Com s’imposen els ETF? Què heu de saber

La facilitat de comprar i vendre fons negociats amb borsa (ETF), juntament amb els seus baixos costos de transacció, ofereixen als inversors una eina eficaç per millorar la cartera. L’eficiència fiscal és una altra part important de la seva crida. Els inversors han d’entendre les conseqüències fiscals dels ETFs perquè puguin ser proactius amb les seves estratègies.

Començarem per explorar les regles d’impostos que s’apliquen als ETF i les excepcions que haureu de tenir en compte i, a continuació, us mostrarem algunes estratègies d’estalvi d’estalvi de diners que us poden ajudar a obtenir una rendibilitat elevada i guanyar el mercat.

Impostos en ETFs

Les ETF gaudeixen d’un tracte fiscal més favorable que els fons mutuals per la seva estructura única. Els fons mutuals creen i canvien accions amb transaccions en espècie que no es consideren vendes. Com a resultat, no creen esdeveniments imposables. Tanmateix, quan vens un ETF, el comerç desencadena un esdeveniment imposable. Si es tracta d’una plusvàlua a llarg termini o a curt termini depèn de la durada del FET. Als Estats Units, per rebre tractament amb guanys de capital a llarg termini, heu de celebrar una ETF durant més d’un any. Si teniu la garantia durant un any o menys, podreu rebre un tractament de guanys de capital a curt termini.

No tot això és dolent per als inversors de fons mutus. La bona notícia és que la facturació general d’accions d’un fons mutu generalment genera més possibilitats de passar per guanys de capital als inversors, en comparació amb els ETF de menor facturació.

De la mateixa manera que amb les existències, amb ETFs, estàs subjecte a les regles de venda de rentat si ven una pèrdua ETF i després la compra en 30 dies. Una venda de rentat es produeix quan es ven o es comercialitza una seguretat amb pèrdues i, en un termini de 30 dies després de la venda, es fa:

• Comprar un ETF substancialment idèntic;
• Adquirir una ETF substancialment idèntica en un comerç totalment imposable; o
• Adquireix un contracte o opció per comprar un ETF substancialment idèntic.

Si la pèrdua es va rebutjar a causa de les normes de venda de rentat, haureu d'afegir la pèrdua no permesa al cost del nou ETF. Això augmenta la vostra base en el nou ETF. Aquest ajustament ajorna la deducció de pèrdues fins a la cessió del nou ETF. El període de retenció de la nova ETF comença el mateix dia que el període de celebració de la ETF que es va vendre.

Molts ETFs generen dividends de les accions que posseeixen. Els dividends ordinaris (imposables) són el tipus de distribució més comú d’una empresa. Segons l'IRS, podeu suposar que qualsevol dividend que rebeu en accions comunes o preferides és un dividend ordinari tret que la corporació pagadora us indiqui el contrari. Aquests dividends s’imposen quan paga l’ETF.

Els dividends qualificats estan subjectes al mateix tipus d’impost màxim que s’aplica a les plusvàlues netes. El vostre proveïdor ETF us ha de dir si els dividends que s’han pagat són ordinaris o qualificats.

Excepcions: divises, futurs i metalls

Com en gairebé tot, hi ha excepcions a les regles fiscals generals dels ETF. Una manera excel·lent de pensar en aquestes excepcions és conèixer les regles fiscals del sector. Les ETF que s’integren en determinats sectors segueixen les normes tributàries del sector en lloc de les regles fiscals generals. Les divises, els futurs i els metalls són els sectors que reben un tractament fiscal especial.

Moneda ETF

La majoria dels ETF de divises tenen forma de fideïcomissaris de concedents. Això significa que el benefici de la fideïtat crea un passiu fiscal per a l'accionista d'ETF, que es tributa com a ingressos ordinaris. No reben cap tractament especial, com ara les plusvàlues a llarg termini, fins i tot si es manté l’ETF durant diversos anys. Atès que els ETF de moneda comercialitzen parelles de divises, les autoritats tributàries assumeixen que aquestes operacions es desenvolupen en períodes curts.

