Principals ràtios financers per analitzar la indústria automobilística

Alguns dels índexs financers més importants que fan els inversors i analistes de mercat per a l'avaluació del patrimoni de les empreses de la indústria de l'automòbil inclouen la relació de deute a equitat (D / E), la ràtio de facturació d'inventari i la rendibilitat del capital (ROE). relació

Una visió general de la indústria de l’automòbil

La indústria de l’automoció està formada per una gran quantitat d’empreses que abasten el món, com Ford (F), BMW (XETRA: BMW) i Honda (HMC). La indústria inclou no només els principals fabricants d’automòbils, sinó una varietat d’empreses que tenen com a principal negoci la fabricació, el disseny o la comercialització de peces o vehicles d’automoció. Els Estats Units només tenen 13 fabricants d'automòbils que, junts, produeixen gairebé 10 milions de vehicles anuals. La part més important de la indústria és la fabricació i venda d’automòbils i camions lleugers. Els vehicles comercials, com els grans camions grans, són una part secundària important de la indústria.

Un altre aspecte essencial de la indústria de l’automòbil és la relació entre els principals fabricants d’automòbils i els fabricants d’equips originals (OEM) que els subministren peces, ja que els principals fabricants d’automòbils realment no fabriquen la major part de les peces que s’incorporen a un automòbil. La indústria de l’automòbil té una gran quantitat de capital i gasta més de 100 mil milions de dòlars anuals en investigació i desenvolupament (R + D).

La indústria de l’automoció constitueix un dels sectors més importants del mercat. És un dels sectors més grans en termes d’ingressos i es considera un factor clau tant de la demanda dels consumidors com de la salut de l’economia global. La indústria representa prop del 4% del PIB dels Estats Units. Els analistes i els inversors confien en diverses relacions clau per avaluar les empreses automobilístiques.

10 milions

El nombre de vehicles que produeixen els Estats Units anualment.

Ràtio de deute amb equitat

Com que la indústria de l’automòbil té una gran intensitat de capital, una relació important per avaluar les empreses de vehicles automòbils és la relació deute-patrimoni (D / E) que mesura la salut financera global de l’empresa i indica la seva capacitat per complir amb les seves obligacions de finançament. Una proporció D / E creixent indica que una empresa s'està finançant cada cop més pels creditors que pel seu propi patrimoni. Per tant, tant els inversors com els prestamistes potencials prefereixen tenir una proporció D / E inferior. En general, una proporció D / E ideal és d’1, 0, quan els passius són gairebé iguals al patrimoni net. Tanmateix, la proporció D / E mitjana és normalment més elevada per a les empreses més grans i per a indústries amb més capital, com ara la indústria automobilística. La proporció D / E mitjana per als principals fabricants d'automòbils és d'aproximadament 2, 5.

Les ràtios de deute o palanquejament alternatius que sovint s’utilitzen per avaluar empreses de la indústria de l’automòbil inclouen la relació deute-capital i la relació actual.

Com que és un dels majors sectors del mercat en termes d’ingressos, la indústria de l’automoció es considera un indicador de la demanda del consumidor i de la salut de l’economia.

Ràtio de rotació d’inventaris

La ràtio de facturació d’inventaris és una important mètrica d’avaluació aplicada específicament dins de la indústria d’automòbils a concessionaris automobilístics. Generalment es considera un senyal d’alerta per a les vendes d’automòbils si les concessionàries d’automòbils comencen a portar substancialment més d’uns 60 dies d’inventari als seus lots. La ràtio de facturació de l’inventari calcula el nombre de vegades d’un any o un altre període de temps especificat en què es ven o es reverteix l’inventari d’una empresa. És una bona mesura de la eficiència d’una empresa que gestiona la comanda i l’inventari, però el que és més important per als concessionaris de vehicles, és una indicació de la rapidesa amb la qual es ven l’inventari de cotxes existent al seu lot.

Les alternatives per considerar la ràtio de rotació d’inventaris inclouen examinar el percentatge de vendes de dies d’inventari (DSI) o la taxa anual de vendes ajustada estacionalment (SAAR).

Rendibilitat del patrimoni net

El ROE és una relació financera clau per avaluar gairebé qualsevol empresa i, certament, es considera una mètrica important per analitzar empreses de la indústria de l’automòbil. El ROE és especialment important per als inversors perquè mesura el benefici net d’una empresa en relació amb el patrimoni net dels accionistes, essencialment com de rendible és una empresa per als seus inversors. L’ideal és que els inversors i analistes prefereixin obtenir rendiments més alts del patrimoni net i es consideren favorables els ROE del 12% al 15%.

Juntament amb la relació rendibilitat, els analistes també podran considerar la relació rendibilitat sobre el capital utilitzat (ROCE) o la relació rendibilitat sobre actius (ROA).