Introducció als patrons de preus de l'anàlisi tècnica

En anàlisi tècnica, les transicions entre tendència a l'alça i caiguda sovint es veuen assenyalades per patrons de preus. Per definició, un patró de preus és una configuració recognoscible del moviment de preus que s’identifica mitjançant una sèrie de tendències i / o corbes. Quan un patró de preus indica un canvi de direcció de tendència, es coneix com a patró de reversió; un patró de continuació es produeix quan la tendència continua en la seva direcció existent després d'una breu pausa. Els analistes tècnics han utilitzat molt de temps els patrons de preus per examinar els moviments actuals i preveure els futurs moviments del mercat. (Vegeu també: Fonaments bàsics de l'anàlisi tècnica .)

Tendències en anàlisi tècnica

Com que els patrons de preus s’identifiquen mitjançant una sèrie de línies i / o corbes, és útil comprendre les línies de tendència i saber dibuixar-les. Les línies de tendència ajuden els analistes tècnics a identificar àrees de suport i resistència en un gràfic de preus. Les línies de tendència són línies rectes dibuixades en un gràfic connectant una sèrie de cims descendents (alts) o baixadors ascendents (mínims). Una línia de tendència inclinada a l'altura o una tendència ascendent es produeix quan els preus experimenten màxims més alts i mínims més alts. La línia de tendència ascendent es dibuixa connectant els mínims ascendents. Al contrari, es produeix una línia de tendència que es troba inclinada cap a baix, anomenada línia de tendència a la baixa, on els preus experimenten màxims més baixos i mínims més baixos.

Les línies de tendència variaran en funció de quina part de la barra de preus s'utilitza per "connectar els punts". Tot i que hi ha diferents escoles de pensament sobre quina part de la barra de preus s’ha d’utilitzar, el cos de la barra d’espelmes –i no els metalls prims que hi ha a sobre i a sota del cos de les espelmes– sovint representa on s’ha produït la majoria d’accions de preus i, per tant, pot ser que proporciona un punt més exacte sobre el qual dibuixar la línia de tendència, especialment en els gràfics de diumenge que hi hagi "outliers" (punts de dades que no queden fora del rang "normal"). En els gràfics diaris, els cartistes solen utilitzar els preus de tancament, en lloc de màxims o mínims, per dibuixar tendències, ja que els preus de tancament representen els operadors i inversors disposats a mantenir una posició durant la nit o durant un cap de setmana o unes vacances de mercat. Les línies de tendència amb tres o més punts generalment són més vàlides que les basades en només dos punts.

• Els resultats es produeixen quan els preus augmenten els nivells més alts i els mínims més alts. Les tendències de tendència connecten almenys dos dels mínims i mostren nivells de suport per sota del preu.
• Les tendències de baixada es produeixen quan els preus fan baixes i mínimes més baixes. Les tendències baixes connecten almenys dos dels màxims i indiquen nivells de resistència per sobre del preu.
• La consolidació, o un mercat lateral, es produeix quan el preu oscil·la entre un rang superior i inferior, entre dues tendències paral·leles i sovint horitzontals.

Patrons de continuació

Un patró de preus que denota una interrupció temporal d’una tendència existent es coneix com a patró de continuació. Es pot pensar en un patró de continuació com una pausa durant una tendència prevalent: un període en què els toros respiren durant la pujada o quan els óssos es relaxen per un moment a la baixa. Si bé s'està formant un patró de preus, no hi ha manera de dir si la tendència continuarà o revertirà. Com a tal, cal prestar molta atenció a les línies de tendència utilitzades per dibuixar el patró de preus i si els salts de preus se situen per sobre o per sota de la zona de continuació. Els analistes tècnics normalment recomanen assumir una tendència que continuarà fins que es confirmi que s'ha revertit. En general, com més llarg es triga a desenvolupar-se i com més gran és el moviment de preus dins del patró, més significatiu és el canvi una vegada que el preu es trenca per sobre o per sota de la zona de continuació. (Vegeu també: Patrons de continuació: una introducció .)