ETF futurs

Aquests fons comercialitzen productes bàsics, accions, bons del Tresor i monedes. Per exemple, Invesco DB Agriculture ETF (DBA) inverteix en contractes futurs de les mercaderies agrícoles (blat de moro, soja i sucre) i no en les mercaderies subjacents. Els guanys i les pèrdues dels futurs dins de la ETF es consideren a efectes fiscals com a 60% a llarg termini i 40% a curt termini independentment de la durada del temps en què ETF va mantenir els contractes. A més, els ETF que comercialitzen futurs segueixen les regles de marca al mercat a la fi de l'exercici. Això significa que els guanys no realitzats al final de l'any tributen com si es venguessin. (Vegeu: Modernitzeu el vostre portafoli amb ETF Futures)

Metals ETF

Si comerciau o invertiu en lingots d'or, plata o platí, el contribuent el considera un "col·leccionable" a efectes fiscals. El mateix s'aplica als ETF que comercialitzen o mantenen l'or, la plata o el platí. De forma col·lectiva, si el vostre guany és a curt termini, es tributa com a ingressos ordinaris. Si el vostre guany és obtingut per més d'un any, se us imposarà qualsevol de les dues taxes de guanys patrimonials, segons el vostre criteri fiscal. Això vol dir que no podeu aprofitar els tipus impositius de guanys capitals normals sobre inversions en ETF que inverteixen en or, plata o platí. El vostre proveïdor ETF us informarà de què es considera guanys o pèrdues a llarg termini. (Vegeu: The Gold Showdown: ETFs vs. Futures)

Estratègies fiscals mitjançant ETFs

Els ETF es presten a estratègies efectives de planificació fiscal, sobretot si teniu una combinació d’accions i ETF a la vostra cartera. Una estratègia comuna és tancar posicions amb pèrdues abans del seu aniversari d’un any. A continuació, mantingueu posicions amb guanys durant més d’un any. D’aquesta manera, els seus beneficis reben un tractament a guanys de capital a llarg termini, disminuint el seu passiu fiscal. Per descomptat, això s'aplica tant a existències com a ETFs.

En una altra situació, és possible que tingueu una ETF en un sector que creieu que funciona bé, però el mercat ha disminuït tots els sectors, la qual cosa ha produït una petita pèrdua. Vostè es resisteix a vendre perquè creu que el sector rebotjarà i que podríeu perdre el benefici a causa de les regles de venda de rentats. En aquest cas, podeu vendre l'ETF actual i comprar-ne un altre que utilitzi un índex similar però diferent. D’aquesta manera, encara teniu exposició al sector favorable, però podeu assumir la pèrdua a l’ETF original amb finalitats fiscals.

Els ETF són una eina útil per a la planificació fiscal a finals d’any. Per exemple, teniu una col·lecció d’existències dels materials i de la salut que estan en pèrdues. Tanmateix, creieu que aquests sectors estan disposats a vèncer el mercat durant l'any que ve. L’estratègia és vendre les existències amb pèrdues i després comprar ETFs del sector com el sector Select material SPDR ETF (XLB) i el sector sanitari Select Sector SPDR ETF (XLV). D’aquesta manera, podreu assumir la pèrdua de capital sense perdre l’exposició als sectors. (Vegeu: Recollida de pèrdues fiscals: reduir les pèrdues en inversió)

La línia de fons

Els inversors que utilitzin ETF en les seves carteres poden afegir-ne la rendibilitat si entenen les conseqüències fiscals dels seus ETF. Per les seves característiques úniques, molts ETFs ofereixen als inversors oportunitats d’ajornar els impostos fins que es venen, de forma similar a la propietat d’accions. A més, a mesura que us acosteu a l’aniversari d’un any de la compra del fons, haureu de plantejar-vos vendre aquells amb pèrdues abans del primer aniversari per aprofitar la pèrdua de capital a curt termini. De la mateixa manera, hauríeu de considerar la possibilitat de mantenir aquests ETF amb beneficis passats el primer aniversari per aprofitar els tipus més baixos d’impostos sobre les plusvàlides a llarg termini.

Les ETF que inverteixen en monedes, metalls i futurs no segueixen les normes generals d’impostos. Més aviat, com a regla general, segueixen les regles fiscals de l’actiu subjacent, que generalment té com a resultat un tractament fiscal a curt termini. Aquest coneixement ha d’ajudar els inversors a la seva planificació fiscal.