Gestor de fons
Un gestor de fons és responsable d’implementar l’estratègia d’inversió d’un fons i gestionar les seves activitats de borsa de comerç. El fons pot ser gestionat per una sola persona, per dues persones com a codirectors o per un equip de tres o més persones.
Els gestors del fons paguen una taxa per la seva tasca, que és un percentatge de l’actiu mitjà del fons gestionat (AUM). Es poden trobar treballant en la gestió de fons amb fons mutuals, fons de pensions, fons fiduciaris i fons de cobertura.
Els inversors han de revisar completament l'estil d'inversió dels gestors abans de plantejar-se invertir en un fons.
0:46Què és un gestor de fons?
Comprensió dels administradors de fons
El principal benefici d’invertir en un fons és confiar en els professionals les decisions de gestió d’inversions. És per això que els gestors de fons tenen un paper important en el món de la inversió i la finança. Proporcionen tranquil·litat als inversors, sabent que els seus diners estan en mans d’un expert.
Tot i que el rendiment d'un fons pot tenir molt a veure amb les forces del mercat, les habilitats del directiu també són un factor que contribueix. Un directiu altament format pot conduir el seu fons a batre els seus competidors i els seus índexs de referència. Aquest tipus de gestor de fons es coneix com a gestor actiu o alfa, mentre que aquells que adopten un enfocament de seients posteriors s’anomenen gestors passius de fons.
Els gestors de fons supervisen generalment fons mutualistes o pensions i gestionen la seva direcció. També són els responsables de gestionar un equip d’analistes d’inversions. Això significa que el gestor del fons ha de tenir grans habilitats empresarials, matemàtiques i de persones.
Les funcions principals del gestor de fons inclouen la reunió amb el seu equip, així com clients potencials i existents. Atès que el gestor del fons és responsable de l’èxit del fons, també ha d’investigar empreses i estudiar la indústria financera i l’economia. Mantenir-se al dia de les tendències del sector ajudarà al gestor de fons a prendre decisions clau que siguin coherents amb els objectius del fons.
Abans d’invertir en un fons, els inversors han de revisar l’estil d’inversió d’un gestor de fons per veure si és compatible amb el propi.
Camí cap a la gestió de fons
Per obtenir una posició en la gestió de fons (fons mutuos, fons de pensions, fons fiduciaris o fons de cobertura), els individus han de tenir un alt nivell de credencials educatius i professionals i una experiència de gestió d’inversions adequada. Els inversors haurien de buscar un rendiment de fons coherent a llarg termini amb un gestor de fons que el seu mandat amb el fons coincideixi amb el seu període de rendiment.
La majoria dels administradors de fons solen designar un analista financer (CFA) com a primer pas per convertir-se en el capítol principal de borsa. Els candidats de CFA se sotmeten a cursos rigorosos relacionats amb l’anàlisi d’inversions i la gestió de la cartera.
Normalment, aquests analistes ajuden els gestors de carteres a realitzar investigacions individuals sobre idees d’inversió i recomanacions posteriors per comprar, vendre o celebrar. Després de diversos anys treballant per al fons, la familiaritat amb les operacions del fons i l'estil de gestió ajuda a l'analista en una trajectòria professional. Els CFA amb èxit creen un cas de qualitat per a una promoció interna al gestor si sorgeix l’oportunitat.
Responsabilitats dels gestors de fons
Els gestors del fons investiguen principalment i determinen les millors accions, bons o altres valors que s’ajusten a l’estratègia del fons tal com s’exposa al prospecte, per després comprar-los i vendre’ls.
Amb fons més grans, el gestor del fons compta normalment amb un personal d'assistència d'analistes i comerciants que realitzen algunes d'aquestes activitats. Diversos gestors d'algunes empreses d'inversió supervisen els diners del client i cadascun pot ser responsable d'una part o prendre decisions mitjançant un comitè.
Algunes altres responsabilitats del gestor del fons inclouen la preparació d’informes sobre el rendiment del fons per als clients, l’elaboració d’informes perquè els clients potencials coneguin els riscos i objectius del fons i la identificació de clients i empreses que puguin ser adequats com a clients.
Compres per emportar
- Un gestor de fons és responsable d’implementar l’estratègia d’inversió d’un fons i gestionar les seves activitats de negociació.
- Supervisen fons mutuos o pensions, gestionen analistes, fan recerca i prenen decisions importants sobre inversions.
- La majoria dels administradors de fons tenen una educació elevada, tenen credencials professionals i tenen experiència de gestió.
- Els gestors de fons es divideixen en dues categories: gestors actius i passius.
Gestors actius vs passius
Els gestors actius de fons intenten superar els seus companys i els índexs de referència. Els directius que participen en la gestió activa de fons estudien les tendències del mercat, analitzen les dades econòmiques i mantenen actualitat en l’actualitat de l’empresa.
A partir d'aquesta investigació, compren i venen valors (accions, bons i altres actius) per obtenir resultats més grans. Aquests administradors de fons solen cobrar comissions més elevades perquè assumeixen un paper més proactiu en els seus fons canviant de forma constant les seves participacions. Molts fons mutualistes són gestionats activament, cosa que explica per què els seus honoraris són generalment elevats.
Els gestors passius de fons, en canvi, es fan valors que es mantenen en un índex de referència. Aquest tipus de gestor de fons aplica la mateixa ponderació a la seva cartera que l’índex subjacent. En lloc d’intentar superar l’índex, els gestors passius de fons normalment intenten reflectir els seus resultats. Molts fons borsats en borsa (ETF) i fons mutus índex es consideren gestionats passivament. Les tarifes per a aquestes inversions són generalment molt més baixes, ja que no hi ha molta experiència per part del gestor del fons.
Gerents de fons de inversió notables
Un dels gestors de fons més emblemàtics de la història va pilotar el Fons Magellan de Fidelity Investments. Peter Lynch va gestionar la notable cartera de capital de la companyia des del 1977 fins al 1990. Lynch va ser un promotor de la selecció d’accions en indústries amb les quals es va sentir més còmode. El cap de Magellan va acumular rendiments mitjans notables del 29% anual al llarg del seu mandat, i va augmentar l'AUM de 20 milions a 14.000 milions de dòlars.
Un dels administradors de fons amb més llarga durada és Albert "Ab" Nicholas, de 85 anys. Fundador de la Nicholas Company, el experimentat gestor de cartera ha dirigit el Morningstar Nicholas Fund de cinc estrelles des del 14 de juliol de 1969, donant a conèixer l’Índex S&P 500 cada any des del 2008 fins al 2014.
Una icona del fons de cobertura
Els fons de cobertura es diferencien dels fons mutus perquè les carteres de fons de cobertura requereixen mínims d'inversió importants només d'inversors acreditats. El fons de cobertura Citadel Global Equities de Ken Griffin va tornar gairebé el 6% després de comissions el 2018.
Griffin tenia un valor net de 9.100 milions de dòlars a partir del 2018. Comprant i venent accions del seu dormitori de Harvard a la dècada de 1980, Griffin va saltar directament al món de la gestió de capital privat, llançant Citadel amb 4 milions de dòlars el 1990.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.