Si el preu continua en la seva tendència, el patró de preus es coneix com a patró de continuació. Els patrons de continuació comuns inclouen:

• Pennants, construïts amb dues línies de tendència convergents
• Banderes, dibuixades amb dues tendències paral·leles
• Totes, construïdes amb dues línies de tendència convergents, en què ambdues són en angle o cap avall

Pennants

Els tiradors es dibuixen amb dues tendències que acaben confluint. Una característica clau dels banderins és que les tendències es mouen en dues direccions, és a dir, una serà una tendència a la baixa i l'altra una tendència ascendent. La figura 1 mostra un exemple de banderina. Sovint, el volum disminuirà durant la formació del banderí, seguit d’un augment quan el preu acabi esclatant.

Banderes

Els banderes es construeixen mitjançant dues línies de tendència paral·leles que poden inclinar cap amunt, cap avall o cap als costats (horitzontals). En general, una bandera amb un pendent ascendent apareix com a pausa en un mercat de tendència a la baixa; una bandera amb un biaix a la baixa mostra un trencament durant un mercat de tendència a l’alça. Normalment, la formació de la bandera s'acompanya d'un període de disminució del volum, que es recupera a mesura que el preu es desactiva de la formació de la bandera. (Vegeu també: Anàlisi dels patrons de gràfics: Banderes i Pennants ).

Falques

Les falques són similars a les banderines, ja que es dibuixen mitjançant dues línies de tendència convergents; tanmateix, una falca es caracteritza pel fet que ambdues línies de tendència es mouen en la mateixa direcció, cap amunt o cap avall. Una falca inclinada cap a baix representa una pausa durant el repunt ascendent; una falca inclinada cap amunt mostra una interrupció temporal durant un mercat en caiguda. Igual que amb els banderins i les banderes, el volum generalment es detalla durant la formació del patró, només per augmentar un cop els preus per sobre o per sota del patró de falca.

Triangles

Els triangles són un dels patrons gràfics més populars utilitzats en anàlisis tècniques, ja que es donen freqüentment en comparació amb altres patrons. Els tres tipus més habituals de triangles són triangles simètrics, triangles ascendents i triangles descendents. Aquests patrons de gràfics poden durar des de dues setmanes fins a diversos mesos.

Els triangles simètrics es produeixen quan dues línies de tendència conflueixen entre si i només senyalen que és probable que es produeixi un trencament, no la direcció. Els triangles ascendents es caracteritzen per una línia de tendència plana plana i una línia de tendència inferior ascendent i suggereixen una ruptura més alta, mentre que els triangles descendents tenen una línia de tendència plana plana i una línia de tendència superior descendent que suggereix que es produeixi una avaria. La magnitud dels trencaments o avaries és normalment la mateixa que l'alçada del costat vertical esquerre del triangle, tal com es mostra a la figura següent.

Copa i nanses

La copa i el mànec és un patró de continuació alcista on s'ha aturat una tendència a l'alça, però continuarà quan es confirmi el patró. La part "copa" del patró ha de tenir una forma "U" que s'assembli a l'arrodoniment d'un bol en lloc d'una forma "V" amb altes iguals a banda i banda de la tassa. El "mànec" es forma a la part dreta de la copa en forma d'un tiratge curt que s'assembla a un patró de la bandera o del gràfic. Un cop completat el control, l'estoc es podrà distribuir a màxims nous i reprendre la seva tendència més alta. A la figura següent es mostra una tassa i un mànec.

Patrons de reversió

Un patró de preus que indica un canvi en la tendència prevalent es coneix com a patró de reversió. Aquests patrons signifiquen períodes en què o els toros o els óssos s’han quedat sense vapor. La tendència establerta s’aturarà i es dirigirà cap a una nova direcció a mesura que aparegui una altra energia des de l’altra banda (toro o ós). Per exemple, una pujada amb suport de l'entusiasme dels bous pot fer una pausa, el que significa una pressió uniforme tant dels toros com dels óssos i, finalment, deixant pas als óssos. Això comporta un canvi de tendència al revés. Les inversions que es produeixen a la part superior del mercat es coneixen com a patrons de distribució, on l'instrument comercial es ven amb més entusiasme que es compra. Per contra, les inversions que es produeixen als fons del mercat es coneixen com a patrons d’acumulació, on l’instrument de negociació es compra més activament que no es ven. Igual que passa amb els patrons de continuació, més temps es triga a desenvolupar-se i més gran és el moviment de preus dins del patró, més gran serà el moviment esperat un cop esclata el preu.

