Mercat interbancari
El mercat interbancari és la xarxa mundial utilitzada per les institucions financeres per comerciar monedes entre elles. Si bé alguns negocis interbancaris són realitzats pels bancs en nom de grans clients, la majoria de la negociació interbancària és propietària, cosa que significa que es produeix en nom dels propis comptes dels bancs. Els bancs utilitzen el mercat interbancari per gestionar el risc de tipus de canvi i de tipus d’interès.
Fonaments del mercat interbancari
El mercat interbancari de divises serveix el volum de negocis comercial d'inversions de divises, així com una gran quantitat de negociació especulativa a curt termini. El termini de venciment típic de les transaccions al mercat interbancari és de pernoctació o de sis mesos. Segons les dades recopilades el 2004 pel Banc per a Liquidacions Internacionals, aproximadament el 50% de totes les operacions de divises són operacions estrictament interbancàries.
Breu història del mercat interbancari
El mercat de divises interbancari es va desenvolupar després de l’enfonsament de l’acord de Bretton Woods i després de la decisió del president dels Estats Units, Richard Nixon, de treure el país de la norma d’or el 1971. Els tipus de moneda de la majoria de les grans nacions industrialitzades van permetre surar lliurement en aquella. punt, amb una intervenció governamental puntual. No hi ha cap ubicació centralitzada per al mercat, ja que la negociació es realitza simultàniament a tot el món i s’atura només els caps de setmana i festius.
L’arribada del sistema de tarifes variable va coincidir amb l’aparició de sistemes informàtics de baix cost que van permetre un comerç cada cop més ràpid a nivell global. Els corredors de veu en sistemes de telefonia van coincidir amb compradors i venedors en els primers dies de la negociació de divises interbancaris, però van ser substituïts gradualment per sistemes informatitzats que podrien escanejar gran quantitat de comerciants per obtenir els millors preus. Els sistemes de negociació de Reuters i Bloomberg permeten als bancs negociar milers de milions de dòlars alhora, i el volum diari de negociació supera els 6 bilions de dòlars els dies més ocupats del mercat.
Compres per emportar
- La xarxa interbancària consta d’una xarxa global d’institucions financeres que comercialitzen monedes entre elles per gestionar el risc de tipus de canvi i de tipus d’interès. Els majors participants d'aquesta xarxa són els bancs privats.
- La majoria de les transaccions dins de la xarxa interbancària tenen una durada curta, des de la nit fins als sis mesos.
- El mercat interbancari no està regulat.
Majors participants al mercat interbancari
Per ser considerat un fabricant de mercat interbancari, un banc ha d’estar disposat a fer preus als altres participants a més de demanar preus. La mida mínima per a un acord interbancari és de 5 milions de dòlars, però la majoria de les transaccions són molt més grans i poden superar els mil milions de dòlars en una sola operació. Entre els jugadors més importants es troben Citicorp i JP Morgan Chase als Estats Units, el Deutsche Bank a Alemanya i HSBC a Àsia. Hi ha diversos altres participants en el mercat interbancari, incloses les empreses comercials i els fons de cobertura. Si bé contribueixen a la fixació dels tipus de canvi a través de les operacions de compravenda, altres participants no afecten tant els tipus de canvi com els grans bancs.
Crèdit i liquidació dins del mercat interbancari
La majoria de les transaccions puntuals es liquiden dos dies hàbils després de l'execució; la principal excepció és el dòlar nord-americà davant el dòlar canadenc, que s’instal·la l’endemà. Això significa que els bancs han de tenir línies de crèdit amb els seus homòlegs per negociar, fins i tot de forma puntual. Per tal de reduir el risc de liquidació, la majoria dels bancs tenen acords de compensació que requereixen la compensació de les transaccions en la mateixa parella de monedes que es liquiden en la mateixa data amb la mateixa contrapartida. Això redueix substancialment la quantitat de diners que canvia de mans i, per tant, el risc que comporta.
Si bé el mercat interbancari no està regulat, i per tant descentralitzat, la majoria de bancs centrals recopilaran dades de participants del mercat per avaluar si hi ha alguna incidència econòmica. Cal controlar aquest mercat, ja que qualsevol problema pot tenir un impacte directe sobre l'estabilitat econòmica general. Els corredors, que posen en contacte els bancs amb finalitats de negociació, també s’han convertit al llarg dels anys en una part important de l’ecosistema del mercat interbancari.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.