Temps de caducitat
El termini de caducitat d’un contracte d’opcions és la data i l’hora en què es deixa nul. És més específic que la data de caducitat i no s'ha de confondre amb l'última vegada que es canvia aquesta opció.
Compres per emportar
- El termini de caducitat d’un contracte d’opcions és la data i l’hora en què es deixa nul.
- Normalment, l'últim dia per negociar una opció és el tercer divendres del mes de caducitat, però el termini de caducitat no és fins al dia següent (dissabte).
Comprensió del temps de caducitat
El termini de caducitat difereix de la data de caducitat, ja que la primera caduca, mentre que la segona és el termini perquè el titular de l'opció doni a conèixer les seves intencions. La majoria de comerciants d’opcions només s’han de preocupar de la data de caducitat, però és útil conèixer també el temps de caducitat.
La NASDAQ ofereix una definició més detallada: "El temps de caducitat és el moment del dia pel qual s'han de rebre tots els avisos d'exercici en la data de caducitat. Tècnicament, actualment el temps de caducitat és a les 11:59 hores del temps oriental a la data de caducitat, però públic. Els titulars de contractes d’opció han d’indicar el seu desig d’exercir com a molt tard a les 17.30 hores el dia laborable anterior a la data de caducitat ".
Atès que molts titulars públics d'opcions s'ocupen de corredors, han de passar amb diferents temps de caducitat. Normalment, l'últim dia per negociar una opció és el tercer divendres del mes de caducitat, però el termini de caducitat no és fins al dia següent (dissabte). Els titulars públics d'una opció normalment han de declarar el seu avís per exercir-lo a les 17:00 (o a les 17:30 segons NASDAQ) del divendres. Aquest termini de temps permetrà al corredor notificar l'intercanvi dels titulars de la intenció en el termini de caducitat real de la data de caducitat. A més, els límits de notificació depenen de l’intercanvi on es comercialitza el producte. Per exemple, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) limita la negociació de les opcions de caducitat a les 15:00 a l'est del darrer dia de negociació.
La data de caducitat dels derivats és el darrer dia que una opció o un contracte de futur són vàlids. Quan els inversors compren opcions, els contractes els donen el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre els actius a un preu predeterminat. Aquest preu és el preu de vaga. L’exercici de l’opció ha d’estar dins d’un període determinat, que és anterior o anterior a la data de caducitat. Si un inversor opta per no exercir aquest dret, l’opció caduca i queda inútil i l’inversor perd els diners pagats per comprar-lo.
La data de caducitat de les opcions en borsa cotitzades als Estats Units sol ser el tercer divendres del mes contractual, que és el mes en què caduca el contracte. Tanmateix, quan aquest divendres cau en vacances, la data de caducitat és el dijous immediatament abans del tercer divendres. Una vegada que un contracte d’opcions o futurs supera la data de caducitat, el contracte no és vàlid. El darrer dia per fer opcions de renda variable és el divendres abans de la seva caducitat.
Les advertències a la caducitat
Tot i que la majoria d’opcions no arriben mai a les seves dates de caducitat a causa que els comerciants compensen o tanquen les seves posicions abans d’aquest moment, algunes opcions continuen vigents fins als seus temps de caducitat. Aquest retard pot crear dinàmiques interessants perquè l'última vegada per a la negociació pot ser anterior al temps de caducitat. Aquesta diferència horària no és un problema quan la seguretat subjacent es tanca també per a la negociació al mateix temps.
Tanmateix, si la seguretat subjacent transita més enllà del tancament de la negociació per a l’opció, tant els compradors com els venedors podrien considerar que l’exercici del seu contracte és automàtic si es guanyessin diners. Per contra, poden esperar l'exercici automàtic, però les operacions posteriors a les operacions subjacents poden expulsar-los dels diners.
Les normes que cobreixen aquestes possibilitats, especialment en quina hora es registra el preu final del subjacent, poden canviar. Per tant, els operadors han de consultar tant l'intercanvi on operen les seves opcions, com la intermediació que gestiona el seu compte.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.