Definició de la proporció de cobertura de càrrega fixa
La relació de cobertura de càrrega fixa mesura la capacitat d’una empresa per cobrir els seus càrrecs fixos, com ara pagaments de deutes, despeses d’interessos i despeses d’arrendament d’equips. Es mostra el bé que els ingressos d'una empresa poden cobrir les seves despeses fixes. Els bancs solen considerar aquesta proporció a l’hora de valorar si prestar diners a una empresa.
La fórmula per al percentatge de cobertura de càrrega fixa és:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = ingressos abans d'interessos i impostosFCBT = càrrecs fixos abans de taxi = interès \ begin {align} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {on: } \\ & EBIT = \ text {ingressos abans d'interessos i impostos} \\ & FCBT = \ text {càrrecs fixos abans de l'impost} \\ & i = \ text {interessos} \\ \ end {alineat} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT On: EBIT = ingressos abans d’interessos i impostosFCBT = càrrecs fixos abans de taxi = interessos
Com calcular el percentatge de cobertura de càrrega fixa
El càlcul per determinar la capacitat de l’empresa per cobrir els seus càrrecs fixos comença amb els ingressos abans d’interessos i impostos (EBIT) del compte de resultats de l’empresa, i després s’afegeix la despesa d’interessos, les despeses d’arrendament i altres càrrecs fixos. A continuació, l’EBIT ajustat es divideix en l’import dels càrrecs fixos més els interessos. Un resultat proporcional d’1, 5, per exemple, demostra que una empresa té uns guanys d’1, 50 dòlars per cada 1 de dòlars de deutes en què hagi contractat i sigui financera sana.
1:46Ràtio de cobertura de càrrega fixa
Què et diu el percentatge de cobertura de cobertura fixa?
El percentatge de càrrega fixa s’utilitza habitualment pels prestadors que busquen analitzar la quantitat de fluxos d’efectiu que té una empresa disponible per a l’amortització del deute. Un percentatge baix revela sovint una caiguda dels ingressos i pot ser greu per a l’empresa, una situació que els prestamistes intenten evitar.
Com a resultat, molts prestadors utilitzen ràtios de cobertura, incloent-hi el percentatge d’interès guanyat (TIE) i la relació de cobertura de càrrega fixa, per determinar la capacitat de l’empresa per assumir i pagar el deute addicional. Una empresa que pot cobrir els seus càrrecs fixos a un ritme més ràpid que els seus companys no només és més eficient, sinó més rendible. Aquesta és una empresa que vol agafar en préstec per finançar el creixement en lloc de patir una dificultat.
Les vendes d’una empresa i els costos relacionats amb les seves vendes i operacions constitueixen la informació que es mostra al compte de resultats. Alguns costos són costos variables i depenen del volum de vendes durant un període de temps determinat. A mesura que augmenten les vendes, també ho faran els costos variables. Altres costos són fixats i s’han de pagar independentment de si l’empresa té o no activitat.
Aquests costos fixos poden incloure articles com ara pagaments d'arrendament d'equips, pagaments d'assegurances, pagaments fraccionats del deute existent i pagaments de dividends preferits.
Compres per emportar
- La FCCR demostra el bé que els guanys d'una empresa cobreixen els seus càrrecs fixos.
- Els prestadors solen utilitzar el percentatge de cobertura de càrrega fixa per avaluar la solvència de l’empresa.
- Un resultat d’alta proporció demostra que una empresa pot cobrir adequadament els càrrecs fixos en funció dels seus resultats actuals.
Exemple del percentatge de cobertura de càrrega fixa en ús
L’objectiu de la relació de cobertura de càrrega fixa és veure fins a quin punt els beneficis poden cobrir els càrrecs fixos. Aquesta ràtio s'assembla molt a la relació estreta, però és una mesura més conservadora, tenint en compte càrrecs fixos addicionals, incloses les despeses d'arrendament.
El coeficient de cobertura de càrrega fixa és lleugerament diferent al TIE, tot i que es pot aplicar la mateixa interpretació. El percentatge de cobertura de càrrega fixa afegeix els pagaments d’arrendament a l’EBIT, i després es divideix en els interessos totals i les despeses d’arrendament. Per exemple, dir Company A registra un EBIT de 300.000 dòlars, pagaments d’arrendament de 200.000 dòlars i 50.000 dòlars en despeses d’interès.
El càlcul és de 300.000 dòlars més 200.000 dòlars dividits en 50.000 dòlars més 200.000 dòlars, que és de 500.000 dòlars dividits en 250.000 dòlars, o un percentatge de cobertura de càrrega fixa de 2x. Els ingressos de la companyia són dues vegades superiors als seus costos fixos, que són baixos. Igual que el TIE, com més gran sigui la relació, millor.
Limitacions del percentatge de cobertura de càrrega fixa
La FCCR no considera canvis ràpids en la quantitat de capital per a empreses noves i en creixement. La fórmula tampoc té en compte els efectes dels fons obtinguts dels resultats per pagar el sorteig d'un propietari o pagar dividends als inversors. Aquests esdeveniments afecten les entrades de ràtio i poden donar una conclusió enganyosa tret que també es tinguin en compte altres mètriques.
Per aquesta raó, quan els bancs avaluen la solvència de préstecs de la companyia per un préstec, normalment es fixen en altres punts de referència a més del percentatge de cobertura de càrrega fixa per obtenir una visió més completa de la seva situació financera.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.