Arbitratge de divises
L’arbitratge de divises és l’estratègia d’explotar la disparitat de preus als mercats de divises. Es pot dur a terme de diverses maneres, però, tot i que es realitzi, l'arbitratge pretén comprar preus de divises i vendre preus de divises actualment divergents, però amb molta probabilitat de convergir ràpidament. L'esperació és que a mesura que els preus es remuntin cap a una mitjana, l'arbitratge es torna més rendible i es pot tancar, de vegades fins i tot en mil·lisegons.
Compres per emportar
- L’arbitratge de divises és una estratègia comercial que busca explotar la discrepància de preus.
- Els participants al mercat dedicats a l'arbitratge col·lectivament ajuden al mercat a ser més eficient.
- Tots els tipus d’arbitratge depenen de circumstàncies inusuals que existeixen temporalment als mercats.
Com funciona l'arbitratge de divises
Com que els mercats de divises són descentralitzats, fins i tot en aquesta època de negociació algorítmica automatitzada, hi pot haver moments en què d'una moneda cotitzada en un lloc es cotitza d'una manera diferent de la mateixa moneda en una altra ubicació. Un arbitratge capaç de detectar la discrepància pot adquirir el menor dels dos preus i vendre el més alt dels dos preus i probablement obtingui un benefici per la divergència.
Per exemple, suposem que un parell de divises EURJPY va ser cotitzat a 122.500 per un banc de Londres, però va ser cotitzat al 122.540 per un banc de Tòquio. Un comerciant amb accés a les dues cotitzacions seria capaç de comprar el preu de Londres i vendre el preu de Tòquio. Quan els preus després havien convergit en dir, 122.550, el comerciant tancaria ambdues operacions. La posició de Tòquio perdria 1 pip, mentre que la posició de Londres en guanyaria 5, de manera que el comerciant hauria guanyat 4 pips menys costos de transacció.
Un exemple així pot semblar que un benefici tan petit difícilment valdria l’esforç, però moltes oportunitats d’arbitratge al mercat de divises són exactament aquest minut o més encara. Com que aquestes discrepàncies podrien ser descobertes a molts mercats moltes vegades al dia, va valdre la pena que les empreses especialitzades dediquessin el temps i els diners a construir els sistemes necessaris per a copsar aquestes ineficiències. Aquesta és una gran part de la raó per la qual els mercats de divises estan tan informatitzats i automatitzats avui dia.
El comerç algorítmic automatitzat ha reduït el termini de temps per a les operacions d'arbitratge de divises. Les discrepàncies del preu que poden durar diversos segons o fins i tot minuts ara poden quedar-se només per un període de temps de segon segons abans d’arribar a l’equilibri. D’aquesta manera, les estratègies d’arbitratge han fet que els mercats de divises siguin més eficients que mai. No obstant això, els mercats volàtils i els errors de cotització o estabilitat dels preus encara poden i encara proporcionen oportunitats d’arbitratge.
Un altre arbitratge de divises inclou:
- L’arbitratge de moneda implica l’explotació de les diferències de cotització en lloc dels moviments dels tipus de canvi de les monedes de la parella de moneda.
- Una transacció de divises és aquella que consisteix en un parell de monedes cotitzades en divises que no inclou el dòlar dels Estats Units. Els tipus de moneda creuats ordinaris inclouen el ien japonès. Arbitrage pretén explotar el preu entre les parelles de moneda o les taxes creuades de parelles de moneda diferents.
- En els tipus d'interès coberts s’arbitra la pràctica d’utilitzar diferencials de tipus d’interès favorables per invertir en una moneda amb un rendiment més elevat i cobrir el risc de canvi mitjançant un contracte de divises a prop.
- Un arbitratge de tipus d'interès no cobert implica canviar una moneda nacional que comporta una taxa d'interès més baixa a una moneda estrangera que ofereix una taxa d'interès més elevada sobre els dipòsits.
- L’arbitratge de futur és el fet de prendre posicions en la mateixa moneda en els mercats spot i futurs. Per exemple, un comerciant compraria moneda al mercat spot i vendria la mateixa moneda al mercat de futurs si hi ha una discrepància beneficiosa en els preus.
Reptes arbitrals de divises
Algunes circumstàncies poden dificultar o evitar l'arbitratge. Un descompte o prima pot resultar de diferències de liquiditat del mercat de divises, que no suposa una anomalia de preus ni una oportunitat d’arbitratge, cosa que fa més difícil executar operacions per tancar una posició. L’arbitratge exigeix una execució ràpida, de manera que una retardació de la plataforma de comerç o l’entrada en el comerç pot limitar les oportunitats. La sensibilitat al temps i els càlculs complexos de negociació requereixen solucions de gestió en temps real per controlar les operacions i el rendiment. Aquesta necessitat ha derivat en l'ús de programari de negociació automatitzat per analitzar els mercats per trobar diferències de preus per executar arbitratges de divises.
L’arbitratge de divises requereix sovint préstecs o préstecs a taxes prou lliures de risc, que generalment només estan disponibles en grans institucions financeres. El cost dels fons pot limitar als operadors de bancs o corretges més petits. Els diferencials, a més de la despesa comercial i el cost de marge, són factors de risc addicionals.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.