Deute finançat
El deute finançat és un deute de l’empresa que té una maduració en més d’un any o un cicle empresarial. Aquest tipus de deute es classifica com a tal perquè està finançat per pagaments d’interessos realitzats per l’empresa prestatària durant el termini del préstec.
El deute finançat també s’anomena deute a llarg termini ja que el termini supera els 12 mesos. És diferent del finançament del capital, on les empreses venen accions als inversors per recaptar capital.
Compres per emportar
- El deute finançat és un deute de l’empresa que té una maduració en més d’un any o un cicle empresarial.
- El deute finançat també s’anomena deute a llarg termini i es compon de tipus de préstecs de durada fixa a llarg termini.
- Entre els exemples de deutes finançats s’inclouen bons amb dates de venciment de més d’un any, bons convertibles, notes a llarg termini i obligacions.
Comprensió dels deutes finançats
Quan una empresa contracta un préstec, ho fa ja emetent deute al mercat obert o mitjançant un préstec amb una institució prestadora. Una empresa té préstecs per finançar els seus projectes de capital a llarg termini, com ara l’addició d’una nova línia de productes o l’ampliació d’operacions. El deute finançat es refereix a qualsevol obligació financera que s’estén més enllà d’un període de dotze mesos, o més enllà de l’exercici o del cicle operatiu actual. És el terme tècnic aplicat a la porció del deute a llarg termini d’una empresa que es compon de tipus de préstecs de durada fixa a llarg termini.
El deute finançat és una garantia amb interessos que es reconeix en el estat de balanç de la companyia. Un deute finançat significa que normalment va acompanyat de pagaments d’interessos que serveixen com a ingressos d’interès per als prestadors. Des de la perspectiva de l’inversor, com més gran sigui el percentatge de deute finançat al deute total publicat a la nota de deute de les notes a estats financers, millor.
El deute finançat significa que generalment s’acompanya de pagaments d’interessos que serveixen d’ingressos d’interès per als prestadors.
Com que és una facilitat de deute a llarg termini, el deute finançat és, generalment, una forma segura d’aconseguir capital per als prestataris. Això passa perquè el tipus d’interès que obté l’empresa es pot bloquejar durant un període de temps més llarg.
Entre els exemples de deutes finançats s’inclouen bons amb dates de venciment de més d’un any, bons convertibles, notes a llarg termini i obligacions. A vegades, el deute finançat es calcula com a passiu a llarg termini menys el patrimoni dels accionistes.
Deute finançat i no finançat
El deute corporatiu es pot classificar com finançat o no finançat. Si bé el deute finançat és un préstec a llarg termini, el deute no finançat és una obligació financera a curt termini que es produeix en un any o menys. Moltes empreses que utilitzen deute a curt termini o no finançat són aquelles que poden quedar pendents d’efectiu quan no hi ha ingressos suficients per cobrir despeses rutinàries.
Entre els exemples de passius a curt termini s’inclouen els bons corporatius que maduren en un any i els préstecs bancaris a curt termini. Una empresa pot utilitzar finançament a curt termini per finançar les seves operacions a llarg termini. Això exposa a l'empresa a un major grau de tipus d'interès i risc de refinançament, però permet una major flexibilitat en el seu finançament.
Anàlisi del deute finançat
Els analistes i els inversors utilitzen la ràtio de capitalització o la proporció de capitalització per comparar el deute finançat d’una empresa amb la seva capitalització o estructura de capital. La ràtio de capitalització es calcula dividint el deute a llarg termini per la capitalització total, que és la suma del deute a llarg termini i del patrimoni social. Les empreses amb un alt índex de capitalització tenen el risc d’insolvència si no es paga el seu deute a temps, per tant, es considera que aquestes empreses són inversions de risc. No obstant això, una ràtio de majúscules no és necessàriament un mal senyal, atès que hi ha avantatges fiscals associats a l'endeutament. Atès que la ràtio se centra en el palanquejament financer utilitzat per una empresa, la proporció de límits alt o baixa de la indústria depèn de la indústria, la línia de negoci i el cicle comercial d’una empresa.
Una altra ràtio que incorpora el deute finançat és la proporció de deute finançat al capital de treball net. Els analistes utilitzen aquesta ràtio per determinar si els deutes a llarg termini són o no proporcionals al capital. És ideal una ràtio inferior a una. És a dir, els deutes a llarg termini no han de superar el capital de treball net. Tot i això, allò que es considera un deute finançat ideal amb la relació neta de capital de treball pot variar entre les indústries.
Finançament del deute vs finançament del patrimoni net
Les empreses tenen diverses opcions disponibles quan necessiten recaptar capital. El finançament del deute n’és un. L'altra opció és el finançament del patrimoni net. En el finançament del capital, les empreses recullen diners venent les seves accions a inversors al mercat obert. En comprar estocs, els inversors participen en l'empresa. Al permetre que els inversors posseïsquen accions, les empreses comparteixen els seus beneficis i poden haver de renunciar a un control dels accionistes sobre les seves operacions.
Hi ha diversos avantatges d’utilitzar el deute respecte al finançament del capital. Quan una empresa ven bons corporatius o altres facilitats mitjançant finançament del deute, permet a la companyia mantenir la propietat total. No hi ha accionistes que puguin reclamar una participació en l'empresa a l'empresa. Els interessos que les empreses paguen pel seu finançament de deutes són generalment deduïbles per impostos, cosa que pot reduir la càrrega fiscal.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.