La globalització dels serveis financers

En aquesta època de la globalització, la clau de la supervivència i l’èxit per a moltes institucions financeres és cultivar col·laboracions estratègiques que els permetin ser competitius i oferir serveis diversos als consumidors. Per examinar les barreres i les repercussions de les fusions, adquisicions i diversificació en la indústria dels serveis financers, és important tenir en compte les claus de la supervivència en aquesta indústria:

1. Comprendre les necessitats i les expectatives del client
2. Oferint atenció al client a la mida de les necessitats i expectatives dels clients

El 2008, es va registrar un índex molt alt de fusions i adquisicions (M&A) al sector dels serveis financers. Analitzem alguns dels antecedents normatius que han contribuït als canvis en el panorama dels serveis financers i què cal dir ara per a aquests nous paisatges.

Diversificació incentivada per la desregulació Com que les grans fusions internacionals solen afectar l'estructura de les indústries nacionals senceres, els governs nacionals sovint ideen i implementen polítiques de prevenció destinades a reduir la competència nacional entre les empreses. A principis dels anys vuitanta, la Llei de desregulació i control monetari de les institucions dipositàries i de la Garn-St. Es va aprovar la Llei de dipòsits de Germaine de 1982.

Al proporcionar a la Reserva Federal un major control sobre els bancs no membres, aquests dos actes treballen per permetre als bancs fusionar i afavorir institucions (cooperatives de crèdit, estalvis i préstecs i caixes d’estalvi mutu) per oferir dipòsits comprovables. Aquests canvis també es van convertir en els catalitzadors de la transformació dramàtica dels mercats de serveis financers nord-americans el 2008 i l’aparició de jugadors reconstituïts, així com de nous jugadors i canals de serveis.

Quasi una dècada més tard, la implementació de la Segona Directiva Bancària el 1993 va desregular els mercats dels països de la Unió Europea. El 1994, els mercats d’assegurances europeus van experimentar canvis similars com a conseqüència de la Directiva d’Assegurances de Tercera Generació de 1994. Aquestes dues directives van portar les indústries de serveis financers dels Estats Units i Europa en una alineació competitiva ferotge, creant un vigorós escorrent global per assegurar clients que tenien. anteriorment no es podia realitzar o no es podia tocar.

La capacitat de les entitats empresarials d’utilitzar internet per proporcionar serveis financers a la seva clientela també va afectar la diversificació geogràfica i orientada al producte en l’àmbit dels serveis financers.

Going Global
Els mercats asiàtics es van unir al moviment d'expansió el 1996, quan les reformes financeres del "Big Bang" van provocar la desregulació al Japó. Els sistemes financers relativament àmplia d’aquest país es van convertir en competitius en un entorn global que s’estava ampliant i canviant ràpidament. El 1999 es van aixecar gairebé totes les restriccions a les transaccions de divises entre Japó i altres països. (Per obtenir informació sobre el Japó, vegeu La dècada perduda: lliçons de la crisi immobiliària i la crisi immobiliària del Japó : la crisi asiàtica .)

Després dels canvis en el mercat financer asiàtic, els Estats Units van continuar implementant diverses etapes addicionals de desregulació, finalitzant amb la Gramm-Leach-Bliley Act de 1999. Aquesta llei va permetre la consolidació dels principals actors financers, que van empènyer els financers amb domicili als Estats Units. empreses de serveis implicades en transaccions de M&A fins a un total de 221 mil milions de dòlars el 2000. Segons un estudi de 2001 de Joseph Teplitz, Gary Apanaschik i Elizabeth Harper Briglia en comptabilitat i finances bancàries, l'expansió de tal envergadura implicant la liberalització del comerç, la privatització de bancs en molts els països emergents i els avenços tecnològics s’han convertit en una tendència més aviat habitual. (Per obtenir més informació, vegeu Economia econòmica estatal: de públic a privat .)

Els efectes immediats de la desregulació es van incrementar la competència, l'eficiència del mercat i una millor elecció del consumidor. La desregulació va provocar canvis sense precedents que van transformar els clients de consumidors passius a jugadors potents i sofisticats. Els estudis suggereixen que els esforços normatius addicionals i diversos compliquen encara més el funcionament i la gestió d’institucions financeres augmentant la capa de burocràcia i el nombre de regulacions. (Per obtenir més informació sobre aquest tema, vegeu Mercats gratuïts: quin és el cost? )

Simultàniament, la revolució tecnològica d’internet va canviar la naturalesa, l’abast i el panorama competitiu de la indústria dels serveis financers. Després de la desregulació, la nova realitat té que cada entitat financera opera essencialment en el seu propi mercat i dirigeix ​​la seva audiència amb serveis més estrets, atenent a les exigències d'una combinació única de segments de clients. Aquesta desregulació va obligar les institucions financeres a prioritzar els seus objectius passant el seu focus de configuració de tarifes i processament de transaccions a convertir-se en més orientat al client.

