Taxa de rendibilitat comptable - Definició ARR
La taxa de rendibilitat comptable (ARR) és el percentatge de rendiment previst per a una inversió o un actiu en comparació amb el cost d'inversió inicial. ARR divideix els ingressos mitjans d’un actiu per la inversió inicial de l’empresa per obtenir la relació o el rendiment que es pot esperar al llarg de la vida de l’actiu o projecte relacionat. ARR no considera el valor de temps dels diners o els fluxos de caixa, que poden ser una part integral del manteniment d’un negoci.
1:41Taxa de rendiment
La fórmula d’ARR és
ARR = MiddleAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Mitjana \, anual \, benefici} {Inicial \, Inversió} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Com calcular la taxa de rendibilitat comptable - ARR
- Calculeu el benefici net anual de la inversió, que podria incloure ingressos menys els costos o despeses anuals de la implementació del projecte o la inversió.
- Si la inversió és un actiu fix com una propietat, un equipament o un equip, resti qualsevol despesa per depreciació dels ingressos anuals per obtenir el benefici net anual.
- Dividiu el benefici net anual pel cost inicial de l’actiu o la inversió. El resultat del càlcul donarà un decimal. Multipliqueu el resultat per 100 per mostrar el percentatge de rendiment en conjunt.
Què et diu ARR?
La taxa de rendibilitat comptable és una mètrica de pressupost de capital útil per a un càlcul ràpid de la rendibilitat d’una inversió. ARR s'utilitza principalment com a comparació general entre diversos projectes per determinar la taxa de rendibilitat esperada de cada projecte.
ARR es pot utilitzar quan es decideix una inversió o una adquisició. Té en compte les possibles despeses anuals o despeses d'amortització associades al projecte. L'amortització és un procés comptable pel qual el cost d'un actiu fix es reparteix o es gasta anualment durant la vida útil de l'actiu.
L’amortització és una convenció útil de comptabilitat que permet a les empreses no haver de gastar tot el cost d’una gran compra durant el primer any, permetent a l’empresa obtenir un benefici de l’actiu immediatament, fins i tot en el primer any de servei. En el càlcul de la TAA, s’han de restar despeses d’amortització i tots els costos anuals per obtenir el benefici net anual.
Compres per emportar
- ARR és útil per determinar el percentatge anual de rendibilitat d’un projecte.
- ARR es pot utilitzar quan es tinguin en compte diversos projectes, ja que proporciona la taxa de retorn esperada de cada projecte.
- Tot i això, ARR no diferencia les inversions que generen diferents fluxos de caixa al llarg de la vida del projecte.
Exemple de com utilitzar la taxa de rendibilitat comptable - ARR
Es planteja un projecte que tingui una inversió inicial de 250.000 dòlars i es preveu generar ingressos per als propers cinc anys. A continuació es detallen els detalls:
- inversió inicial: 250.000 dòlars
- ingressos previstos per any: 70.000 dòlars
- termini: 5 anys
- Càlcul de ARR: 70.000 dòlars (ingressos anuals) / 250.000 dòlars (cost inicial)
- ARR = .28 o 28% (.28 * 100)
La diferència entre ARR i RRR
Segons s'ha afirmat, el TCA és el rendiment percentual anual d'una inversió basat en el seu desemborsament inicial de caixa. Tanmateix, la taxa de rendibilitat requerida (RRR), també coneguda com la taxa d’obstacle, és el retorn mínim que un inversor acceptarà per a una inversió o projecte, que els compensi per un nivell de risc determinat.
El RRR pot variar entre inversors perquè els inversors tenen toleràncies de risc diferents. Per exemple, un inversor avers el risc requeriria probablement una taxa de rendibilitat més alta d’una inversió per compensar qualsevol risc de la inversió. És important utilitzar diverses mètriques financeres, incloses les TAE i les RRR, per determinar si una inversió val la pena.
Limitacions de l'ús de la taxa de rendibilitat comptable - ARR
L'ARR és útil per determinar el percentatge anual de rendibilitat d'un projecte. Tanmateix, el càlcul té les seves limitacions.
ARR no considera el valor del temps per diners (TVM). El valor temporal dels diners és el concepte que el diner disponible en el moment actual val més que una suma idèntica en el futur per la seva capacitat de guany potencial. Dit d'una altra manera, dues inversions poden generar fluxos d'ingressos anuals desiguals. Si un projecte retorna més ingressos en els primers anys i l’altre projecte retorna ingressos en els anys posteriors, ARR no assigna un valor més elevat al projecte que retorni beneficis més aviat, que es podria reinvertir per obtenir més diners.
La taxa de rendibilitat comptable no considera l’augment del risc de projectes a llarg termini ni la major incertesa associada a períodes llargs.
A més, ARR no té en compte l'impacte de la sincronització del flux de caixa. Suposem que un inversor té en compte una inversió de cinc anys amb una despesa inicial de 50.000 dòlars, però la inversió no produeix ingressos fins al quart i cinquè any. L'inversor hauria de ser capaç de suportar els primers tres anys sense cap flux de caixa positiu del projecte. El càlcul dels ARR no comportaria la manca de flux de caixa durant els tres primers anys.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.