Quan el preu es reverteix després d'una pausa, el patró de preus es coneix com a patró de reversió. Uns exemples de patrons de reversió comuns inclouen:

• Cap i espatlles, cosa que indica dos moviments de preus més petits que envolten un moviment més gran
• Double Tops, que representa un alt balanç a curt termini, seguit d’un posterior intent fallit de trencar per sobre del mateix nivell de resistència
• Double Bottoms, amb un balanç a curt termini, seguit d'un altre intent fallit de trencar per sota del mateix nivell de suport

Cap i espatlles

Els patrons de cap i espatlles poden aparèixer a la part superior del mercat o a les capes inferiors com una sèrie de tres empentes: un pic inicial o abeurador, seguit d'un segon i més gran i un tercer impuls que imita el primer. Una pujada que és interrompuda per un patró superior del cap i les espatlles pot experimentar una reversió de la tendència, donant lloc a una tendència a la baixa. Per contra, probablement, una tendència a la baixa que es tradueixi en la part inferior del cap i les espatlles (o un cap i les espatlles inverses) probablement experimentarà un retrocés de la tendència al revés. Es poden dibuixar traçats horitzontals o lleugerament inclinats connectant els pics i els abeuradors que apareixen entre el cap i les espatlles, tal com es mostra a la figura següent. El volum pot disminuir a mesura que el patró es desenvolupi i torni a créixer un cop que el preu es trenca per sobre (en el cas del cap i les espatlles a sota) o per sota (en el cas del capçal i les espatlles), la línia de tendència. (Vegeu també: Anàlisi dels patrons del gràfic: cap i espatlles .)

Doble Top

Les àrees de doble punt i puntes inferiors assenyalen que el mercat ha intentat dos intents infructuosos de superar un nivell de suport o resistència. En el cas d’un doble topall, que sovint s’assembla a la lletra M, un impuls inicial fins a un nivell de resistència és seguit d’un segon intent fallit, que es tradueix en una inversió de tendència. Un doble fons, en canvi, s’assembla a la lletra W i es produeix quan el preu intenta superar un nivell de suport, es nega i fa un segon intent infructuós d’incomplir el nivell de suport. Sovint es tradueix en una inversió de tendència, com es mostra a la figura següent.

La part superior i la part inferior triple són patrons de reversió que no són tan freqüents com el cap i les espatlles, o les capes dobles o els fons dobles. Tanmateix, actuen de manera similar i poden ser un potent senyal de negociació per a una inversió de tendència. Els patrons es formen quan un preu prova el mateix suport o nivell de resistència tres vegades i és incapaç de trencar-lo.

Les llacunes

Les disparitats es produeixen quan hi ha un espai buit entre dos períodes de negociació causat per un augment o una disminució important del preu. Per exemple, una existència podria tancar-se a 5, 00 dòlars i obrir-se a 7, 00 dòlars després de resultats positius o altres novetats. Hi ha tres tipus principals de buits: bretxes de fractura, buits desbocats i buits d’esgotament. Les llacunes de fractura es formen al començament d’una tendència, les llacunes desaparèixer es formen a la meitat d’una tendència i les llacunes d’esgotament gairebé al final de la tendència.

La línia de fons

Els patrons de preus sovint es troben quan el preu "es deté", cosa que significa àrees de consolidació que poden suposar una continuació o reversió de la tendència actual. Les línies de tendència són importants per identificar aquests patrons de preus que poden aparèixer en formacions com ara banderes, banderoles i puntes dobles. El volum té un paper en aquests patrons, sovint disminuint durant la formació del patró i augmentant a mesura que el preu es separa del patró. Els analistes tècnics busquen patrons de preus per predir el comportament dels preus futurs, incloses les continuacions de tendència i la reversió. (Vegeu també: Els pioners de l'anàlisi tècnica .)