Invertir
La inversió és l’acte d’assignar fons a un actiu o comprometre un capital a un esforç (un negoci, un projecte, una propietat immobiliària, etc.), amb l’esperança de generar ingressos o beneficis. En termes col·loquials, invertir també pot suposar temps o esforç, no només diners, en alguna cosa amb beneficis a llarg termini, com ara una educació.
1:37Introducció al valor de la inversió
Comprendre la inversió
L’esperació d’un retorn en forma d’ingressos o apreciació de preus és la premissa bàsica d’invertir. L’espectre d’actius en què es pot invertir i obtenir una rendibilitat és molt ampli. El risc i el rendiment es donen de la mà en la inversió; risc baix generalment significa rendiments esperats baixos, mentre que rendiments més elevats solen anar acompanyats d’un risc més elevat. Al final de baix risc de l’espectre hi ha inversions bàsiques com ara Certificats de Dipòsit; les obligacions o instruments de renda fixa són més elevats a l'escala de risc, mentre que les accions o accions són considerades més arriscades, mentre que les mercaderies i derivats generalment es consideren una de les inversions amb més risc. També es pot invertir en quelcom tan mundà com la terra o la propietat immobiliària, mentre que aquells amb gust per als esotèrics (i les butxaques profundes) podrien invertir en belles arts i antiguitats.
Les expectatives de risc i rendibilitat poden variar àmpliament dins de la mateixa classe d’actius. Per exemple, un xip blau que cotitza a la Borsa de Nova York tindrà un perfil de rendibilitat de risc molt diferent d'un microcap que cotitza en una petita borsa.
Els rendiments generats per un actiu depenen del tipus d’actiu. Per exemple, moltes accions paguen dividends trimestrals, les obligacions solen pagar interessos cada trimestre i els béns immobles proporcionen ingressos per lloguer. En moltes jurisdiccions, els diferents tipus d’ingressos s’imposen a taxes diferents.
A més dels ingressos regulars com un dividend o un interès, la valoració dels preus és un component important de la rendibilitat. El rendiment total d'una inversió es pot considerar, doncs, com la suma d'ingressos i valoració de capital. Al març del 2019, Standard & Poor estima que des del 1926, els dividends han contribuït gairebé un terç de la rendibilitat total del capital, mentre que les plusvàlues han aportat dos terços.
Compres per emportar
- En inversió, el risc i el rendiment són dues cares de la mateixa moneda; risc baix generalment significa rendiments esperats baixos, mentre que rendiments més elevats solen anar acompanyats d’un risc més elevat.
- Les expectatives de risc i rendibilitat poden variar àmpliament dins de la mateixa classe d’actius; un xip blau que cotitza a NYSE i un microcap que comercialitza sense recepció tindrà perfils de rendibilitat de risc molt diferents.
- El tipus de rendiments generats depèn de l’actiu; moltes accions paguen dividends trimestrals, mentre que els bons paguen interessos cada trimestre i els béns immobles proporcionen ingressos per lloguer.
- Si la compra d’un títol es qualifica d’inversió o especulació depèn de tres factors: la quantitat de risc assumit, el període de retenció i la font de rendiments.
Tipus d’inversions
Si bé l’univers de les inversions és vast, aquí hi ha els tipus d’inversions més habituals:
Accions : un comprador de les accions d'una empresa es converteix en el propietari fraccionari d'aquesta. Els propietaris de les accions d'una empresa són coneguts com els seus accionistes i poden participar en el seu creixement i èxit mitjançant l'apreciació del preu de l'acció i dividends regulars pagats dels beneficis de l'empresa.
Obligacions : els bons són obligacions del deute d’entitats com ara governs, municipis i corporacions. Comprar una fiança implica que teniu una part del deute de l’entitat i que teniu dret a rebre pagaments d’interès periòdics i a la devolució del valor nominal de l’obligació quan venci.
Fons : els fons són conjunts d'instruments gestionats per gestors d'inversions que permeten als inversors invertir en accions, bons, accions preferides, matèries primeres, etc. Els dos tipus més habituals de fons són fons mutuals i fons borsaris o ETF. Els fons mutus no cotitzen en una borsa i es valoren al final de la jornada de negociació; El comerç d'ETF en borses i accions com es valora constantment al llarg del dia de negociació. Els fons mutuals i els ETF poden fer un seguiment passiu d’índexos com el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Middle o poden ser gestionats activament pels gestors de fons.
Trusts d’ inversió : Els trusts són un altre tipus d’inversió agrupada, amb els Trusts d’Inversió Immobiliària (REIT) els més populars d’aquesta categoria. Els REIT inverteixen en propietats comercials o residencials i paguen distribucions periòdiques als seus inversors dels ingressos per lloguer que han rebut d’aquestes propietats. REIT realitza operacions en borses i ofereix així als inversors l'avantatge de la liquiditat instantània.
Inversions alternatives : aquesta és una categoria que inclou valors de cobertura i capital privat. Els fons de cobertura s’anomenen perquè poden cobrir les seves apostes d’inversió passant accions llargues i curtes i altres inversions. El capital privat permet a les empreses recaptar capital sense fer-se públic. Els fons de cobertura i el capital privat normalment estaven disponibles només per a inversors considerats "inversors acreditats" que complissin determinats requisits d'ingressos i valor net. Tot i això, en els darrers anys s’han introduït inversions alternatives en formats de fons accessibles per a inversors minoristes.
