Índex de por i cobdícia
CNNMoney va desenvolupar l’índex de por i cobdícia per mesurar diàriament, setmanalment, mensualment i anualment dues de les emocions primàries que influeixen en la quantitat d’inversors disposats a pagar per les accions.
En teoria, l'índex es pot utilitzar per avaluar si el mercat de valors té un preu raonable. Es basa en la lògica que la por excessiva tendeix a disminuir els preus de les accions i que la cobdícia massa tendeix a tenir l'efecte contrari.
Compres per emportar
- CNNMoney va desenvolupar l’índex de por i cobdícia per mesurar dues de les emocions primàries que influeixen en la quantitat d’inversors disposats a pagar per les accions.
- Es basa en la premissa que la por excessiva pot derivar en la negociació de les accions molt per sota dels seus valors intrínsecs i que la cobdícia desenfrenada pot provocar que les existències s’aconsegueixin molt per sobre del que haurien de valer.
- CNN examina set factors diferents per determinar quina por i cobdícia hi ha al mercat, marcant el sentiment dels inversors en una escala de 0 a 100.
Com funciona l’índex de por i cobdícia
L’índex de por i cobdícia és un índex de tipus contrari. Es basa en la premissa que la por excessiva pot derivar en la negociació de les accions molt per sota dels seus valors intrínsecs i que la cobdícia desenfrenada pot provocar que les existències s’aconsegueixin molt per sobre del que haurien de valer.
CNN examina set factors diferents per determinar quina por i cobdícia hi ha al mercat. Ells són:
- Moment del preu de les accions : mesurament de l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500) enfront de la seva mitjana mòbil de 125 dies
- Força del preu de les accions : es calcula el nombre d'existències que van assolir màximes de 52 setmanes enfront dels que van assolir mínims de 52 setmanes a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE)
- Amplada del preu de les accions : analitza els volums de negociació de les accions a l'alça de les accions en caiguda
- Opcions de posada i trucada : quant resten les opcions de rebaixar les opcions de trucada, significant l'avarícia o superen-les, indicant por
- Demanda de bons escombraries : afavorir la gana d’estratègies de risc més alt mesurant la difusió entre els rendiments dels bons de tipus d’inversió i els borsos bruts
- Volatilitat del mercat : CNN mesura l’índex de volatilitat de l’intercanvi d’opcions de Chicago Board (VIX), concentrat en un MA de 50 dies
- Demanda segura de Haven : la diferència en els rendiments de les accions enfront dels tresors
Cadascun d’aquests set indicadors es mesura en una escala de 0 a 100, i es calcula l’índex mitjançant una mitjana igualada de cadascun d’ells. Una lectura de 50 es considera neutral, mentre que qualsevol cosa més alta assenyala més avarícia de l'habitual.
Beneficis de l’índex de por i cobdícia
Segons alguns acadèmics, l’avarícia, com l’amor, té el poder d’afectar el nostre cervell d’una manera que ens coacciona a deixar de banda el sentit comú i l’autocontrol i provocar així canvis. Si bé no hi ha una recerca generalment acceptada sobre la bioquímica de l’avarícia, quan es tracta d’humans i diners, la por i l’avarícia poden ser motius poderosos.
Molts inversors són emocionals i reaccionaris, i la por i la cobdícia són pesants en aquest terreny. Aquestes observacions, destacades pels economistes del comportament i recolzat per dècades d’evidències, presenten un cas fort per mantenir les pestanyes a l’índex de CNN.
La història mostra que l'índex de por i cobdícia ha estat sovint un indicador fiable d'un canvi en els mercats de capital en el passat. Per exemple, l’índex es va reduir a un mínim de 12 el 17 de setembre de 2008, quan el S&P 500 va caure a un mínim de tres anys després de la fallida de Lehman Brothers i la quasi desaparició del gegant d’assegurances AIG. Per contra, va cotitzar més de 90 el setembre de 2012, ja que es van registrar accions globals després de la tercera ronda de flexibilització quantitativa (FT) de la Reserva Federal (QE3).
Molts pundits coincideixen que L’índex de por i cobdícia pot resultar útil, sempre que no sigui l’única eina utilitzada per prendre decisions d’inversió. Es recomana als inversors que mantinguin la por a la possibilitat de comprar les oportunitats de compra i veure els períodes de cobdícia com a indicador potencial de la sobrevaloració de les accions.
Crítica a l’índex de la por i l’avarícia
Els escèptics minven l’índex de por i cobdícia com a legítima eina de recerca en inversions, veient-la més com un baròmetre per a la multitud del mercat.
Afirmen que una estratègia de compra i retenció és la millor manera d’invertir en accions i es preocupen que eines com l’índex de por i cobdícia animin els inversors a comerciar amb freqüència i fora d’accions. La història, afegeixen, demostra que aquest enfocament genera rendiments menys favorables.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.