendències mundials d’aquests productes bàsics, vegeu Com prendre les tendències de la macro global al banc .)

Conclusió
Hi ha moltes oportunitats diferents als mercats de productes bàsics. Qualsevol persona que desitgi invertir ha de considerar atentament el risc que suposa i tenir coneixement de les especificacions del contracte abans d’invertir.

Per obtenir més informació sobre les mercaderies, vegeu matèries primeres: la cartera coberta, els preus de les mercaderies i els moviments de divises i qui estableix el preu de les mercaderies?