Opcions i derivats : els derivats són instruments financers que obtenen el seu valor d’un altre instrument com ara una borsa o un índex. Una opció és un derivat popular que proporciona al comprador el dret, però no l’obligació de comprar o vendre una seguretat a un preu fix en un període de temps determinat. Els derivats solen utilitzar el palanquejament, convertint-los en una proposta de gran risc i alta recompensa.
Les mercaderies : les mercaderies inclouen metalls, oli, gra i productes animals, així com instruments i monedes financeres. Es poden bescanviar a través de futurs de mercaderies (que són acords per comprar o vendre una quantitat específica d’una mercaderia a un preu determinat en una data futura determinada) o bé ETFs. Les mercaderies es poden utilitzar per cobrir el risc o per a fins especulatius.
Comparació d’estils d’inversió
Comparem un parell d’estils d’inversió més comuns:
Investiu actiu versus inversió passiva : l'objectiu de la inversió activa és "superar l'índex" mitjançant la gestió activa de la cartera d'inversions. La inversió passiva, en canvi, propugna un enfocament passiu com comprar un fons d’índex, en reconeixement tàcit del fet que és difícil batre el mercat de manera coherent. Tot i que hi ha avantatges i contres dels dos enfocaments, en realitat, pocs administradors de fons superen els seus punts de referència de manera constant per justificar els costos més elevats de la gestió activa.
Creixement versus valor : els inversors en creixement prefereixen invertir en empreses de gran creixement, que normalment tenen relacions de valoració més elevades, com ara Price-Earnings (P / E) que les empreses de valor. Les empreses de valor tenen rendiments de dividendos de PE significativament més baixos i els dividends més elevats que les empreses de creixement, ja que poden ser favorables als inversors, temporalment o per un període de temps prolongat.
Com invertir
La qüestió de "com invertir" es refereix a si ets un tipus d'inversor "Do-It-You-Yourself" (DIY) o prefereixes gestionar els diners per un professional. Molts inversors que prefereixen gestionar els seus diners ells mateixos tenen comptes en corretges de descompte per les seves baixes comissions i la facilitat d’executar operacions a les seves plataformes. Els inversors que prefereixen la gestió professional de diners solen tenir els gestors de riquesa que vetllen per les seves inversions. Els administradors de riquesa solen cobrar als seus clients un percentatge d'actius gestionats (AUM) com a taxes. Si bé la gestió dels diners professional és més costosa que la gestió dels diners per si mateix, a aquests inversors no els importa pagar la comoditat de delegar la investigació, la presa de decisions sobre inversions i la negociació a un expert.
Breu història de la inversió
Si bé el concepte d’invertir ja fa mil·lennis, la inversió en la seva forma actual es remunta al període entre els segles XVII i XVIII, quan el desenvolupament dels primers mercats públics va connectar els inversors amb oportunitats d’inversió. La Borsa d'Amsterdam es va establir el 1787, seguida de la Borsa de Nova York (NYSE) el 1792. Les revolucions industrials de 1760-1840 i 1860-1914 van donar lloc a una major prosperitat com a conseqüència de la qual es podien invertir persones que podien invertir, fomentant el desenvolupament d’un sistema bancari avançat. La majoria dels bancs establerts que dominen el món inversor van començar a la dècada del 1800, inclosos Goldman Sachs i JP Morgan. Al segle XX, la nova teoria es va trencar en la teoria de les inversions, amb el desenvolupament de nous conceptes en matèria de preus d’actius, teoria de cartera i gestió de riscos. A la segona meitat del segle XX, es van introduir nombrosos vehicles d'inversió nous, inclosos els fons de cobertura, capital privat, capital risc, REIT i ETF. A la dècada de 1990, la ràpida difusió d'Internet va fer que les capacitats de comerç i investigació en línia fossin accessibles al gran públic, finalitzant la democratització de la inversió iniciada fa més d'un segle.
Inversió versus especulació
Si la compra d'un títol és qualificatiu d'inversió o especulació depèn de tres factors:
- La quantitat de risc assumit: la inversió sol comportar una quantitat menor de risc en comparació amb l’especulació.
- El període de retenció de la inversió: la inversió sol comportar un període de retenció més llarg, mesurat amb freqüència en anys; l'especulació implica períodes de durada molt més curts.
- Font de rendiments: L'apreciació dels preus pot ser una part relativament menys important dels rendiments de la inversió, mentre que els dividends o les distribucions poden ser una part important. En especulació, l'apreciació dels preus és generalment la principal font de rendiments.
Com que la volatilitat dels preus és una mesura habitual del risc, és raonable que un xip blau estàndard és molt menys arriscat que una criptomoneda. Així, la compra d'un xip blau que paga dividends amb l'expectativa de mantenir-lo durant uns quants anys seria qualificat d'inversió. D'altra banda, un comerciant que compra una criptomoneda amb la intenció de llançar-la per obtenir un benefici ràpid en un parell de dies està clarament especulant.
Al març del 2019, el fons de riquesa sobirà de Noruega de 1 milió de dòlars va anunciar que gradualment eliminaria les seves inversions en empreses de producció i exploració de petroli, evidència de la creixent popularitat de la inversió socialment responsable (SRI).
Exemple de retorn de la inversió
Suposem que heu comprat 100 accions d'una acció per 50 dòlars i que la vàreu exactament un any després per 60 dòlars. Durant el període d’un any de retenció, heu rebut dividends per acció de 2, 50 dòlars. Quin va ser el vostre retorn total aproximat, ignorant les comissions?
Plusvàlua = (60 $ - 50 $) = (10 $ / 50 $) x 100% = 20%
Dividends = (250/5000 $) x 100% = 5%
Rendiment total = 25%
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.