De booms a rescats: la crisi bancària dels anys vuitanta
La crisi bancària i creditícia de 2008-2009 ha estat batejada com la pitjor des de l’onada de falles de la Gran Depressió. Però, una altra crisi bancària, que va tenir lloc durant els anys vuitanta i principis dels noranta, va situar-se com un dels pitjors desastres credititius de la història.
Sovint, passant per alt, enmig del clamor del col·lapse de les bombolles de crèdit del 2008, el que es coneixia com la crisi S&L va donar lloc finalment a un salvament massiu finançat pels contribuents d’una indústria essencialment col·lapsada.
Tot i que de menor magnitud que la crisi bancària dels anys vint i trenta, la crisi de S&L va empènyer els estats i els sistemes federals d’assegurança bancària reguladora i de dipòsits fins als seus límits, provocant finalment canvis generalitzats en l’entorn regulador. Aquests esdeveniments poden esdevenir una sorpresa per a qualsevol gent massa jove per recordar-ho. (Obteniu informació sobre com la FDIC ajuda a guardar els vostres diners a les butxaques; consulta els dipòsits bancaris assegurats? )
Irònicament, tant durant els problemes crediticis que van créixer a causa de la debilitat subprime del 2008 com en el moment de la crisi de S&L, els presidents republicans seients van prendre accions que van contradir la retòrica del lliure mercat, principalment en forma de grans rescats governamentals per fallar en les institucions financeres. (Els rescats governamentals es remunten; llegiu-ne els més grans dels 6 principals rescats financers del govern dels Estats Units .)
Augment dels fracassos bancaris a principis dels anys vuitanta
Segons les dades de la Divisió d’Investigació i Estadística de la Federal deposit Insurance Corporation (FDIC), entre 1980-1994, van fallar un total de 1.617 caixes comercials i d’estalvi. 206.179 milions de dòlars en actius es van mantenir en aquestes institucions fallides.
En un altre estudi que utilitza dades de la FDIC, 1.043 atropellaments van fallar o es van resoldre d’una altra manera a partir del 1986-1995. Aquestes institucions representaven actius per un import de 519 milions de dòlars. La crisi bancària dels anys vuitanta va ser, doncs, una bèstia de dos caps: un cap relacionat amb el fracàs d’estalvis i préstecs (la crisi de S&L), que representava la major part dels actius i el nombre de bancs, i l’altra vinculada al fracàs de grans bancs comercials.
Contrasteu les anteriors amb les dades del fracàs bancari que van arribar fins als anys vuitanta i es fa evident la magnitud de la crisi. De 1965-1979, per exemple, només van fallar el 0, 3% de tots els bancs existents.
Els fracassos bancaris van acabar amb un rècord de 279 post-depressió el 1988, que representaven actius nominals per 54.000 milions de dòlars, a mesura que la crisi es va aprofundir al llarg dels anys vuitanta. Si bé relativament reduït pel que fa al nombre total de bancs i actius bancaris i, a la vista dels costos últims, va conduir a la primera pèrdua operativa de la FDIC. Aquestes pèrdues van continuar fins a finals de 1991.
Factors que contribueixen a la crisi
No hi ha un factor únic que hagi fet créixer les institucions bancàries fallides als Estats Units durant els anys vuitanta i principis dels noranta. Abans de l’aparició de la crisi, els entorns legislatius i normatius estaven canviant. La Llei de desregulació i control monetari de les institucions dipositàries de 1980 va eliminar moltes restriccions als atropells i les cooperatives de crèdit; el Garn-St. La Llei de 1982 sobre les institucions de dipòsit de Germain va donar una màxima latitud als inversors per invertir en préstecs immobiliaris; i la Llei de reforma fiscal de 1986 va modificar fonamentalment el panorama bancari i va engendrar les condicions que van contribuir a la crisi bancària. (Per a més lectures, consulteu la història de la FDIC i la globalització dels serveis financers .)
