Trobar els estocs i sectors adequats

L’estratègia d’inversió de dalt a baix es basa en determinar la salut de l’economia (i si voleu fins i tot invertir en aquest moment), la força de diferents sectors i, a continuació, recollir les existències més fortes d’aquests sectors per maximitzar els rendiments. En aquest article aprendràs a assenyalar els sectors més calorosos que porten el mercat borsari més alt (o inferior en un mercat bear) i com identificar els millors recursos propis.

Si l'anàlisi del vostre mercat ha determinat que el mercat està a l'alça i és probable que continuï durant un temps, voleu comprar accions que mostrin el millor potencial per ser grans guanyadors. El fet que el mercat sigui més alt no significa que totes les accions comportin un bon rendiment, i algunes superaran molt les altres. Si estem en un mercat de baixos i l’inversor no s’oposa a la venda a curt termini, podem buscar accions que probablement puguin comportar el pitjor, aconseguint un bon benefici en les posicions curtes a mesura que els preus baixin. Per a la resta d’aquest article ens centrarem només en els nivells de tendència, però els mateixos principis s’apliquen a les tendències de baixa.

Trieu els sectors adequats

Determinats sectors funcionen millor que altres, per la qual cosa, si el mercat és més alt, volem comprar accions en sectors que millor estiguin. És a dir, volem invertir en sectors que superin el mercat global.

Per trobar els sectors més calents, voldrem mirar diversos períodes de temps. Si ens fixem en dos o tres marcs de temps, ens permetrà seleccionar sectors que no només funcionen bé en aquest moment, però que s'han mostrat forts durant un període més llarg. Els marcs de temps variats varien de persona a persona en funció del calendari global.

Només volem seleccionar el sector que apareix amb més freqüència a la part superior de la llista o a prop de la llista superior. Els dos o tres sectors principals es poden seleccionar si es vol diversificar. És dins d’aquests sectors on col·locarem els nostres dòlars d’inversió.

També podem visualitzar els gràfics de ETFs del sector. La tendència hauria de ser definida per una línia de tendència, amb la ETF que mostra la força a mesura que augmenta la línia. Però, el que és més important, volem limitar la nostra atenció a estocs específics. (Obteniu més informació sobre com els fons ETF poden ajudar el vostre estil d'inversió a "ETF per a les estratègies de rotació del sector").

Tria les existències adequades

Podríem simplement comprar una cistella d’existències que reflecteixin tot el sector, i això podria fer-ho raonablement bé, però ho podem fer millor recollint la cirera dels millors estocs d’aquest sector. El fet que un sector sigui més alt no vol dir que totes les existències del sector tingui un gran rendiment, però unes quantes superaran; són els que volem a la nostra cartera.

Un procés per trobar estocs individuals és el mateix que el del procés d’anàlisi del sector. Dintre de cada sector, volem trobar les existències que mostren la millor valoració dels preus. Una vegada més, podem examinar múltiples períodes per assegurar-nos que les existències es mouen bé amb el pas del temps. Les accions que han obtingut el millor rendiment durant dos o tres terminis són les accions que comprarem per a la nostra cartera. Examineu els gràfics dels millors rendiments situant les línies de tendències al gràfic. S’hauria de definir la tendència de preus i els objectius de benefici basats en els patrons gràfics han d’indicar grans augments respecte al risc a l’alça.

És important tenir en compte que hi ha alguns altres factors a tenir en compte a l’hora de comprar un estoc. Entre els criteris addicionals cal considerar:

• Liquiditat Comprar accions amb poc volum fa que sigui difícil vendre a un preu just si cal una liquidació ràpida. A no ser que sigui un inversor / comerciant experimentat, invertiu en accions que comercialitzen més de cent milers d’accions al dia.
• Preu Molts inversors s'allunyen de les accions de preus elevats i es troben gravitats cap a les existències a un preu més baix. Hauríeu de comercialitzar existències superiors als 5 dòlars o, preferiblement, superiors. Això no vol dir que no hi hagi accions barates "bones" o que no siguin "dolentes", però no defugiu un estoc només perquè és car o comprar un estoc només perquè és econòmic en termes de dòlars.

Una nota addicional: la negociació ETF ha recorregut un llarg camí durant els darrers anys. Si no voleu mantenir diverses existències, és possible que trobeu una ETF que us donarà resultats raonablement propers. No hi ha cap problema a comprar ETFs específics, si es prefereix, que poden reflectir raonablement quines accions individuals haurien estat seleccionades.

Sortint i rotant

Tot i que realitzeu aquest procés no us garanteix que feu rendiments extraordinaris, però us oferirà una bona oportunitat de fer rendiments millors que els del mercat. Cal que es faci un seguiment de les posicions per assegurar-vos que els vostres sectors i estocs encara estiguin a favor del mercat. L'inversor també ha de ser conscient de l'enderrocament, que pot provocar comissions excessives; és per això que utilitzem múltiples períodes de temps.

Si les vostres existències o sectors comencen a deixar-se favorables en els terminis en què els vàreu analitzar, és hora de rotar cap als sectors amb un bon rendiment. L’anàlisi general del mercat també us proporcionarà una guia de quan heu de sortir de les posicions. Quan es trenquen grans línies de tendència de les existències o es veuen sectors que es veuen, és hora de sortir i buscar nous candidats comercials. (Obteniu més informació a "Rotació sectorial: els fonaments".)

La línia de fons

Aquesta estratègia requereix una certa facturació de les operacions, ja que els sectors i les principals accions d'aquests sectors canviaran amb el pas del temps. L’objectiu és estar en accions que més amunt portin el mercat en els mercats de toros i, si no s’oposa a la venda a curt termini, ser curt en les accions més febles que més baixen el mercat durant els mercats d’ors. Ho fem trobant els sectors més calents (per a un mercat de bous) durant un període de temps i, tot seguit, trobant accions amb el millor rendiment dins d'aquest sector. Transferint contínuament actius a les accions amb un millor rendiment tenim una bona oportunitat de fer rendiments per sobre de la mitjana.

Per a més informació sobre l'anàlisi dels mercats i la selecció d'estocs, vegeu "Anàlisi intermercat" i "Inversió tècnica de baixada".