T'interessa invertir a Àfrica? Aquí és Com
El viatge d'Àfrica des de quan va ser etiquetat com a "The Desesperança Continent" a la portada de The Economist el maig del 2000 al desembre del 2011, quan la mateixa publicació va posar "Africa Rising" a la seva portada (i després "Aspiring Africa" el març del 2013) ha estat tot menys avorrit. Àfrica s’ha convertit en la destinació més nova per als inversors dels mercats emergents. Des del 2000, segons el Fòrum Econòmic Mundial, "la meitat de les economies de més ràpid creixement del món han estat a Àfrica". Ghana i Etiòpia van mostrar un creixement del PIB real superior al 8% el 2018.
(Per a més informació, vegeu: Per què hauríeu de prestar atenció a Àfrica ara mateix.)
Vasts recursos naturals
El continent africà és increïblement ric en recursos naturals. Té enormes reserves sense gasos de gas natural i petroli (10% de les reserves mundials) i gran part de la potència hidroelèctrica no explotada. És la llar de grans reserves d'or, platí, urani, mineral de ferro, coure i diamants. Actualment, només es conrea un 10% de les terres cultivables d’Àfrica, però té al voltant del 60% de les terres cultivables mundials. Així, Àfrica s'ha convertit en un imant per a la inversió directa estrangera (IED).
Àfrica també té l’avantatge d’una força de treball educada àmplia i relativament barata. El continent està experimentant una transformació demogràfica, amb la joventut com a tema; hi ha una proporció molt alta d’africans en els seus vint i trenta anys, amb menys persones dependents (tant grans com joves), que passaran a jugar durant la propera dècada.
(Per a més informació, vegeu: Tendències demogràfiques i implicacions per a la inversió .)
Hi ha estabilitat en termes de governança; els països que van ser testimonis de terribles èpoques de molèsties han aparegut com a casos d’èxit. Hi ha polítiques millors, el comerç ha millorat i també l’entorn empresarial.
Segons el Fòrum Econòmic Mundial, el 2030, més del 40% dels africans pertanyran a les classes mitjanes o altes, i hi haurà una demanda més elevada de béns i serveis. El 2030, es preveu que el consum de les famílies arribés a 2, 5 bilions de dòlars, més del doble que el 2015, a 1, 1 bilions de dòlars.
Bona part d’aquests 2, 5 milions de dòlars es destinaran a tres països: Nigèria (20%), Egipte (17%) i Sud-àfrica (11%). Però Algèria, Angola, Etiòpia, Ghana, Kenya, el Marroc, el Sudan i Tunísia atrauran empreses que busquen entrar en nous mercats. Els sectors que creixeran més en els pròxims 30 anys són els aliments i begudes, educació i transport, habitatge, béns de consum, hostaleria i esbarjo, assistència sanitària, serveis financers i telecomunicacions.
Les existències reflecteixen l'economia
L’Àfrica subsahariana té al voltant de 29 borses que representen 38 països, incloses dues borses regionals. Aquests intercanvis presenten molta disparitat quant a la seva mida i volum de negociació. El continent té un bon grapat d’intercanvis destacats i molts nous i petits intercanvis que es caracteritzen per petits volums comercials i poques existències cotitzades. Tots els països s’estan fent esforços per impulsar els seus intercanvis, millorant l’educació i la confiança dels inversors, millorant l’accés als fons i fent més transparents i normalitzats els procediments. La taula següent mostra les rendibilitats ajustades al dòlar (al 31 d'octubre de 2018) de borses selectes a l'Àfrica subsahariana (que es llisten alfabèticament ).
| MERCAT DE VALORS | 1M | 1Y | 3Y | 5Y | 10 anys | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Borsa de valors de Botswana | -1, 2% | -13, 6% | -24, 9% | -28, 7% | -31, 0% | -18, 5% |
| BRVM | -10, 4% | -25, 2% | -39, 7% | -28, 7% | -18, 2% | -31, 0% |
| Borsa de valors de Dar es Salaam | -2, 2% | -4, 0% | -18, 5% | -21, 5% | 9, 0% | -15, 8% |
| Intercanvi egipci | -9, 7% | -9, 0% | -20, 9% | N / A | N / A | -12, 3% |
| Borsa de valors de Ghana | -6, 0% | 8, 9% | 10, 3% | -38, 8% | N / A | 3, 5% |
| Borsa de valors de Johannesburg | -10, 0% | -19, 4% | -15, 3% | -26, 4% | 58, 3% | -31, 0% |
| Borsa de valors de Lusaka | -0, 5% | -13, 7% | -3, 8% | -51, 3% | -37, 3% | -16, 1% |
| Borsa de Valors de Malawi | -3, 0% | 33, 1% | 31, 8% | 18, 3% | N / A | 28, 0% |
| Borsa de valors de Nairobi | -4, 5% | -9, 2% | 5, 2% | -9, 1% | El 73, 1% | -14, 5% |
| Borsa de valors de Namíbia | -2, 4% | 1, 1% | 20, 5% | 30, 2% | 171, 8% | -12, 6% |
| Borsa de valors nigerianes | -1, 1% | -12, 2% | -39, 0% | -2.2% | -71, 7% | -15, 8% |
| Borsa de valors de Rwanda | -2, 5% | -4, 6% | -36, 4% | N / A | N / A | -6, 5% |
| Borsa de valors de Maurici | 0, 3% | 1, 9% | 23, 7% | -1, 9% | 61, 3% | 0, 1% |
| Borsa de valors de Uganda | -3, 4% | 1, 7% | -8, 9% | -26, 7% | 32, 9% | -13, 4% |
| Borsa de valors de Zimbabwe | 28, 9% | -0, 6% | 291, 4% | 144, 2% | N / A | 58, 1% |
| S & P500 | -6, 9% | 5, 3% | 30, 4% | 54, 4% | 184, 2% | 1.4 |
Font: investinginafrica.com
Com invertir?
