Presteu atenció al percentatge de despeses del vostre fons
Tots els fons mutuos i els fons borsats (borsos de borsa) cobren als seus accionistes una relació de despeses per cobrir les despeses anuals de funcionament total del fons. Expressada com a percentatge de l’actiu net mitjà d’un fons, el percentatge de despeses pot incloure diversos costos operatius com ara administració, compliment, distribució, gestió, màrqueting, serveis per a accionistes, comissions de manteniment de registres i altres costos. El percentatge de despeses, que es calcula anualment i es mostra en el prospecte del fons i els informes d’accionistes, redueix directament els rendiments del fons als seus accionistes i, per tant, el valor de la seva inversió.
Fins i tot, una petita diferència de relació de despeses us pot costar molts diners a llarg termini.
Segons un informe publicat per l'Institut d'empreses d'inversió (ICI) titulat "Tendències de despeses i taxes dels fons mutus, 2017", els índexs de despeses realitzats pels inversors en fons mutus a llarg termini han disminuït de forma substancial durant més de 20 anys. El 1996, els índexs de despesa de fons de capital mutualista van ascendir a l'1, 04% i van caure al 0, 59% el 2017. Els fons híbrids van passar del 0, 95% al 0, 70% i els bons a caure del 0, 84% al 0, 48%.
Compres per emportar
- La relació de despesa (ER) també es pot denominar ratio de despesa de gestió (MER).
- Una relació de despeses pot indicar a algú quants diners d'un fons s'utilitzen per a despeses de funcionament i costos administratius.
- La compravenda de valors de la seva cartera no s’inclou quan es calcula la relació de despeses.
Què passa ara?
La tendència en els índexs de despeses més baixes es pot atribuir a diversos factors, com ara la renúncia a les despeses dels fons del mercat monetari per garantir que els rendiments nets siguin positius durant els períodes de baixos tipus d’interès i els fons mutus de data objectiu podent reduir despeses a causa de les economies de escala (la data de destinació els actius del fons mutu s’han triplicat des del 2008). A més, les relacions de despesa sovint varien inversament amb els actius del fons, cosa que significa que a mesura que augmenten els actius del fons, els seus costos fixos representen un percentatge més reduït del seu actiu net; per tant, la seva relació de despeses pot disminuir de manera corresponent.
Malgrat les tendències que indiquen una disminució general de les taxes entre moltes categories de fons, els inversors encara haurien de prestar atenció als índexs de despeses: fins i tot petites diferències en les taxes poden tenir un impacte significatiu en la seva inversió amb el temps.
1:34Presteu atenció al percentatge de despeses del vostre fons
Comprensió dels costos i les despeses de despesa
En general, els índexs de despesa per als fons d'inversió solen ser superiors als dels ETF. Mentre que els índexs de despeses ETF superen el 2, 5%, els costos de fons mutuos poden arribar fins al 20% (la majoria, però, són molt inferiors). Els costos dels fons operatius varien molt segons la categoria d'inversió, l'estratègia d'inversió i la mida del fons, i els que tenen un cost intern més elevat solen transmetre aquests costos als accionistes mitjançant el percentatge de despeses. Si els actius d'un fons són reduïts, per exemple, el seu percentatge de despeses pot ser relativament elevat, perquè el fons té una base d'actius restringida a la qual es pot fer front.
A l’hora de mirar fons i costos, és important comparar fons que posseeixen tipus d’inversions similars. Per exemple, els fons internacionals solen ser molt costosos d’operar perquè inverteixen en molts països i poden tenir personal a tot el món (cosa que equival a majors despeses de recerca i nòmines). En canvi, els fons de gran capital solen ser menys costosos d’operar. Si bé és raonable comparar els índexs de despeses entre diversos fons internacionals, no tindria cap sentit comparar els costos d'un fons internacional amb un fons gran.
En investigar inversions, hi ha diverses maneres de determinar la relació de despeses d’un fons:
- Follet del fons: si sou ja accionistes, el prospecte us serà enviat per correu electrònic o enviat electrònicament cada any. La relació de despeses es troba normalment a la rúbrica "Taxes d'accionistes". També podeu visualitzar el prospecte al lloc web de l’empresa del fons.
- Llocs web de notícies financeres: llocs web com Google Finance i Yahoo! Les finances tenen informació sobre la relació de despeses per a fons mutuals i ETF. Escriviu el símbol de ticker d'un fons per veure aquesta informació.
- Analitzadors de fons: molts ETF i projectors de fons mutuals estan disponibles en línia. Podeu cercar per categoria o grup (és a dir, capital, obligacions, mercat monetari, internacional) i comparar relacions de despeses en inversions similars. L’analitzador de despeses de fons mutus de FINRA, per exemple, permet comparar fins a tres fons mutus (o ETF) o les classes d’accions d’un mateix fons mutualista. L’eina estima el valor dels fons i l’impacte dels honoraris i despeses en la vostra inversió.
- Revistes de notícies: els diaris impresos, com Investor Business Daily (IBD) i The Wall Street Journal, imprimeixen informació sobre fons, inclosos els índexs de despeses.
Com afecten les tarifes a les inversions
Per veure com les relacions de despesa poden afectar les vostres inversions al llarg del temps, comparem els rendiments de diverses inversions hipotètiques que difereixen només en relació a despeses. La taula següent mostra els rendiments d’una inversió inicial de 10.000 dòlars, suposant un guany anual anualitzat del 10%, amb diferents ràtios de despesa (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% i 2, 5%):
Tal com il·lustra la taula, fins i tot una petita diferència de relació de despeses pot costar molts diners a llarg termini. Si haguéssiu invertit 10.000 dòlars en el fons amb un percentatge de despesa del 2, 5%, el valor del vostre fons seria de 46.022 dòlars al cap de 20 anys. En cas que haguéssiu invertit 10.000 dòlars en el fons amb un percentatge de despesa inferior al 0, 5%, la vostra inversió valdria 61.159 dòlars després de dues dècades, una millora del 33% respecte al fons més car.
Tingueu en compte, aquest hipotètic exemple examina fons amb les úniques diferències entre els índexs de despesa: totes les altres variables, inclosa la inversió inicial i els guanys anualitzats, es mantenen constants (per exemple, també hem d’assumir una fiscalitat idèntica). Tot i que és probable que dos fons no tinguin el mateix rendiment exacte durant un període de vint anys, la taula il·lustra els efectes que poden tenir els petits canvis en la relació de despeses en els rendiments a llarg termini.
La línia de fons
Tot i que és important, la ràtio de despeses d’un fons no és l’única consideració a l’hora d’analitzar i comparar les inversions del fons. Hi ha nombroses vies per comprar fons mutuals, inclosos en línia, i els inversors també han de tenir en compte una varietat de factors abans de comprar, com per exemple:
- Despeses de venda
- Impostos
- Edat i mida
- Riscos i volatilitat
- Canvis recents en les operacions (per exemple, ha canviat l'assessor d'inversions del fons ">
Cal tenir en compte que la ràtio de despeses d'un fons representa el cost de propietat del fons, no la compra ni la bescanviació del fons (càrregues de venda). Els càrrecs de venda inicials o diferits, els honoraris de transacció o les taxes de corretatge no estan inclosos en la relació de despeses. Tots aquests factors s'han de tenir en compte abans de prendre cap decisió sobre inversió. Amb la investigació, podeu trobar fons que compleixin els vostres objectius i objectius mentre deixeu més diners a la vostra cartera.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.