Inversió en creixement
La inversió en creixement és un estil i una estratègia d’inversió centrats en augmentar el capital d’un inversor. Els inversors en creixement solen invertir en accions de creixement, és a dir, en empreses joves o petites que els seus guanys s'espera que augmentin a un ritme superior a la mitjana respecte al seu sector industrial o al mercat global.
La inversió en creixement és molt atractiva per a molts inversors, ja que comprar accions en empreses emergents pot proporcionar rendiments impressionants si les empreses tenen èxit. Tanmateix, aquestes empreses no estan tractades i, per tant, solen suposar un risc força elevat.
1:55Inversió en creixement
Comprendre la inversió en creixement
Els inversors en creixement normalment busquen inversions en indústries en expansió ràpida (o fins i tot en mercats sencers) on es desenvolupen noves tecnologies i serveis i busquen beneficis mitjançant la valoració del capital, és a dir, els guanys que obtindran quan venguin les seves accions, a diferència. als dividends que reben mentre en són propietaris. De fet, la majoria de les empreses en acció de creixement reinverteixen els resultats en el negoci en lloc de pagar un dividend als accionistes. Solen ser petites, empreses joves (o empreses que acaben de negociar públicament) amb un potencial excel·lent. La idea és que l’empresa prosperi i s’expandeixi, i aquest creixement de resultats i / o ingressos es tradueixi en majors preus en accions. el futur.
Com que els inversors busquen maximitzar les seves plusvàlues, la inversió en creixement també es coneix com a capital de creixement o com a estratègia d’apreciació de capital.
per emportar claus
- La inversió en creixement és una estratègia de compra d’accions que se centra en les empreses que s’espera que creixin a un ritme superior a la mitjana respecte a la seva indústria o al mercat.
- Els inversors en creixement tendeixen a afavorir que les empreses petites i joves estan disposades a expandir-se, i esperen obtenir beneficis per un augment dels preus de les seves accions.
- Els inversors en creixement tenen en compte cinc factors clau quan avaluen les existències: creixement dels resultats històrics i futurs, marges de benefici, rendiments del patrimoni net i rendiment del preu de les accions.
- En última instància, els inversors en creixement intenten augmentar la seva riquesa a través de l'apreciació de capital a llarg termini o a curt termini.
Avaluació del potencial de creixement d'una empresa
Els inversors en creixement miren el potencial de creixement d'una empresa o d'un mercat. No hi ha una fórmula absoluta per avaluar aquest potencial; requereix un grau d’interpretació individual, basat tant en factors objectius i subjectius, com en el judici. Els inversors en creixement poden utilitzar determinats mètodes o criteris com a marc per a la seva anàlisi, però aquests mètodes s'han d'aplicar tenint present una situació particular de l'empresa: concretament, la seva posició actual respecte a la seva actuació industrial i el seu rendiment financer històric.
En general, però, els inversors de creixement tenen en compte cinc factors clau a l’hora de seleccionar empreses que puguin aportar valor. Això inclou:
- Fort creixement històric dels resultats. Les empreses haurien de mostrar un historial de fort creixement de resultats durant els cinc o deu anys anteriors. El creixement mínim de la EPS depèn de la mida de l’empresa: per exemple, és possible que es busqui un creixement d’almenys un 5% per a les empreses que superen els 4.000 milions de dòlars, un 7% per a les empreses que oscil·len entre 400 i 40000 milions de dòlars. empreses menors de menys de 400 milions de dòlars. La idea bàsica és que si la companyia ha registrat un bon creixement en el passat recent, és probable que continuï avançant.
- Fort creixement de resultats. Un anunci de resultats és una declaració pública oficial de la rendibilitat d'una empresa per a un període determinat, normalment un trimestre o un any. Aquests anuncis es fan en dates concretes durant la temporada de resultats i van precedits de les estimacions de resultats emesos per analistes de capital. Aquestes estimacions són les que els inversors en creixement presten molta atenció mentre intenten determinar quines empreses probablement creixeran a taxes superiors a la mitjana respecte a la indústria.
