Com fa un inversor guanyar diners amb bons?

Els bons són part de la família de les inversions conegudes com a títols de renda fixa. Aquests títols són obligacions de deute, el que significa que una part està prestant diners a una altra part que espera cobrar el principal (la quantitat inicial prestada) més els interessos.

Com un inversor guanya diners amb un bon de pagament per cupó

Els inversors (els titulars del bons) poden guanyar diners amb bons de dues maneres.

En primer lloc, com ja hem esmentat, el titular rep pagaments d’interessos –coneguts com a cupó– al llarg de la vida d’una obligació. Per exemple, si heu comprat una fiança de deu anys amb una taxa de cupó del 8%, l’emissor us enviarà un pagament de cupó (interessos) de 80 dòlars cada any. La majoria de les obligacions paguen dues vegades a l’any, de manera que, tècnicament, rebreu dos xecs per 40 dòlars cadascun.

En segon lloc, les obligacions oscil·len en un preu similar a qualsevol altre títol. Aquesta fluctuació de preus depèn de diversos factors, el més important és el tipus d’interès del mercat. Alguns inversors intenten guanyar diners amb el preu canviant d’una obligació endevinant cap a on aniran els tipus d’interès.

Compres per emportar

• Els bons són part de la família de les inversions conegudes com a títols de renda fixa.
• El titular rep pagaments d’interès –coneguts com a cupó– al llarg de la vida d’una obligació.
• Els bons oscil·len en el preu similar a qualsevol altra garantia.
• Un inversor guanya diners amb una obligació de cupó zero pagant interessos a venciment.

Com un inversor guanya diners amb un bon cupó de zero

Un inversor guanya diners amb una obligació de cupó zero pagant interessos a venciment. També coneguda com a bonificació de descompte, una fiança de cupó zero és un tipus de bons adquirit per una quantitat inferior al seu valor nominal, cosa que significa que el valor nominal complet de l’obligació es retorna quan l’obligació arriba al venciment.

La part que emet la fiança no realitza pagaments d’interessos (cupó) sinó que paga el valor complet un cop finalitzat el procés de maduració. Les factures del Tresor nord-americà (bitllets T) i les obligacions d’estalvi són dos exemples de bons de cupó zero. Tot i que la majoria de les obligacions de cupó zero paguen una quantitat determinada de diners (donant-los un valor nominal fixat), algunes obligacions estan indexades a la inflació, en aquest cas l'import que es va retornar al posseïdor d'obligacions es determina que té una quantitat determinada de poder adquisitiu en lloc de un import específic en dòlar.

Assolir la maduresa

La quantitat de temps implicada en una obligació de cupó zero per assolir el venciment depèn de si la fiança és una inversió a curt termini o a llarg termini. Una obligació de cupó zero que és una inversió a llarg termini generalment té una data de venciment que comença al voltant dels 10 als 15 anys.

Les obligacions de cupó zero que es consideren inversions a curt termini solen tenir un venciment no superior a un any. Aquests bons a curt termini se solen anomenar factures.

Com que les obligacions de cupó zero no retornen cap pagament d’interès durant el procés de maduració, si hi ha un cas en què una obligació no arriba a venciment durant 17 anys, els inversors del bons no veuen cap benefici durant gairebé dues dècades. Un inversor retirat, per exemple, que busqués mantenir un flux d’ingressos constant, probablement tindria poc ús per a les obligacions de cupó zero.

Tanmateix, un estalvi familiar per comprar una casa de jubilació de vacances podria beneficiar-se significativament d’un vincle de cupó zero amb un venciment de 15 o 20 anys. Una fiança de cupó zero també pot apel·lar a un inversor que vulgui transmetre riqueses als seus hereus. Si es lliura un do de 2.000 dòlars com a regal, el donant utilitza només 2.000 dòlars de la seva exclusió d’impost anual de regals i el destinatari rep més de 2.000 dòlars un cop l’obligació de la fiança arribi al venciment.

Motius fiscals

Els bons de cupó zero emesos als EUA conserven un descompte d’emissió original (OID) per raons fiscals. Els bons de cupó zero solen ingressar rebuts de pagament d’interessos o ingressos fantasma, malgrat que els bons no paguen interessos periòdics. Per aquest motiu, els bons de cupó zero sotmesos a tributació als Estats Units es poden retenir en un compte de jubilació diferida per impostos, permetent als inversors evitar pagar impostos sobre els ingressos futurs.

Com a alternativa a aquest procés, si una entitat de govern local o estatal dels Estats Units emet un vincle de cupó zero, com per exemple en el cas d’un vincle municipal, qualsevol interès imputat està lliure d’impostos federals dels Estats Units i, normalment, també d’impostos estatals i locals. .