Definició del deute subordinat
El deute subordinat (també conegut com a obligació subordinada) és un préstec o una fiança no garantida que se situa per sota d’altres préstecs o valors més sènior respecte a reclamacions sobre actius o guanys. Per tant, les obligacions subordinades també es coneixen com a títols jubilats. En cas d’impagament del prestatari, els creditors que posseeixen deutes subordinats no seran pagats fins un cop pagats íntegrament els posseïdors de bons.
1:20Deute subordinat
Comprensió del deute subordinat
El deute subordinat és més arriscat que el deute no subordinat. El deute subordinat és qualsevol tipus de préstec que es paga després de restituir tots els altres deutes i préstecs corporatius, en cas d’impagament del prestatari. Els prestataris de deutes subordinats solen ser empreses més grans o altres entitats empresarials. El deute subordinat és exactament el contrari del deute no subordinat en què el deute major es prioritza en situacions de fallida o morositat.
Compres per emportar
- El deute subordinat és el deute que es paga després que es pagui íntegrament els deutors majors.
- És més arriscat en comparació amb el deute no subordinat i es classifica com un passiu a llarg termini després del deute no coordinat al balanç.
Deute subordinat: Mecanics de reemborsament
Quan una empresa pren deute, normalment emet dos o més tipus de bons que són o deute no subordinat o deute subordinat. Si l'empresa mor per defecte i els expedients de fallida, un tribunal de fallides prioritzarà els reemborsaments del préstec i exigirà que una empresa amortitzi els seus préstecs pendents amb els seus actius. El deute que es considera menys prioritari és el deute subordinat. El deute prioritari superior es considera deute no subordinat.
Els actius liquidats de l’empresa en fallida s’utilitzaran primer per pagar el deute no subordinat. Totes les efectives superiors al deute no assignat es destinaran al deute subordinat. Els titulars del deute subordinat seran retornats íntegrament si hi ha prou diners a l’abast per reemborsar-los. També és possible que els titulars de deutes subordinats rebin un pagament parcial o bé cap pagament en absolut.
Atès que el deute subordinat és arriscat, és important que els prestadors potencials tinguin compte de la solvència d’una empresa, d’altres obligacions del deute i del total d’actius quan revisen una obligació emesa. Tot i que el deute subordinat és més arriscat per als prestadors, encara es paga abans dels posseïdors de capital. Els titulars dels deutes subordinats també poden obtenir una taxa d’interès més elevada per compensar el risc potencial d’impagament.
Si bé el deute subordinat és emès per diverses organitzacions, el seu ús a la indústria bancària ha rebut una atenció especial. Aquest deute és atractiu per als bancs, ja que els pagaments d’interessos són deduïbles d’impostos. Un estudi del 1999 de la Reserva Federal va recomanar que els bancs emetessin deute subordinat per autodisciplinar els seus nivells de risc. Els autors de l'estudi van argumentar que l'emissió de deutes per part dels bancs requeriria l'aprofitament dels nivells de risc que, al seu torn, proporcionaria una finestra a les finances i les operacions del banc durant un període de canvis important després d'una derogació de l'acte de Glass Steagall. En alguns casos, les caixes d’estalvi mutu estan utilitzant deutes subordinats per amortitzar el seu saldo per complir els requisits regulatoris de capital de nivell 2.
Deute subordinat: Informes sobre empreses
El deute subordinat, com totes les altres obligacions de deute, es considera un passiu en el balanç de l'empresa. El passiu corrent apareix en primer lloc al balanç. El deute sènior o deute no subordinat es classifica a continuació com a passiu a llarg termini. Finalment, el deute subordinat apareix registrat al balanç com a passiu a llarg termini per ordre de prioritat de pagament, per sota de qualsevol deute no subordinat. Quan una empresa emet deutes subordinats i rep efectius d’un prestador, el seu compte de caixa, o el seu compte immobiliari, equipament i equipament (PPE), augmenta i es registra un passiu per la mateixa quantitat.
Deute subordinat vs. deute superior: una visió general
La diferència entre el deute subordinat i el deute sènior és la prioritat per la qual una empresa paga les reclamacions de deutes per una fallida o liquidació. Si una empresa té un deute subordinat i un deute superior i ha de presentar una fallida o liquidació davantera, el deute sènior es remunera abans del deute subordinat. Una vegada que el deute sènior es paga completament, la companyia retorna el deute subordinat.
El deute sènior té la prioritat més alta i, per tant, el risc més baix. Així, aquest tipus de deute sol comportar o oferir tipus d’interès més baixos. Mentrestant, el deute subordinat té taxes d'interès més altes, donada la seva prioritat inferior durant la devolució.
El deute sènior és finançat generalment pels bancs. Els bancs tenen la condició de sènior de menor risc en l'ordre de reemborsament, ja que generalment poden permetre's acceptar una taxa més baixa donat la seva font de finançament a baix cost dels comptes de dipòsits i estalvis. A més, els reguladors defensen que els bancs mantinguin una cartera de préstecs de menor risc.
El deute subordinat és qualsevol deute que entra dins del deute sènior o posterior. Tanmateix, el deute subordinat té prioritat sobre el patrimoni preferent i comú. Entre els exemples de deutes subordinats es troba el deute entresòl, que és un deute que també inclou una inversió. A més, els títols garantits per actius solen tenir una característica subordinada, en què alguns trams es consideren subordinats a trams principals. Els títols garantits d’actius són valors financers garantits per un conjunt d’actius que inclouen préstecs, arrendaments, deutes de la targeta de crèdit, royalties o cobraments. Les tranques són porcions de deute o valors que han estat dissenyats per dividir les característiques de risc o de grup de manera que puguin ser comercialitzables a diferents inversors.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.