Normes ètiques que haureu d’esperar dels assessors financers

"L'ètica és un dels grans diferenciadors entre assessors independents", afirma Robert Stammers, director d'educació per a inversors de l'Institut CFA. "A diferència de la professió mèdica, els assessors financers no tenen l'equivalent a un jurament hipocràtic que defineix com han d'abordar la gestió del client". Com pot ser que els inversors trobin un assessor financer ètic? En aquest article, descriurem com podeu triar amb prudència si sabeu quina entitat regula el vostre assessor, quines designacions professionals han de buscar, els signes d’avís d’un assessor dolent i els signes d’un assessor que posarà els vostres interessos en primer lloc.
Saber quina entitat regula el vostre assessor
Les dues organitzacions reguladores que supervisen els serveis financers són l'Autoritat Reguladora de la Indústria Financera (FINRA) i la Comissió de Valors i Valors (SEC), explica Alan Moore, un planificador financer exclusiu de taxes per a Serenity Financial Consulting, que té oficines a Bozeman, Mont. i Milwaukee, Wis. "FINRA regula la venda de productes financers, com pòlisses d'assegurances, anualitats i fons mutus; la SEC regula la prestació d'assessorament financer", afirma.
Els assessors financers regulats per FINRA han d’utilitzar el “estàndard d’idoneïtat”. Aquests assessors estan obligats a vendre el millor producte per a vosaltres en funció de les vostres respostes a preguntes sobre la vostra edat, altres inversions, ingressos anuals, valor net líquid, objectius d'inversió, experiència d'inversió, horitzó de temps, tolerància al risc i altres factors.
L'estàndard d'adequació significa que els assessors "poden vendre un producte en funció de la mida de la comissió que rebran o en funció de bonificacions pagades per la seva empresa, sempre que el producte sembli adequat", afirma Moore. "Els assessors registrats en FINRA tenen un deure de confiança amb la seva empresa, no amb el seu client".
"Imagineu-vos que aneu a un metge i us recomanen que prengueu un medicament, només per saber que reben rebots a la companyia farmacèutica cada vegada que ho recomanen. Mentre que el metge pot dir que us ajudeu, us deixeu preguntar qui són realment. treballant per ", diu.
Els assessors regulats per la SEC estan obligats a "l'estàndard de confiança", que els obliga a actuar en el millor interès dels seus clients. Voleu triar un assessor que compleixi aquest estàndard. Els assessors d’inversió registrats (RIA) són; els corredors no ho són.
Alguns assessors només estan regulats per una d’aquestes entitats, però les coses es molesten quan un assessor està regulat tant per FINRA com per la SEC. "Els seus estàndards ètics depenen del servei que presten el seu client o client", afirma Moore. "Quan aconsellen l'assignació d'actius, han de mantenir la norma fidedigna, però, quan venen les inversions dins de l'assignació recomanada, hauran de mantenir la norma d'idoneïtat".
"L'ètica professional en la professió de serveis financers està increïblement revoltada i la majoria dels assessors ni tan sols els entenen, de manera que els consumidors gairebé sempre es confonen", afegeix.
Busqueu assessors amb designacions professionals conegudes
Si el seu assessor està regulat exclusivament per SEC, ho està clar, però necessites protecció addicional si FINRA el seu assessor està parcialment o completament regulat. És aquí on són útils les designacions professionals com la CFP®. Un planificador financer certificat (CFP®) ha de complir l'estàndard de confiança, fins i tot si està regulat per FINRA. Moore afirma trobar un bon assessor financer comença a trobar un que hagi decidit mantenir un estàndard de confiança amb tots els seus clients.
Robert Stammers, director de formació d'inversors de l'Institut CFA, és un analista financer (CFA). Tots els titulars de la CFA tenen un codi ètic i uns estàndards professionals i han de demostrar anualment que les seves accions han estat vinculades per aquestes normes.
Altres certificats a cercar són Personal Financial Specialist (PFS) i Chartered Financial Consultant (ChFC), recomana l’Associació Nacional d’Assessors Financers Professionals (NAPFA).
Signes d'advertència d'un mal assessor
Si veieu algun d'aquests comportaments al vostre assessor, potser és hora de buscar-ne un de nou:

