Valoració i influència de Jack Ma

En què val la pena Jack Ma, fundador i president executiu de Alibaba Group Holding Ltd. (BABA)? A l'agost de 2019, van avançar 37.000 milions de dòlars, segons Forbes. La publicació l’havia anomenat la 33a persona més rica del món i la vuitena més rica del sector tecnològic el 2016, quan el seu patrimoni net era de només 34.000 milions de dòlars, i això va suposar un salt dels 20.500 milions de dòlars que tenia després de l’oferta pública inicial. (IPO) d’Alibaba a la Borsa de Valors de Nova York el setembre de 2014. (Destacat, que l’IPO de 25 milions de dòlars era la més gran de la història.)

Bona part de la riquesa de Ma està relacionada amb Alibaba. Amb una participació del 11, 7%, té el major interès de control de l’empresa i de les seves filials. Les arrels de la firma es remunten al 1995, quan Ma i la seva dona van començar una empresa creadora de llocs web anomenada Xina Pàgines Grogues. Menys de cinc anys després, Ma va cofondar Alibaba amb 17 amics a Hangzhou.

Les participacions d'Alibaba inclouen ara propietat directa o participacions importants en un estudi de cinema, fons de capital risc, Yahoo! La Xina, fabricants de tecnologia sanitària, aplicacions de missatgeria i veu a Internet, empreses de gestió de cadenes de subministrament, serveis d'aplicacions per taxi, llocs de streaming de vídeo, aplicacions de xarxes socials i minoristes de roba en línia.

Ma va abandonar el càrrec de president d'Alibaba el 10 de setembre de 2019, en el seu 55è aniversari, com a part d'un pla de successió de llarga durada.

Quan una persona fa la llista de Milionaris de Forbes, els inversors estan naturalment interessats en què inverteixen.

Inversió estil bufet

Amb una àmplia gamma d'inversions repartides en diverses empreses i sectors diferents, la web d'ofertes i diversificació de Ma sovint s'assemblen a la de Warren Buffett de Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK). Ma és un inversor prolífic que no és tímid de finançar totes les etapes d'una empresa, des del finançament inicial per la companyia establerta. Bona part de la seva inversió s'ha realitzat a través de Yunfeng Capital o de diverses companyies marítimes.

Ma va establir la firma de capital de risc Yunfeng Capital amb quatre socis al 2010. Els cinc principals van ser coneguts com la "colla Zhejiang", fent referència a la província on van néixer. Yunfeng, inverteix en empreses de primera etapa en diverses indústries; gairebé totes les empreses es troben a la Xina. Els sectors d'inversió de Yunfeng inclouen:

• Assistència mèdica (el fons, per exemple, va invertir 142 milions de dòlars a China Resources Wandong Medical Equipment Co. Ltd. (Xangai: 600055.SS), fabricant de dispositius mèdics),
• Assegurança (accions per valor de 1.700 milions de dòlars a China Taiping Insurance Holdings Company Limited [HKSE: 0966.HK])
• Mitjans de comunicació
• Energia neta
• Bens de consum
• Finance (amb una participació del 56% a REORIENT Group Limited (HKSE: 0376.HK), una intermediació de capitalització central a Hong Kong)
• Tecnologia
• Productes i serveis d'Internet

Inversions privades

No tots els fons de Ma s’inverteixen en empreses públiques; una gran part de la seva riquesa s’inverteix de forma privada a través de diverses connexions i companyies titulars. Un d'aquests fons de capital privat és Star Capital, que inverteix en diversos sectors empresarials, inclosos els immobles, a la Xina i a Europa. Star Capital està controlat per la majoria de Fosun International. Una altra part de les empreses de serveis financers d'Alibaba, inclosa Alipay, està supervisada per un altre holding que està controlat per Ma i altres inversors.

El 2014, Jack Ma i diversos altres inversors van sumar mil milions de dòlars per adquirir una participació del 20% a Wasu Media (Shenzhen: 000156.SZ). Tot i que aquesta transacció pot semblar bastant senzilla, una revisió més detallada de la forma en què es va estructurar l'acord va revelar un acord una mica complex.

El Hangzhou Yunxi Investment Partnership Enterprise, que va realitzar la inversió en nom dels seus tres socis, inclosa Ma, està controlada per tres entitats separades. Un d’aquests, Hangzhou Yun Huang Investment Management, està controlat per 99% per Ma, amb l’altre 1% propietat de Simon Xie. El préstec d'1 mil milions de dòlars es va fer a Xie de Alibaba, i després es va invertir en la col·laboració de Yunxi per a la compra de les accions de Wasu. Fent un recorregut molt circuit, Ma va invertir personalment a Wasu i la seva gana pels mitjans de comunicació.

Mitjans, esports i entreteniment

La companyia d'entreteniment Huayi Brothers (Shenzhen: 300027.SZ), formada originalment el 1994, és només un exemple de l'interès creixent de Ma. Yunfeng, el gegant xinès d'Internet Tencent Holdings Limited (OTC: TCTZF) i Huayi van comprar els seus interessos mitjançant una corporació buida anomenada China Jiuhao Health Industry Corporation Limited (HKSE: 0419.HK).