Tenint en compte els canvis en els entorns normatius i econòmics, això va induir els préstecs immobiliaris sense restriccions que van començar a finals dels anys 70 i van continuar durant els primers anys 80. Molts analistes consideren que aquesta és la causa principal de la crisi bancària d’aleshores. Les caigudes econòmiques greus a principis dels anys vuitanta i principis dels noranta, i el col·lapse dels preus immobiliaris i de l'energia durant aquest període, van ser tant els resultats com els factors precipitants claus en un entorn financer cada cop més inestable. El frau (principalment saqueig o control de fraus) i altres tipus de conductes privilegiades han tingut un paper important també en la crisi general.
Intervencions del govern per solucionar el problema
Si bé la intervenció del govern en el sector bancari ha estat citada com un dels principals factors contribuents a la crisi financera dels anys vuitanta, l’acció posterior del govern també va ajudar a rescatar el sector i provocar la seva reconstitució, encara que fonamentalment alterada. A mesura que la crisi de S&L va empitjorar a finals de la dècada de 1980, es van produir una sèrie de canvis normatius i legislatius, amb la creació d’una sopa de l’alfabet d’agències i institucions.
Es va constituir l'Oficina de Thrift Supervision (OTS), amb l'autoritat per a noliejar i regular S&L, i la Resolució Trust Corporation (RTC) es va constituir el 1989 per disposar dels fracassos que havien caigut en mans dels òrgans reguladors. En resposta a la crisi d'aprofundiment, el Congrés també va promulgar la Llei de reforma, recuperació i execució de les institucions financeres de 1989 (FIRREA), en la qual els contribuents van començar a presentar la factura. FIRREA va substituir la Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) i va permetre la transferència dels actius, passius i operacions fallits de la FSLIC al recent creat Fons de Resolució FSLIC (FRF), dirigit per la Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) ). (Obteniu més informació en els reguladors financers: qui són i què fan .)
Costos socials i càrrega dels contribuents
L’Oficina General de Comptabilitat dels Estats Units va estimar que el cost de la crisi va ser de 160.100 milions de dòlars, dels quals 124.6 mil milions de dòlars van ser pagats pel govern dels Estats Units entre 1986-1996. Aquestes xifres no compten rescats estatals ni diners procedents de fons d’assegurances. La major part dels diners es van pagar als dipositants com a compensació dels diners que van aportar els privilegiats. La Comissió Nacional Federal de Reforma, Recuperació i Execució de les Institucions Financeres (NCFIRRE) va assenyalar que "sempre es van presentar evidències de frau, així com la capacitat dels operadors per" llet "a l'organització mitjançant dividends i sous elevats, bonificacions, avantatges i altres mitjans. "El típic gran fracàs va ser el que la direcció va explotar pràcticament tots els incentius perversos creats per la política del govern".
Conclusió
La crisi bancària dels anys vuitanta va ser essencialment una crisi d’institucions pròsperes, amb alguns grans fracassos dels bancs comercials. Un entorn regulador de la banca que canvia ràpidament, augment de les pressions competitives, l’especulació en béns immobles i altres actius per atropellament i les condicions econòmiques inestables van ser causes principals i aspectes de la crisi. El paisatge bancari resultant és aquell on la concentració bancària mai ha estat més gran. Si bé el nombre de bancs al cens de la FDIC va disminuir de 14.392 a 7.511 entre 1984-2004, la proporció dels actius del sector bancari dels deu majors bancs va augmentar bruscament, fins a gairebé el 60%, el 2005. The Gramm-Leach- La Llei Bliley, aprovada el 1999, va eliminar les barreres legals restants i va permetre que els gegants en banca comercial, banca d’inversions i assegurances combinessin operacions sota una tenda corporativa. (Si voleu llegir sobre una crisi financera més recent, consulteu la crisi financera 2007-08 en revisió o el combustible que va alimentar el subprime Meltdown .)