• Canvis en els informes de rendiment: "Els assessors que canvien la forma en què s'informa del rendiment al client poden estar cobrint un rendiment deficient o pitjor", afirma Jonathan Citrin, fundador i president executiu de Birmingham, CitrinGroup, amb seu a Mich., assessor d'inversions registrat que ofereix. serveis de gestió de cartera, planificació d’inversions i gestió de riquesa. "Els clients han de prestar atenció a més que la taxa de rendiment d'un informe determinat", afirma. Com que no hi ha cap estàndard per als informes de rendiment, hi ha molt marge per a la manipulació i molts assessors canvien entre diferents formats d’informació de rendiment per tal de triar el format que els faci semblar millor. "Per exemple, si sabia que el meu rendiment el 2011 no era bo, només et podria mostrar els informes de l'1 de gener de 2012", diu Citrin. "O si sabés que el S&P 500 anava millor que jo, podria canviar a un índex comparatiu diferent que no em faci mal."
• Empenyiment de productes: "Els assessors que venen un producte en lloc dels seus consells de confiança tenen un gran risc de comportament no ètic", afirma Citrin. Eviteu un assessor que empeny qualsevol producte, independentment del que es tracti.
• Fortune Telling: "S'han d'evitar els assessors que diuen conèixer el futur, cap a on aniran els tipus d'interès, com anirà el mercat el proper semestre, si l'or és una bona compra als nivells actuals", afirma Citrin . Un assessor ha de ser prou ètic per admetre que els mercats són imprevisibles.
• Comportament cridaner : "Els assessors amb una oficina descarada, que utilitzen l'argot de la indústria i tenen olor de diners estan promovent més que l'assessorament", diu Citrin.
• Argot incomprensible: si un assessor es comunica d’una manera massa complexa per entendre’l, allotja’t, diu Citrin. Us heu de sentir còmodes amb el vostre assessor. “La incapacitat d’un assessor d’explicar la seva filosofia d’inversió, el seu procés d’inversió o qualsevol tipus de règim d’informació, d’una manera que es pugui entendre fàcilment” és un signe d’avís, afirma Stammers.
• Rendiment passat inadequat en comparació amb els criteris de referència : Els inversors poden comparar els rendiments que ha aconseguit un assessor financer amb els de punts de referència com el S&P 500, el Barclays Capital Aggregate Obligacions i altres que s’assemblen a les participacions de l’assessor. "El rendiment anterior en relació amb el rendiment del mercat o altres punts de referència pot ajudar a identificar aquells [assessors] que tenen habilitats de gestió d'inversions i altres que no", afirma Stammers.

Què espereu d’un bon assessor
Com s'ha comentat anteriorment, un bon assessor financer es mantindrà en un estàndard de confiança que requereixi que posi en primer lloc els interessos del client. També tindrà designacions professionals conegudes i molt respectades com ara CFP, CFA, PFS i / o ChFP i seran compensades amb taxes, no comissions. A continuació, es detallen algunes característiques addicionals que cal buscar en un bon assessor.

• Una comprensió exhaustiva de la vostra situació: l’assessor hauria de discutir a fons les vostres necessitats i circumstàncies, per combinar detingudament els productes i serveis amb la vostra situació, diu la Declaració de drets d’inversors de l’Institut CFA, una llista de 10 principis destinats a ajudar els que compren financers. els productes de servei exigeixen la conducta professional que es mereixen.
• Una base de clients gestionable: assegureu-vos que l’assessor no té tants clients que no us podran dedicar prou atenció, aconsella el NAFPA.
• Un pla de continuïtat empresarial sòlid: si el vostre assessor es jubila, canvia de professió o mor, hauria de tenir un pla per a qui assumirà la gestió del vostre compte.
• Falta de pressió: el vostre assessor us ha de proporcionar tot el temps que necessiteu per prendre decisions. No hauria de sentir com si estigués en un termini.
• Comunicació clara: el vostre assessor ha de preparar una declaració de política d’inversions que expliqui el pla per a les vostres finances en un idioma que podeu comprendre, recomana l’Institut CFA. Totes les comunicacions del vostre assessor, inclosa l'explicació de taxes, també haurien de ser fàcil d'entendre.
• Un historial disciplinari net: consulteu el lloc web de divulgació pública d’assessors d’inversions del SEC, el lloc web BrokerCheck de FINRA i el lloc web de l’Associació d’administradors de valors nord-americans Consulteu el lloc web de Broker, recomana el NAPFA. Tot i que desitgeu contractar algú que estigui regulat per la SEC i, per tant, un fiduciari, podríeu haver estat registrat en una altra autoritat reguladora en el passat, per la qual cosa heu de revisar els tres llocs per confirmar que tenen un historial disciplinari clar.

Per obtenir més recomanacions sobre l’elecció d’un assessor financer, consulteu la Guia de camp de l’assessorament d’un assessor financer de NAPFA.
Un cop hàgiu contractat algú que creieu que compleix aquestes normes, assegureu-vos d'avaluar el vostre assessor financer de manera continuada. S'ajusten a les vostres necessitats? Han fet el que van dir que farien? L’assessor t’ha cobrat els honoraris que deien i res més? El vostre assessor està disponible quan els necessiteu? Responen de forma ràpida i satisfactòria a les vostres preguntes? Si teniu problemes en algun d'aquests àmbits, comenteu les vostres preocupacions amb el vostre assessor. Si la resposta no és satisfactòria, és hora de buscar un nou assessor.
La línia de fons
"És una lamentable realitat que els inversors han de trepitjar amb molta cura a l'hora de triar i cenyir-se amb un assessor", assegura Citrin. Però amb una mica de coneixement i sentit comú per sobre de la llei, és possible que puguis evitar les accions poc ètiques d'alguns professionals que donen mala reputació a la indústria financera.