Goldman: 15 objectius de predisposició i probabilitat més importants el 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) i E * Trade (ETFC) es troben entre les empreses amb més probabilitat de comprar aquest any, segons Goldman Sachs.

Com que es preveu que les fusions i adquisicions (M&A) augmentin el 2018 sobre la revisió fiscal dels GOP aprovada a finals de l'any passat, els analistes de Wall Street han recopilat una llista d'empreses que consideren més propenses a assolir objectius d'adquisició.

El pla d’impostos del president Trump va reduir el tipus d’impost de societats del 35% al ​​21%, aportant milers de milions d’estalvis d’impostos a algunes de les majors corporacions d’Amèrica alhora que incentivava la repatriació de munts d’efectiu acumulat a l’estranger per part de la indústria com Apple Inc. (AAPL) i Cisco Systems (CSCO).

(Vegeu també: Millennials Keen a Spotify, Dropbox: Stockpile.

La metodologia basada en opcions troba Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp i E * Comerç entre existències Posicionat de forma agressiva per a l'adquisició

La reducció d’impostos, juntament amb un fort creixement econòmic i una creixent confiança, ha impulsat un registre rècord de 389 milions de dòlars en ofertes per iniciar l’any, en comparació amb els 236.500 milions de dòlars del mateix període de fa un any, segons dades de Thomson Reuters. L’augment de l’activitat de M&A el 2018 s’ha caracteritzat per megafrontes, entre les quals l’adquisició de Cigna Corp. (CI) de 52 milions de dòlars de gestor de beneficis de farmàcia (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) i Keurig Green Mountain amb més de 21.000 milions de dòlars d’acord. fusionar-se amb el Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Utilitzant una metodologia basada en opcions dissenyada per posar en relleu les empreses per a les quals ja s’està reflectint un premi de M&A, Katherine Fogerty de Goldman Sachs i els seus col·legues de l’equip de derivats de la firma van escorcollar els números i van identificar objectius potencials d’acolliment, segons informa Business Insider. L’enfocament de l’equip va suposar càlculs de l’estructura de tres mesos / 12 mesos, o una mesura de les expectatives de volatilitat en tres mesos respecte als 12 mesos, per a un univers d’empreses. Després de valorar les expectatives sobre la quantitat de moviments a curt termini i a llarg termini, Goldman va classificar les empreses en un grau d’estructura de termini descendent. Totes les empreses de la llista van assolir un llindar mínim de liquiditat.

Els analistes pretenien posar en valor les existències en què el "mercat de les opcions sembla estar més ben posicionat perquè les accions puguin cotitzar bruscament en els propers tres mesos, coherent amb un potencial més elevat de M&A".

Entre les 15 firmes més Goldman es van classificar com les més posicionades de manera agressiva per a indústries, com ara indústries, productes bàsics de consum, discrecionalitat del consum, energia, tecnologies de la informació, financeres i assistència sanitària.

El gegant de productes de gran consum Kimberly-Clark Corp (KMB), amb una capitalització borsària de 37.600 milions de dòlars era l'únic al seu espai de la llista.

Les empreses de TI de la llista van incloure el joc de semiconductors Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), la plataforma de revisió de restaurants Yelp Inc. (YELP) i el gegant de xarxes socials Twitter Inc. (TWTR). En l'àmbit sanitari, Goldman va assenyalar els gegants farmacèutics Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), amb una tapa de mercat superior als 100 mil milions de dòlars, i Incyte Corp. (INCY), juntament amb la companyia de dispositius mèdics Edwards Lifesciences Corp. (EW). Els analistes van posar en relleu les existències industrials de XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) i CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW) al costat de les obres de joc energètic Newfield Exploration Co. (NFX) i CNX Resources Corp. (CNX).

El popular corredor de descomptes E * Trade Financial Corp. (ETFC) també va fer la llista, de la mateixa manera que el distribuïdor de peces de cotxes Advanced Auto Parts Inc. (AAP) i Time Warner Inc. (TWX), la fusió proposada amb AT&T Inc. (T) és sent lluitat davant dels tribunals malgrat les objeccions del departament de justícia.

(Vegeu també: les retallades d’impostos ofereixen una major brossa de fusió a les dècades. )