Fons del cicle de vida
Els fons del cicle de vida són fons d’assignació d’actius en els quals la quota de cada classe d’actius s’ajusta automàticament a menor risc a mesura que s’acosta la data de jubilació desitjada. Com a qüestió pràctica, normalment significa que augmenta el percentatge de bons i altres inversions de renda fixa. Els fons del cicle de vida també es coneixen com a "fons basats en edat" o "fons de jubilació a la data objectiu".
Un jove inversor que estalvia la seva jubilació triaria habitualment un fons per al cicle de vida amb una data objectiu que es troba entre 30 i 40 anys. Tanmateix, un inversor que arriba a l'edat de jubilació podria planificar una jubilació laboral amb alguns ingressos d'una petita empresa. Aquest inversor podria seleccionar un fons del cicle de vida amb una data objectiu que sigui de 15 anys en el futur. Acceptar una major volatilitat pot ajudar a estirar els fons de jubilació al llarg dels vint o més anys de vellesa que la majoria de persones poden esperar.
Els fons del cicle de vida es basen en la idea que els joves inversors poden fer front a més riscos, però això no sempre és cert.
Com funciona un fons de cicle de vida
Els fons del cicle de vida estan dissenyats per ser utilitzats pels inversors amb objectius específics que requereixen capital en moments fixats. Aquests fons s’utilitzen generalment per invertir en jubilació. Tanmateix, els inversors poden utilitzar-los sempre que necessitin capital en un moment concret en el futur. Cada fons del cicle de vida defineix el seu horitzó de temps anomenant el fons amb una data objectiu.
Un exemple ens ajudarà a explicar com funciona un fons del cicle de vida. Suposem que invertiu en un fons del cicle de vida amb una data objectiu de jubilació de 2050 el 2020. Al principi, el fons serà agressiu. El 2020, el fons podria tenir accions del 80% i del 20% dels bons. Cada any hi haurà més bons i menys accions en el fons. Al 2035, hauríeu d’arribar a la meitat de la data de jubilació. El fons constituiria un 60% d’accions i un 40% d’obligacions el 2035. Finalment, el fons assoliria un 40% d’accions i un 60% d’obligacions abans de la data objectiu de jubilació de 2050.
Beneficis dels fons del cicle de vida
Per als inversors amb una necessitat específica de capital en una data determinada, els fons del cicle de vida ofereixen l'avantatge de la comoditat. Els inversors dels fons del cicle de vida poden posar fàcilment les seves activitats d'inversió en pilots automàtics amb només un fons. L'assignació d'actius fixos dels fons del cicle de vida promet proporcionar als inversors la cartera equilibrada adequada per a ells cada any. Per als inversors que busquen adoptar un enfocament molt passiu de la jubilació, un fons per al cicle de vida pot ser adequat.
La majoria dels fons del cicle de vida també tenen l’avantatge d’una ruta de planificació preestablerta. Un camí preestablert ofereix una major transparència dels inversors, cosa que els proporciona més confiança en el fons. La trajectòria de fons d'un cicle de vida proporciona una disminució constant del risc amb el pas del temps, traslladant les assignacions d'actius a inversions de baix risc. Els inversors també poden esperar que es gestioni un fons del cicle de vida fins a la data objectiu de la jubilació.
Crítiques als fons de cicle de vida
Alguns crítics sobre els fons del cicle de vida diuen que el seu enfocament basat en edat és defectuós. En particular, l’edat del mercat de toros pot ser més important que l’edat de l’inversor. L’inversor llegendari Benjamin Graham va suggerir ajustar les inversions en accions i bons en funció de les valoracions del mercat en lloc de la vostra edat. Basant-se en l'obra de Graham, l'economista guanyador del Premi Nobel Robert Shiller va advocar per utilitzar la proporció P / E 10 com a mesura de la valoració del mercat de valors.
Els fons del cicle de vida es basen en la idea que els joves inversors poden fer front a més riscos, però això no sempre és cert. Els treballadors més joves solen estalviar menys diners i gairebé sempre tenen menys experiència. Com a resultat, els treballadors més joves són excepcionalment vulnerables a l’atur durant les recesions. Un jove inversor que assumeixi alts nivells de risc podria veure's obligat a vendre accions en el pitjor moment possible.
Els inversors també poden preferir un enfocament més actiu. Aquests inversors haurien de buscar un assessor financer o utilitzar altres tipus de fons per assolir els seus objectius d'inversió.
TAKEAWAYS CLAU
- Els fons del cicle de vida són fons d’assignació d’actius en els quals la quota de cada classe d’actius s’ajusta automàticament a menor risc a mesura que s’acosta la data de jubilació desitjada.
- Els fons del cicle de vida estan dissenyats per ser utilitzats pels inversors amb objectius específics que requereixen capital en moments fixats.
- Per als inversors que busquen adoptar un enfocament molt passiu de la jubilació, un fons per al cicle de vida pot ser adequat.
- L’inversor llegendari Benjamin Graham va suggerir ajustar les inversions en accions i bons en funció de les valoracions del mercat en lloc de la vostra edat.
- Els fons del cicle de vida es basen en la idea que els joves inversors poden fer front a més riscos, però això no sempre és cert.
Exemple real d'un fons de cicle de vida
Els trusts de Vanguard Target Retirement 2065 són un exemple de fons del cicle de vida. Al juliol de 2017, Vanguard va llançar la seva oferta de cicle de vida per al 2065, els Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. El fons ofereix un exemple de com els fons del cicle de vida transmeten les seves assignacions per a la gestió del risc.
L’assignació d’actius Vanguard Target Retirement 2065 es manté fixa durant els primers 20 anys, amb aproximadament el 90% en accions i el 10% en bons. Durant els propers 25 anys que porten a la data objectiu, l'assignació es mou progressivament més cap a les obligacions. A la data objectiu, l'assignació d'actius és d'aproximadament el 50% en accions, el 40% en bons i el 10% en TIPS a curt termini. L'assignació a bons i TIPS a curt termini continua augmentant progressivament en els set anys següents a la data objectiu. Després d’això, l’assignació es fixa en aproximadament un 30% d’accions, un 50% d’obligacions i un 20% de consells a curt termini.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.