Reforç aleatori: per què fracassen la majoria dels comerciants

Reforçament aleatori: utilitzar esdeveniments arbitraris per qualificar (o desqualificar) una hipòtesi o idea; atribuir habilitat o falta d’habilitat a un resultat que no té un sistema sistemàtic; trobar suport a comportaments positius o negatius a partir de resultats que no són de naturalesa inconsistent, com els mercats financers.

Un dels temes més interessants en el comerç, i realment al llarg de moltes àrees de la vida, és el reforç aleatori. El reforç aleatori, en relació amb pràctiques comercials nocives, es produeix quan un comerciant atribueix un resultat aleatori a l'habilitat o a la manca d'habilitat. El mercat premia ocasionalment els mals hàbits i castiga els bons hàbits perquè el mercat és tan dinàmic. És especialment negatiu si un nou comerciant que guanya algunes operacions, sense cap mena de pla, atribueix aquest èxit a la "intuïció". El reforç aleatori també pot perjudicar els comerciants veterans que experimenten una sèrie de pèrdues i creuen que ja no tenen habilitat. (Vegeu també: Psicologia comercial i disciplina .)

El reforç aleatori pot crear hàbits a llarg termini que són extremadament difícils de trencar. És equivalent als addictes als jocs d’atzar que segueixen jugant perquè guanyen prou per mantenir-los allà, però, per descomptat, perden els diners a llarg termini. Un jugador de cartes amb èxit també pot experimentar un empatament significatiu, abandonar la seva provada estratègia i, per això, tornar la seva avantatge a la casa. (Consulteu també: 10 consells de neteja per millorar el vostre comerç .)

Com ens afecta el reforç aleatori

Alguns comerciants tenen difícil entendre el concepte de reforç aleatori, però entendre-ho pot ser la diferència entre millorar actualment com a comerciant o simplement creure que millorem quan no ho som. La millor manera d’entendre això passant per alguns exemples.

[És més probable evitar el problema del reforç aleatori si incorporeu de forma coherent i minuciós les eines tècniques adequades a l’anàlisi. Per obtenir més informació, consulteu el curs d'Anàlisi Tècnica de l'Acadèmia Investopedia, que inclou contingut interactiu i exemples del món real que us poden ajudar en el camí cap a la negociació rendible.]

Exemple 1: Comptem amb l'atzar

John és un comerciant nou. Té antecedents empresarials, mira les notícies i segueix la borsa, però no ha cotitzat personalment. Considera que té un bon maneig sobre el que cal ser un bon comerciant, però fins ara no ha escrit cap d'aquests mètodes. John ha obert un compte de negociació i creu que els seus coneixements de fons el convertiran en un comerciant rendible. En obrir els seus gràfics per primera vegada, John veu un valor predeterminat a la plataforma de negociació i augmenta ràpidament. Compra ràpidament 200 accions sense ni pensar. L’estoc continua pujant mentre fa el dinar. Després de dinar, torna i ven les seves accions, aconseguint un benefici de 100 dòlars després de comissions. John fa un altre ofici i acaba amb un resultat similar. Comença a sentir que és molt bo amb això i que ha de tenir un "cop" per al comerç.

Quan analitzeu la situació, comerciants experimentats observaran algunes coses que podrien comportar una carrera comercial de curta durada per aquest comerciant. El principal problema és que diverses operacions amb èxit no són un mostreig vàlid perquè un comerciant serà rendible a llarg termini. John, el comerciant en aquest cas, ha d’assegurar-se que no caigui en el parany de creure que els seus mètodes actuals, encara molt no provats, li aportaran èxit a llarg termini. El perill rau en rebutjar mètodes o mètodes d’orientació adequats al mercat, ja siguin creats o proporcionats per algú altre, perquè es creu que aquest mètode inicial no provat és superior en base a aquestes operacions preliminars. El comerciant pot començar a pensar molt fortament que, si ha funcionat una vegada, pot treballar la majoria o totes, del temps. Els mercats no premiaran el pensament erroni a llarg termini, però podran premiar les operacions aleatòries i no planificades una mica del temps. (Vegeu també: 9 trucs del comerciant amb èxit .)

