És possible que les taxes d’ETF siguin massa baixes?

No és cap secret que l'espai del fons borsat (ETF) hagi augmentat a un ritme tremenda durant els últims anys. Actualment hi ha milers d’ETFs disponibles per als inversors, que abasten una àmplia gamma d’estratègies i mercats, i hi ha més llançaments tot el temps. Juntament amb el creixement de l’espai ETF (i probablement també l’alimentarà), les taxes dels inversors per participar en ETF han disminuït amb el pas del temps. Aquestes taxes, conegudes com a proporcions de despeses, són un dels aspectes més atractius del panorama ETF per a molts inversors. Mentre que alguns altres productes conserven comissions i taxes relativament importants, els ETF han estat cada cop més barats per als inversors.

Tot i això, un recent informe de CNBC suggereix que els inversors experimentats haurien de superar la promesa d’un percentatge de despeses que disminueix abans de prendre part en una inversió ETF. A continuació, explorarem per què aquest és el cas i discutirem com encara es juguen els honoraris a l’hora d’escollir una ETF.

Una mica de fons

Els índexs de despeses d'ETF han estat a la tendència a la baixa des de fa uns 20 anys, per CNBC, però la major part d'aquesta activitat s'ha desenvolupat des de l'any 2013. Els índexs de despeses ETF de capital índex van caure a la mitjana del 0, 21% el 2017; vuit anys abans d’això, aquest nivell era del 0, 34%. Les ràtios de despesa per a ETFs de tipus índex han tingut una trajectòria similar, com també ho són els de molts altres tipus de ETF. Tot això contribueix a una regla general per als que volen fer inversions a llarg termini a l’espai ETF: trobar els índexs de despesa més baixos disponibles. El pensament ha estat tradicionalment que aquests petits casos d'estalvi poden acabar acumulant-se al llarg d'una carrera d'inversions.

Aneu amb compte amb les taxes ocultes

L’informe del CNBC suggereix que els inversors haurien de “estar atents a majors taxes ocultes” als mateixos fons que tenen uns índexs de despesa excepcionalment baixos. Els inversors poden trobar-se atrets a comprar productes amb taxes més elevades amb el pas del temps oa pagar més diners per obtenir assessorament expert.

Una cosa clau per tenir en compte els inversors és que els proveïdors de fons encara necessiten els seus propis beneficis. Per molt que disminueixin les relacions de despesa, els proveïdors només oferiran fons si creuen que són rendibles per una raó o una altra. Per a alguns inversors, és sospitós el canvi d’un espai en què els proveïdors comercialitzen fons basats en el rendiment a un en el qual intenten vendre fons basats en els seus honoraris baixos.

Els inversors es podrien sorprendre quan una ETF aparentment de baix cost acabi tenint un conjunt elevat de taxes d’assessorament i assessorament, per exemple. Tot i que aquests honoraris poden ser difícils d’avaluar, atès que es comercialitzen la majoria de ETFs, els inversors han de fer el que puguin aprendre sobre altres comissions, a més del percentatge de despeses abans d’invertir.

Què haurien de fer els inversors?

Todd Rosenbluth, director de la firma de recerca CFRA, Todd Rosenbluth, suggereix que els inversors no sempre desitgen cercar el percentatge de despeses més baix. Atès que el panorama ETF és altament competitiu pel que fa als honoraris, és probable que qualsevol estratègia particular d’ETF tingui diversos fons que ofereixen taxes que es troben dins d’un rang molt reduït. Pot ser digne de pagar un 0, 2% en comissions per a un fons que superi a un competidor que ofereix una taxa del 0, 16%, per exemple.

Els inversors solen mirar als ETF com a inversions a llarg termini, i és important recordar que algunes taxes es produiran durant la inversió. Cercar un càlcul de taxes total durant un període de diversos anys pot ser una manera útil d’atrapar els costos que d’altra manera s’haguessin ocult.

Potser el més important per als inversors amb els honoraris ETF és recordar que les taxes només formen part d'una imatge molt més gran. Un inversor sempre hauria de pensar en la seva cartera en general, inclosos els riscos, rendiments, taxes i molts altres components. No es ven en un ETF de baix cost simplement perquè la taxa és petita; més aviat, considereu-lo com un component d'una cartera més gran i assegureu-vos que la inversió s'ajusta realment a allò que necessiteu.