Eurodollar
El terme eurodollar es refereix als dipòsits en dòlars americans en bancs estrangers o a les sucursals d’altres bancs nord-americans. Com que es troben fora dels Estats Units, els eurodollars no estan subjectes a la regulació del Consell de la Reserva Federal, inclosos els requisits de reserva. Els dipòsits en dòlars no subjectes a les regulacions bancàries dels Estats Units es tenien originalment gairebé exclusivament a Europa, d’aquí l’anomenat eurodollar. També es mantenen àmpliament en sucursals situades a les Bahames i les Illes Caiman.
Fonaments d’Eurodollar
El fet que el mercat eurodollar estigui relativament lliure de regulació significa que aquests dipòsits poden pagar interessos més elevats. La seva ubicació a la costa els fa estar sotmesos a riscos polítics i econòmics al país de domicili; tanmateix, la majoria de sucursals on s’allotgen els dipòsits es troben en llocs molt estables.
Història d’Eurodollar
El mercat d'eurodollar es remunta al període posterior a la Segona Guerra Mundial. Bona part d'Europa va ser devastada per la guerra i els Estats Units van proporcionar fons mitjançant el Pla Marshall per reconstruir el continent. Això va comportar una àmplia circulació de dòlars a l'estranger i el desenvolupament d'un mercat independent i menys regulat per al dipòsit d'aquests fons. A diferència dels dipòsits nacionals dels Estats Units, els fons no estan subjectes als requisits de reserva del Banc de la Reserva Federal. Tampoc estan coberts per l’assegurança FDIC. D'aquesta manera es produeixen tipus d'interès més elevats per eurodollars.
Molts bancs nord-americans tenen sucursals fora del mar, generalment al Carib, a través dels quals accepten dipòsits d'eurodollar. Els bancs europeus també actuen en el mercat. Les transaccions amb sucursals caribenques dels bancs nord-americans són generalment executades per comerciants que es troben físicament a les sales de distribució nord-americanes, i els diners es presten per finançar operacions nacionals i internacionals.
Mercats Eurodollar
El mercat d'eurodollar és un dels principals mercats internacionals de capital internacionals. Necessiten un subministrament constant de dipositants per posar els seus diners en bancs estrangers. Aquests bancs d’eurodollar poden tenir problemes amb la seva liquiditat si baixa l’oferta de dipòsits.
Preu i mida d’Eurodollar
Els dipòsits de la nit a la setmana tenen un preu basat en la taxa de fons alimentats. Els preus per venciments més llargs es basen en la taxa de préstec corresponent de Londres (LIBOR) corresponent. Els dipòsits de l’Eurodollar són força grans; es fabriquen per contraparts professionals per un mínim de 100.000 dòlars i generalment per més de 5 milions de dòlars. No és infreqüent que un banc accepti un dipòsit únic de 500 milions de dòlars o més en el mercat pernoctat. Un estudi del 2014 del Banc de la Reserva Federal va mostrar un volum diari mitjà en el mercat de 140 milions de dòlars.
Venciments Eurodollar
La majoria de les transaccions al mercat d'eurodollar pernocten, cosa que significa que maduren el dia laborable següent. Amb caps de setmana i festius, una transacció durant la nit pot durar fins a quatre dies. Les transaccions solen començar el mateix dia que s’executen, amb diners pagats entre bancs mitjançant els sistemes Fedwire i CHIPS. Les transaccions Eurodollar amb venciments superiors als sis mesos es solen realitzar com a certificats de dipòsit (CD), per als quals també hi ha un mercat secundari limitat.
Compres per emportar
- Els Eurodollars es refereixen a comptes denominats en dòlars en bancs estrangers o en sucursals a l'estranger dels bancs nord-americans.
- El mercat d'eurodollar és un dels majors mercats de capital del món i consta d'instruments financers sofisticats.