Els mercats borsaris africans tenen diferents sabors i requereixen una comprensió profunda per seleccionar la borsa de valors adequada. Invertir mitjançant un fons mutu o un fons negociat amb borsa (ETF) és una millor aposta per a petits inversors que desitgin tastar una mica l’Àfrica subsahariana.
Accés directe
La manera d’accedir directament a les accions africanes és obrir un compte de corredoria local. Això pot ser una mica complicat, ja que els inversors han de seleccionar les existències i les borses. Algunes de les empreses de corretatge que atenen a inversors estrangers interessats en un sol país inclouen:
Tanzània: Valors d’òrbita, valors de Vèrtex;
Kenya: Faida Investment Bank;
Ghana: CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services i Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigèria: valors de Zenith, Meristem i Cowry Securities;
Zimbabwe: EFE Securities i Lynton Edwards;
Sud-àfrica: Nedbank Online Trading i Sanlam iTrade.
Algunes de les empreses que destaquen en diferents intercanvis són KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), African Alliance, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Bank Equity, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC i Naspers Ltd.
FETs i Fons Mutuos
La inversió a través de FETs i fons mutus ofereix l'avantatge integrat de la facilitat (negociada a borses nord-americanes), de la diversificació i de la gestió professional. Alguns dels més destacats són:
- El Market Vectors Africa Index ETF (AFK), que rastreja algunes de les accions més grans i líquides de l’Àfrica. Conté uns 114 estocs i té una assignació per país d’Egipte (21, 4%), Sud-àfrica (20, 7%), Nigèria (15%), Regne Unit (12, 6%) i Marroc (6, 6%).
- L’ETF SPDR S&P Middle East & Africa (GAF) s’assigna un 78, 39% a Sud-àfrica, seguit dels Emirats Àrabs Units (8, 23%), Qatar (7, 72%), Egipte (3, 97%) i Marroc (1, 61%).
- L’Índex iShares MSCI Sud-àfrica (EZA) s’assigna un 99, 5% a empreses mitjanes i grans de Sud-àfrica dels sectors de serveis de telecomunicacions financers, de discreció del consumidor.
- El Market Vectors Egypt Index ETF (EGPT) dóna accés a Egipte, la tercera economia més gran de l'Àfrica, amb una assignació al voltant del 85%. La resta es reparteix per diversificar-se geogràficament a Luxemburg, Canadà i Irlanda.
- L’Índex Global X Nigeria ETF (NGE) es concentra a Nigèria amb els principals sectors financers, bàsics de consum, energia, materials i indústries.
- El Cloud Atlas Big50 ex-SA ETF (AMIB50: SJ) és un ETF amb domicili a Sud-àfrica. El fons negociat per borsa inverteix en 50 empreses representatives a tot el continent africà, excloent Sud-àfrica, a través de 15 borses africanes.
Els fons mutus que inverteixen a l’Àfrica inclouen el fons d’Alquity Africa (ALQAFBG: LX), Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), Neptune Investment funds II - Neptune Africa Fund (NEPAFRB: LN), JPM Africa Equity (JPMAACU: LX), Commonwealth Fons Africa (CAFRX) i Fons N-Pan-Africa A (NAFAX).
ADRs
Els rebuts dels dipòsits nord-americans (ADRs) són una bona manera per als inversors dels Estats Units de triar accions selectives africanes que cotitzen en borses nord-americanes. Molts d'aquests són jocs de recursos naturals, com AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Gold Fields (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (GOLD), Sibanye Gold i Sasol (SSL). Totes les empreses esmentades anteriorment són mineres, a excepció de Sasol, que es dedica al negoci del petroli i el gas. A més, MiX Telemàtica (MIXT) és empresa de tecnologia logística. Hi ha un univers més ampli d’accions africanes que comercialitzen els Pink Pink o el mercat de venda lliure (OTC). Els fulls rosats estan menys regulats i es comercialitzen en volums prims.
La línia de fons
Àfrica encara té molt a lluitar. Els problemes polítics i socials, la manca d'infraestructures i la pobresa són problemes habituals. Però la imatge més gran mostra el progrés del continent; cada vegada hi ha més estabilitat política, creixement econòmic i avenços en els seus sistemes bancaris, amb una millor comptabilitat i transparència. Cada vegada hi ha més demanda de la seva classe mitjana creixent, i les empreses locals estan cobrint les seves necessitats. Ningú pot predir la precisió de la trajectòria del creixement, però l’Àfrica Subsahariana està en vies de creixement.
Divulgació: L'autor no tenia cap de les accions / fons mencionats en el moment en què es va escriure.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.