Macro-Hedge
Una macro-cobertura és una tècnica d'inversió utilitzada per mitigar o eliminar el risc sistèmic a la baixa d'una cartera d'actius. Les estratègies de cobertura de macrospectiva normalment impliquen l'ús de derivats per prendre posicions curtes sobre catalitzadors amplis del mercat que poden afectar negativament el rendiment d'una cartera o un actiu subjacent específic.
S'ha explicat la macro-hedge
La cobertura macro requereix l’ús de derivats, cosa que permet que un gestor de cartera prengui posicions inverses sobre actius i categories d’actius objectius que creuen que seran afectats significativament per un macro catalitzador.
La macro de cobertura macro es refereix a la mitigació del risc entorn dels esdeveniments macroeconòmics. Per tant, la macro-cobertura requereix en general una previsió significativa, un ampli accés a dades econòmiques i habilitats de previsió superiors per projectar la reacció esperada de mercats i títols d'inversió quan es produeixin tendències. No obstant això, en alguns casos, les posicions de cobertura macro es poden preveure fàcilment per una sèrie d'esdeveniments que portin a un resultat predeterminat.
En qualsevol dels dos casos, la macro-cobertura requereix un accés substancial a les plataformes de negociació del mercat i la capacitat d’utilitzar una varietat d’instruments financers per tal de construir posicions suficients en el mercat. Així, les macro-cobertures són més sovint integrades per inversors sofisticats i gestors de cartera professionals. Els inversors sense un ampli accés al mercat als instruments financers utilitzats en estratègies de cobertura macro poden recórrer a algunes de les ofertes al detall de la indústria, empaquetades habitualment en forma de fons borsats en borsa (ETF).
Estratègies d'ETF de macroscope
Les ofertes ETF inversa i ultra inversa han facilitat la cobertura macro per als inversors minoristes confiats en les seves perspectives negatives per a un sector o segment de mercat determinat. Un exemple recent és el Brexit, que va causar pèrdues a curt termini en moltes accions del Regne Unit i també va provocar una deflació de la lliura britànica. Molts inversors que preveien aquestes pèrdues van adoptar posicions curtes en les accions del Regne Unit i la lliura britànica, cosa que va provocar guanys importants del mercat després de la votació del Brexit i successius esdeveniments que van provocar la separació.
Altres esdeveniments macroeconòmics que poden impulsar estratègies de cobertura macro inclouen les expectatives de producte interior brut d'un país, les tendències de la inflació, els moviments de divises i els factors que afecten els preus de les mercaderies. ProShares i Direxion són dos proveïdors d’ETF que han desenvolupat una àmplia gamma de productes ETF que s’ofereixen per a la cobertura macro. Entre els productes inversos que es protegeixen amb una perspectiva baixista s’inclouen el ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, el ProShares UltraShort Yen ETF i el Direxion Daily Gold Miners Index Bear 3X Shares.
Estratègies alternatives de cobertura
Les estratègies de cobertura macro es consideren sovint estratègies d’inversió alternatives, ja que no es troben en l’àmbit de les carteres tradicionals de només temps. L’ús de derivats crea un risc addicional de pèrdua de capital per a una cartera perquè les tècniques derivades requereixen el cost afegit de l’adquisició d’un producte que s’està posicionant en un actiu subjacent. Sovint s’utilitza un apalanc, cosa que requereix que la inversió superi la seva taxa de préstec.
No obstant això, les estratègies de cobertura macro poden tenir èxit quan es produeixen moviments importants del mercat. També es poden utilitzar per compensar una part d'una cartera que és probable que estigui afectada per una projecció macro. Es tracta d’aconseguir apostes inverses dirigides a porcions d’una cartera. També pot suposar un sobrepès de valors que s'esperaran superiors.
El novembre de 2017, Bloomberg va informar sobre el fons de màrqueting global de macro rendiment amb el millor rendiment del món, el Fons PruLev Global Macro Fund de Singapur. El Fons va reportar un benefici del 47% en prendre posicions de macro-cobertura que es van beneficiar de l’agenda política del president Donald Trump als Estats Units, així com del creixement econòmic a la Xina, el Japó, Suïssa i la zona euro. Van seguir de prop altres principals líders de fons de cobertura macro-cobertura als EUA, inclosos Bridgewater Associates i Renaissance Technologies.
Macro-Hedging institucional
Els fons institucionals també busquen estratègies de fons de cobertura macro per gestionar la volatilitat i mitigar les pèrdues dels fons públics de pensions i els plans de jubilació corporativa. Els gestors d’actius com BlackRock i JPMorgan són líders del sector en solucions de cartera de cobertura macro per a clients institucionals.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.