Al gener de 2019, Alibaba's Pictures Group (filial d'Alibaba) va concedir un préstec d'1 milió de dòlars a Huayi Brothers. A canvi, Huayi es va comprometre a produir 10 pel·lícules teatrals durant els propers cinc anys, donant prioritat a Alibaba Pictures com a potencial inversor, distribuïdor i comerciant.

El 2015, Yunfeng va participar en una ronda de finançament inicial de 129 milions de dòlars per a Le TV Sports, una companyia de streaming i drets esportius en vigor, que va arribar a aconseguir 1.200 milions de dòlars en finançament de la sèrie B el 2016.

Causes de Jack Ma

Ma és un líder carismàtic, flamant i enèrgic, i la seva influència en el negoci i el lideratge ha estat reconeguda per diverses organitzacions. Ha estat nomenada una de les persones més influents del món per Time Magazine el 2009, Businessperson of the Year el 2007 per Businessweek, Asia Heroes of Philanthropy el 2010 per Forbes Asia, una de les 30 millors CEOs mundials de Barron's el 2008 i el 2001, ell. feta la llista de joves líders mundials pel Fòrum Econòmic Mundial.

La seva influència ha transcendit el negoci en causes socials, principalment ambientals. Ma és membre del consell de la conservació de la natura a la Xina des del 2010. Ha assumit la indústria pesquera del tauró, comprometent-se a acabar amb el consum de plats d’aletes de tauró i treballant per aconseguir el final de la comercialització d’aletes i altres productes a base de tauró. a Alibaba.

Un percentatge reduït (però significatiu en valor absolut) dels beneficis d'Alibaba es destinen a finançar causes ambientals. Ma també ha començat a sonar les campanes d’alarma (tot i que amb prudència) sobre l’impacte mediambiental de l’economia industrial de desenvolupament xinès de ràpid desenvolupament. Propugna que la Xina prengui mesures per diversificar encara més la seva economia i reduir la seva confiança amb la fabricació.

Ma és un defensor actiu del tracte just i la promoció empresarial de les dones. A Alibaba, aproximadament el 47% dels empleats són dones i el 33% de la direcció superior són dones, ha afirmat, afegint amb orgull: "Tenim moltes dones executives, CFO, directores, etc.".

També pretén utilitzar la seva influència per animar i avançar els propietaris d’empreses que estan enrere. "Per a la resta de la meva vida, vull fomentar l'emprenedoria, ajudar les empreses més petites i mitjanes empreses", ha afirmat. També està coquetejant amb la idea de tornar a les seves arrels acadèmiques —és un graduat de l’Institut del professorat de Hangzhou—. "Vull tornar a l'escola perquè em vaig formar per ser professor de l'escola", diu Ma. "Fa 15 anys que fa negocis i crec que la majoria de les coses que he après de l'escola de negocis no són correctes; vull tornar i compartir amb altres."

Ampliar l'accés al capital a través d'Alibaba

Ma també suggereix que diverses empreses d’Alibaba tenen un dobleg filantròpic. El 2016, va encunyar el terme "TechFin" com una forma de distingir no només la plataforma de pagament de la companyia Alipay a part dels seus competidors, sinó subratllar l'objectiu de la companyia de proporcionar als joves les petites empreses i les nacions pobres accés al capital.

Vol que Alibaba, que ja és la plataforma de comerç electrònic més gran del món, sigui també la persona finançadora dels mercats emergents. I el servei de cartera electrònica d’Alipay, que compta amb més de 600 milions d’usuaris, servirà com a eix vertebrador dels esforços d’expansió de la plataforma de pagaments de Ma.

"Fintech adopta el sistema financer original i millora la seva tecnologia", va dir Ma durant la Conferència de la Xina de divendres organitzada pel South China Morning Post (SCMP). "TechFin és reconstruir el sistema amb tecnologia. El que volem fer és solucionar el problema de la falta d’inclusivitat ”.

The Post, una publicació de Alibaba, va citar a Ma que deia: "Tothom hauria de tenir un compte bancari". Amb aquesta finalitat, la filial de serveis financers d'Alibaba Ant Financial Services Group (que gestiona Alipay) ha començat a centrar-se en mercats emergents com l'Índia, les Filipines i Malàisia, zones que es consideren menystingudes en comparació amb mercats establerts com Europa i els Estats Units. .

Formiga també gestiona Yu'E Bao, un fons per al mercat monetari llançat el 2013 que ofereix un major interès en estalvis i major liquiditat que molts bancs tradicionals de la Xina.

Pel que fa a la manera en què Alipay i el concepte de "TechFin" es plantegen contra les plataformes de pagament existents, Ma va descriure la seva ambició de tractar-se de competència i de resoldre un problema. "No és una competència de model de negoci ... aconseguir un model de negoci és senzill si realment resol un gran problema i crea valor", va dir el Washington Post . "A l'Índia, tenim més de 150 milions d'usuaris que poden executar pagaments mòbils en un termini de 20 mesos. Això [permetre als pobres tenir comptes bancaris] és una cosa de la qual ens sentim orgullosos ”.