Liquiditat financera

La liquiditat financera fa referència a quina facilitat es pot convertir en actiu en efectiu. Actius com les accions i les obligacions són molt líquids, ja que es poden convertir en efectiu en pocs dies. Tanmateix, els grans actius, com els immobles, els equips i els equips no es converteixen tan fàcilment en efectiu. Per exemple, el vostre compte corrent és líquid, però si teníeu terres i necessiteu vendre-ho, pot trigar setmanes o mesos a liquidar-lo, fent-lo menys líquid.

Comprensió de la liquiditat financera

L’efectiu és l’actiu més líquid. Tot i això, algunes inversions es converteixen fàcilment en efectiu com accions i bons. Com que les accions i les obligacions són extremadament fàcils de convertir en efectiu, se sol denominar actius líquids.

Actius d’inversió que es triguin més a convertir-se en efectiu poden incloure accions preferides o restringides, que solen tenir pactes que dicten com i quan es poden vendre.

Compres per emportar

• La liquiditat financera fa referència a quina facilitat es pot convertir en actiu en efectiu.
• Actius com les accions i les obligacions són molt líquids, ja que es poden convertir en efectiu en pocs dies.

Les monedes, segells, art i altres articles de col·lecció són menys líquids que els diners en efectiu si l’inversor vol un valor total per als articles. Per exemple, si un inversor vengués a un altre col·leccionista, podria obtenir un valor complet si espera el comprador adequat. Tot i això, l’article es podria vendre amb un descompte pel seu valor si es fa a través d’un distribuïdor o corredor si es necessita efectiu.

Es considera que els terrenys, béns immobles o edificis són els actius menys líquids perquè poden vendre setmanes o mesos en vendre'ls.

Abans d’invertir en qualsevol actiu, és important tenir en compte els nivells de liquiditat de l’actiu, ja que pot ser difícil o prendre temps per convertir-los en efectiu. Per descomptat, a banda de vendre un actiu, es pot obtenir diners en efectiu mitjançant un préstec contra un actiu. Per exemple, els bancs presten diners a les empreses i prenen els actius de les empreses com a garantia per protegir el banc d’una falta. L’empresa rep efectiu, però ha de pagar l’import del préstec original més els interessos al banc.

Liquiditat al mercat

La liquiditat del mercat es refereix a la capacitat del mercat per permetre que els actius es puguin comprar i vendre fàcilment i ràpidament, com ara els mercats financers d'un país o el mercat immobiliari.

El mercat d’un estoc és líquid si es poden comprar i vendre ràpidament les seves accions i el comerç té poc impactes en el preu de les accions. Les accions de les empreses cotitzades en les principals borses es consideren líquides.

Si un intercanvi té un volum alt de comerç, el preu que ofereix un comprador per acció (el preu de l’oferta) i el preu que el venedor està disposat a acceptar (el preu demanat) hauria d’estar proper els uns als altres. És a dir, el comprador no hauria de pagar més per comprar l'acció i seria capaç de liquidar-lo fàcilment. Quan s'amplia el desfasament entre l'oferta i el preu dels preus, el mercat es torna més il·lícit. Per a les existències il·lícides, la propagació pot ser molt més àmplia, fins a arribar a uns pocs punts percentuals del preu de negociació.

L’hora del dia també és important. Si negociau accions o inversions després d’hores, pot ser que hi hagi menys participants al mercat. A més, si negocieu un instrument a l'estranger com monedes, la liquiditat pot ser inferior a l'euro durant, per exemple, les hores de negociació asiàtiques. Com a resultat, la difusió de l'oferta pot ser molt més àmplia que si haguessis comerciat l'euro durant les hores de negociació europees.

Liquiditat financera en mercats i empreses

La liquiditat de les empreses es refereix normalment a la capacitat d’una empresa d’utilitzar els seus actius corrents per fer front al seu passiu corrent o a curt termini. Una empresa també es mesura amb la quantitat d’efectiu que genera per sobre i per sobre del seu passiu. L’efectiu que queda d’una empresa per ampliar el seu negoci i pagar als accionistes mitjançant dividends es coneix com a flux de caixa. Tot i que, aquest article no aprofundirà en els mèrits del flux de caixa, el fet de tenir efectiu operatiu és vital per a una empresa tant a curt termini com per a una expansió a llarg termini.

A continuació, es mostren tres ràtios habituals utilitzats per mesurar la liquiditat d’una empresa o el bé que una empresa pot liquidar els seus actius per complir amb les seves obligacions actuals.

La ràtio actual (també coneguda com a proporció de capital de treball) mesura la liquiditat d’una empresa i es calcula dividint els seus actius corrents pel seu passiu corrent. El terme corrent fa referència a actius o passius a curt termini que es consumeixen (actius) i es paguen (passius) són inferiors a un any. La relació actual s’utilitza per proporcionar la capacitat de l’empresa de pagar els seus passius (deutes i comptes a pagar) amb els seus actius (efectiu, títols comercialitzables, inventari i comptes a cobrar). Per descomptat, els estàndards de la indústria varien, però una empresa idealment hauria de tenir una proporció superior a 1, és a dir, que tingui més actius corrents amb el passiu corrent. Tot i això, és important comparar relacions amb empreses similars dins de la mateixa indústria per obtenir una comparació precisa.

La relació ràpida, de vegades anomenada relació àcid-prova, és idèntica a la proporció actual, tret que la proporció exclogui l'inventari. L’inventari s’elimina perquè és el més difícil convertir-se en efectiu en comparació amb els altres actius corrents com efectiu, inversions a curt termini i comptes a cobrar. Dit d’una altra manera, l’inventari no és tan líquid com la resta d’actius corrents. El valor de la proporció superior a un es sol considerar bo des del punt de vista de la liquiditat, però això depèn de la indústria.

La ràtio de fluxos de caixa operatiu mesura la cobertura del passiu corrent del flux de caixa generat a partir de les operacions d’una empresa. El coeficient de fluxos de caixa operatiu és una mesura de la liquiditat a curt termini calculant el nombre de vegades que una empresa pot pagar els seus deutes corrents amb efectiu generat en el mateix període. La ràtio es calcula dividint el flux de caixa operatiu pel passiu corrent. Un nombre més elevat és millor, ja que significa que una empresa pot cobrir les seves obligacions actuals més vegades. Una proporció creixent de fluxos d’efectiu és un signe de salut financera, mentre que les empreses amb ràtios en declivi poden tenir problemes de liquiditat a curt termini.

Linia inferior

La liquiditat és important entre els mercats, en les empreses i per a particulars. Si bé el valor total dels actius de propietat pot ser elevat, una empresa o individu pot tenir problemes de liquiditat si els actius no es poden convertir fàcilment en efectiu. Per a les empreses que tinguin préstecs a bancs i creditors, la manca de liquiditat pot obligar l’empresa a vendre actius que no volen liquidar per complir les obligacions a curt termini. Els bancs tenen un paper important en el mercat prestant efectiu a les empreses mantenint actius com a garantia.

La liquiditat del mercat és fonamental si els inversors volen aconseguir i sortir de les inversions fàcilment i sense problemes sense cap retard. Com a resultat, heu d’assegurar-vos de supervisar la liquiditat d’una acció, un fons mutu, una seguretat o un mercat financer abans d’entrar en una posició.