- Forts marges de benefici. El marge de benefici pretax de l’empresa es calcula deduint totes les despeses de vendes (excepte impostos) i dividint per vendes. És una mètrica important a tenir en compte perquè una empresa pot tenir un creixement fantàstic de les vendes amb pocs guanys en beneficis, cosa que podria indicar que la gestió no controla els costos i els ingressos. En general, si una empresa supera la mitjana de cinc anys abans dels seus marges de benefici pretax (així com els de la seva indústria), l’empresa pot ser un bon candidat al creixement.
- Bon rendiment de la participació. La rendibilitat del patrimoni net (ROE) d’una empresa mesura la seva rendibilitat al revelar el benefici que una empresa genera amb els diners que han invertit els accionistes. Es calcula dividint el benefici net pel capital patrimonial. Una bona regla general és comparar el ROE actual d’una empresa amb el ROE mitjà dels cinc anys de l’empresa i la indústria. El ROE estable o en augment indica que la direcció està fent un bon treball generant rendiments de les inversions dels accionistes i gestionant el negoci de manera eficient.
- Bon rendiment d’accions. En general, si un estoc no es pot doblar realista en cinc anys, probablement no sigui un estoc de creixement. Tingueu en compte que el preu de les accions es duplicaria en set anys amb una taxa de creixement de només un 10%. Per doblar en cinc anys, la taxa de creixement ha de ser del 15%, cosa que és certament factible per a les empreses joves en indústries en expansió ràpida.
Podeu trobar estocs de creixement que cotitzen en qualsevol intercanvi i en qualsevol sector industrial, però normalment els trobareu a les indústries de més ràpid creixement.
Inversió en creixement vers inversió en valor
En última instància, els inversors en creixement intenten augmentar la seva riquesa a través de l'apreciació de capital a llarg termini o a curt termini. La inversió en creixement no és, per descomptat, l’única estratègia d’inversió de valor de capital. La inversió en valor és un altre conegut.
Alguns consideren que invertir en creixement i valorar invertir en enfocaments diametralment oposats. Els inversors de valor busquen accions que cotitzen per sota del seu valor intrínsec o valor comptable, mentre que els inversors de creixement, tot i que consideren el valor fonamental de la companyia, solen ignorar els indicadors estàndard que podrien demostrar que les accions se sobrevaloraven.
Si bé els inversors de valor busquen accions que cotitzen per un valor inferior al seu valor intrínsec (caça de negocis per dir-ho així), els inversors de creixement se centren en el potencial futur d’una empresa, amb molt menys èmfasi en el preu actual de les accions. A diferència dels inversors de valor, els inversors de creixement poden comprar accions en empreses que cotitzen per sobre del seu valor intrínsec, amb el supòsit que el valor intrínsec creixerà i en última instància sobrepassarà les valoracions actuals.
Gurus que inverteixen en el creixement
Un dels noms destacats dels inversors de creixement és Thomas Rowe Price, Jr., també conegut pel pare de la inversió en creixement: el 1950 va constituir el fons de capital de creixement de T. T. Rowe, el primer fons mutu que va oferir la seva empresa assessora, T. Rowe. Preus associats. Aquest fons insígnia va avançar un creixement del 15% anual durant 22 anys. Avui, el grup de preus de T. Rowe és una de les empreses de serveis financers més grans del món.
Philip Fisher també té un nom notable en el camp d'inversió en creixement. Va exposar el seu estil d’inversió en creixement al seu llibre de 1958 Common Stocks and Uncommon Profits, el primer de molts que va ser autor. Destacant la importància de la investigació, especialment a través del treball en xarxa, continua sent un dels primers motors d'inversió en creixement més populars en l'actualitat.
Peter Lynch, gerent del mític Fons Magellan de Fidelity Investments, va ser pioner en un model híbrid de creixement i inversió en valor, que actualment es coneix com a creixement a un preu raonable (GARP).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.