EBITDA / EV múltiple

Què és EBITDA / EV múltiple

El múltiple EBITDA / EV és una ràtio de valoració financera que mesura el rendiment de la inversió de l'empresa. Es pot preferir la relació EBITDA / EV que altres mesures de rendibilitat, ja que es normalitza per a diferències entre empreses. L'ús de EBITDA es normalitza per a diferències en l'estructura de capital, la fiscalitat i la comptabilitat d'immobles. El valor empresarial (EV) també es normalitza per les diferències en l'estructura de capital d'una empresa.

1:05

EBITDA / EV múltiple

BAIXAR AMB EBITDA / EV múltiple

EBITDA / EV és un mètode d’anàlisi comparables que busca valorar empreses similars mitjançant les mateixes mètriques financeres. Si bé el càlcul de la relació EBITDA / EV és més complicat que altres mesures de retorn, de vegades és preferit perquè proporciona una relació normalitzada per comparar les operacions de diferents empreses. Si s’utilitzés una ràtio més convencional (com ara el benefici net amb el patrimoni net), les polítiques de comptabilitat de cada empresa es veurien comparades. Un analista que utilitza EBITDA / EV assumeix que és aplicable un determinat percentatge i que es pot aplicar a diverses empreses que operen dins de la mateixa línia de negoci o indústria. En altres paraules, la teoria és que quan les empreses són comparables, aquest enfocament de múltiples es pot utilitzar per determinar el valor d’una empresa en funció del valor d’una altra. Així, l'EBITDA / EV s'utilitza habitualment per comparar empreses dins d'una indústria.

Es tracta d’una modificació de la relació de beneficis operatius i no operatius en comparació amb el valor de mercat del patrimoni de l’empresa més el seu deute. Com que l'EBITDA es considera sovint un servidor intermediari d'ingressos en efectiu, la mètrica s'utilitza com a mesura de la rendibilitat de la inversió en efectiu de l'empresa.

Trencar-lo

"EBITDA" és un acrònim que representa beneficis abans d'interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions. Tot i això, la mesura no es basa en principis de comptabilitat generalment acceptats pels Estats Units (GAAP). A l’abril de 2016, la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) va declarar que mesures que no fossin GAAP com l’EBITDA serien un punt focal per a l’agència per assegurar que les empreses no presentessin resultats d’una manera enganyosa. Si es mostra l’EBITDA, la SEC aconsella que l’empresa hagi de conciliar la mètrica amb els ingressos nets. Això ha d’ajudar els inversors proporcionant informació sobre com es calcula la xifra.

El valor d’empresa (EV) és una mesura del valor econòmic d’una empresa. S'utilitza freqüentment per determinar el valor del negoci si s'adquireix. Es considera que és una mesura de valoració millor que la capitalització de mercat, ja que aquests últims condicionen només l'equitat del negoci sense tenir en compte el deute. EV es calcula com la capitalització de mercat més el deute, l'acció preferent i els interessos minoritaris, menys efectiu. Una entitat que compra una empresa hauria de pagar el valor del patrimoni net i assumir el deute, però l'efectiu reduiria el preu pagat.

Exemple

L'EBITDA / EV utilitza els fluxos de caixa d'una empresa per avaluar el valor d'una empresa. Quan es compara l'EBITDA amb els ingressos empresarials, un inversor pot indicar si una empresa té problemes de flux de caixa. Un negoci amb un flux de caixa saludable tindrà un valor elevat. Per exemple, l’EBITDA de Wal-Mart Inc. per a l’exercici finalitzat el 31 de gener de 2018 va ser de 32.17 mil milions de dòlars. El seu valor empresarial va ser de 290.17 mil milions de dòlars durant aquest període. Això resulta per a un múltiple EBITDA / EV de 0, 1109, o un 11, 09%.

El multiplicat EV / EBITDA s'utilitza per mesurar el valor d'una empresa.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Empresa múltiple de definició Empresa múltiple és una mesura (el valor empresarial de la companyia dividit pel seu EBITDA) utilitzat per calcular el valor d’una empresa. més Com s'utilitza la relació EV / 2P La relació EV / 2P és una relació utilitzada per valorar les empreses de petroli i gas. Consta del valor empresarial (EV) dividit per les reserves provades i probables (2P). En comparació amb les reserves probades i probables, és una mètrica que ajuda als analistes a comprendre el bé que els recursos d'una empresa suportaran per al seu creixement. més Valor empresarial - EV Definició El valor empresarial (EV) és una mesura del valor total d’una empresa, sovint utilitzat com a alternativa integral a la capitalització del mercat de renda variable. EV inclou en el seu càlcul la capitalització borsària d’una empresa, però també el deute a curt i llarg termini, així com qualsevol efectiu del balanç de la companyia. més Quan haureu d'utilitzar el múltiple EV / R quan valoreu una empresa El múltip valor entre ingressos i empreses (EV / R) és una mesura del valor d'una acció que compara el valor empresarial d'una empresa amb els seus ingressos. EV / R és un dels diversos indicadors fonamentals que utilitzen els inversors per determinar si un estoc té un preu raonable. més Efectius abans d’interès, impostos, amortitzacions i amortitzacions - Definició EBITDA EBITDA, o beneficis abans d’interessos, impostos, depreciació i amortització, és una mesura del rendiment financer global d’una empresa i s’utilitza com a alternativa a resultats senzills o ingressos nets en algunes circumstàncies. . més EBIT / EV múltiple El múltiple EBIT / EV és una relació financera utilitzada per mesurar el "rendiment de la companyia". més Enllaços de socis