En el següent exemple, tornarem a veure el reforç aleatori, però des d'un angle diferent. Aquest exemple es refereix més als comerciants amb experiència o als venedors que venen al mercat amb una estratègia o mètode anotat que es demostri o es demostri que sigui rendible en la negociació en directe. Cal destacar que no tots els mètodes que van tenir èxit en el passat continuaran sent, tal com acabem de descobrir en l’exemple anterior (a petita escala). Però els mètodes que han demostrat èxit en el passat són més propensos a proporcionar una possibilitat de rendibilitat en el futur que no pas a un mètode completament provat o mai rendible.

Exemple 2: Estratègia d'abandonament

John ja fa temps que cotitza en els mercats. Es va adonar que acostar-se al mercat sense tenir un pla ben pensat, redactat i ben investigat era un error. Ha superat els problemes evidents en el primer exemple i ara té un sòlid pla de negociació per acostar-se als mercats. Aquest mètode ha funcionat bé durant els darrers dos anys i ha guanyat diners.

En John s’enfronta ara a un altre problema. Malgrat l’èxit passat amb aquest pla, el seu mètode l’ha portat a nou operacions perdudes consecutives i comença a preocupar-se que el seu pla ja no funcioni. Per tant, John canvia el seu pla de comerç, ja que considera que el seu mètode ja no és vàlid. En fer-ho, John acaba per negociar un nou mètode no provat, possiblement similar a quan va començar a comerciar.

El problema d’aquest exemple es fa evident quan John abandona el seu mètode, que ha tingut èxit, a canvi d’un mètode no provat. Això podria tornar a començar John fins al començament, fins i tot després de negociar amb èxit als mercats durant diversos anys. (Vegeu també: Estratègies de comerç de dia per a principiants .)

Per què va passar això? John no es va adonar que, tot i que l’atzar pot crear ratlles guanyadores mitjançant un mètode de negociació defectuós, l’atzar també pot crear una cadena de pèrdues amb un excel·lent pla de negociació. Per tant, és molt important assegurar-se que un pla de negociació ja no funcionarà (l'èxit original va ser aleatori?) O determinar si es podria produir una pèrdua basada en les condicions actuals del mercat.

Tots els operadors experimenten pèrdues i no hi ha un nombre definitiu de pèrdues en una fila que indiqui a un comerciant si el seu pla ja no funciona. Cada estratègia és diferent, però podem aprendre a tractar l’atzar. (Per a més informació, vegeu: 4 elements clau per crear un pla de negociació amb èxit .)

Què podem aprendre

Un cop ens adonem que l’atzar pot generar cadenes de pèrdues en grans plans de negociació i cadenes de beneficis en els plans de negociació pobres (i també en escenaris que es troben entre aquests exemples), com podem ajustar-nos al comerç de manera rendible a llarg termini?

Si bé cada pla de negociació és diferent, cada comerciant ha de tenir un pla de negociació escrit que expliqui com operarà. Aquest pla ha de ser ben investigat i exposar les entrades, sortides i normes de gestió de diners. D’aquesta manera, el comerciant sabrà a llarg termini si el pla és defectuós o té èxit. També és extremadament important arriscar un percentatge molt reduït de capital per cada comerç; Els nivells de risc de cada comerç s'han de cobrir en el pla de negociació de la secció de gestió de diners. Això dóna marge al comerciant, ja que serà capaç de suportar una sèrie de pèrdues i serà menys probable que faci un canvi prematur en el pla de negociació quan no sigui necessari. (Vegeu també: deu passos per construir un pla de comerç guanyador .)

La línia de fons

Els mercats són extremadament dinàmics i en flux constant. Això aporta un element aleatori que pot generar beneficis per a operadors no qualificats i pèrdues per a comerciants qualificats, i succeeix tot el temps. Un comerciant també ha de determinar quan se li pot atribuir una determinada cadena de pèrdues o beneficis i quan és aleatòria.

L’única manera de fer-ho mentre aprens és apropar-te als mercats amb un pla de negociació i arriscar un petit percentatge de capital per a cada comerç. D’aquesta manera, el comerciant pot veure com es realitza un mètode a llarg termini, en què l’atzar esdevé menor d’un factor. També és important recordar que fins i tot els millors operadors i mètodes de negociació experimenten cadenes de pèrdues i això no és motiu per abandonar l'estratègia. No obstant això, aïllar el motiu pel qual el mètode ja no funciona pot ajudar a disminuir l’extensió de les pèrdues quan tornen a aparèixer condicions adverses similars. (Vegeu també: Tutorial sobre ràtios financers i tutorial sobre inversions 101. )