Reptes i inconvenients de les associacions financeres Des de 1998, la indústria de serveis financers de les nacions riques i dels Estats Units ha experimentat una ràpida expansió geogràfica; els clients abans servits per les institucions financeres locals s’orienten ara a un nivell global. A més, segons Alen Berger i Robert DeYoung en el seu article "Progrés tecnològic i l'expansió geogràfica de la indústria bancària" ( Journal of Money, Credit and Banking, setembre del 2006), entre 1985 i 1998, la distància mitjana entre un banc principal i les seves filials dins dels holding multibancs nord-americans han augmentat en més del 50%, passant de 123, 4 milles a 188, 9 milles. Això indica que l’augment de la capacitat dels bancs de fer préstecs a petites empreses a distàncies més grans els va permetre patir menys deseconomies d’escala i augmentar la productivitat. (Per obtenir més informació, consulteu els recomptes d’avantatges competitius .)

La desregulació també ha estat el principal factor d'aquesta diversificació geogràfica i, a principis dels anys vuitanta, una seqüència de canvis de política va implementar una reducció gradual de les restriccions bancàries intraestatals i interestatals.

A la Unió Europea, una contrapartida similar dels canvis de política va permetre que les organitzacions bancàries i algunes altres institucions financeres estenguessin les seves operacions entre els estats membres. Llatinoamèrica, les economies de transició de l’Europa de l’Est i d’altres parts del món també van començar a disminuir o eliminar. restriccions a l’entrada estrangera, permetent així a les institucions financeres multinacionals amb seu a altres països assolir quotes considerables de mercat.

Transaccions sense Fronteres, Fronteres Les innovacions recents en tecnologies de la comunicació i de la informació han donat com a resultat una reducció de les deseconomies d’escala associades als costos empresarials que s’enfronten les institucions financeres que contemplen una expansió geogràfica. Les xarxes de caixers i els llocs web bancaris han permès interaccions eficients a llarg recorregut entre institucions i clients, i els consumidors han estat tan dependents de la seva nova capacitat de realitzar transaccions financeres sense límits de manera continuada que les empreses perden tota la competitivitat si no estan connectades tecnològicament. .

Un dels motors addicionals per a la diversificació geogràfica de les empreses de serveis financers ha estat la proliferació d’estratègies de combinació corporativa com fusions, adquisicions, aliances estratègiques i subcontractació. Aquestes estratègies de consolidació poden millorar l'eficiència dins de la indústria, resultant en M&S, sortida voluntària o retirada forçada d'empreses amb un bon rendiment.

Les estratègies de consolidació permeten a les empreses aprofitar les economies d’escala i se centren en la reducció dels seus costos de producció unitaris. Les empreses sovint declaren públicament que les seves fusions són motivades per un desig de creixement dels ingressos, un augment de les bases de productes i per un augment del valor dels accionistes mitjançant la consolidació de personal, la reducció de les despeses generals i l’oferta d’una gamma més àmplia de productes. Tot i això, la raó principal i el valor d’aquestes combinacions d’estratègia sovint estan relacionades amb la reducció de costos interns i l’augment de la productivitat. (Per a més informació, consulteu què són les economies d’escala? )

Fets desfavorables sobre els avantatges i els inconvenients de les principals estratègies utilitzades com a eina per a les expansions geogràfiques en els sectors dels serveis financers es van enfosquir el 2008 per les taxes molt altes de M & As, com les del Nations Bank i Bank of America (NYSE: BAC), Travellers Group i Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) i Bank One. El seu dilema era crear un equilibri que maximitzés el benefici global.

Conclusió La conclusió sobre l'impacte, els avantatges i els desavantatges de la diversificació i expansió geogràfica nacional i internacional sobre la indústria de serveis financers és el fet que, amb la globalització, la supervivència i l'èxit de moltes empreses de serveis financers consisteix a comprendre i satisfer les necessitats, desitjos i expectatives. dels seus clients.

El factor més important i que es troba en constant evolució per a que les empreses financeres puguin operar amb èxit en mercats mundials estès és la seva capacitat de servir eficientment a consumidors exigents, altament sofisticats, millor educats i més poderosos, addictes a la facilitat i la rapidesa de la tecnologia. Les empreses financeres que no s’adonen de la importància d’orientar-se cap al client estan malgastant els seus recursos i eventualment perdran. Les empreses que no reconeixen l'impacte d'aquestes transformacions impulsades pels consumidors lluitaran per sobreviure o deixar de existir en una comunitat de serveis financers mundial recentment forjada, que ha estat canviada per sempre per la desregulació. (Per obtenir més informació sobre aquest sector, consulteu l' Evolució de la banca .)