Mercat Sentiment
El sentiment de mercat fa referència a l’actitud general dels inversors vers un determinat mercat de seguretat o financer. És la sensació o el to d’un mercat o la seva psicologia de multitud, com es revela a través de l’activitat i el moviment de preus dels valors negociats en aquest mercat. En termes generals, l'augment dels preus indiquen el sentiment alcista del mercat, mentre que la caiguda dels preus indica un sentiment de mercat baixista.
Compres per emportar
- El sentiment de mercat es refereix al consens general sobre una borsa o el mercat borsari en general.
- El sentiment del mercat és alcista quan augmenten els preus.
- El sentiment del mercat és baixista quan els preus estan baixant.
- Els indicadors tècnics poden ajudar els inversors a mesurar el sentiment del mercat.
Comprensió del sentiment del mercat
El sentiment de mercat, també anomenat "sentiment inversor", no sempre es basa en fonaments fonamentals. Els operadors i analistes tècnics del dia confien en el sentiment del mercat, ja que influeix en els indicadors tècnics que utilitzen per mesurar i treure profit dels moviments de preus a curt termini sovint causats per les actituds dels inversors cap a la seguretat. El sentiment de mercat també és important per als inversors contraris que vulguin negociar en el sentit contrari del consens vigent. Per exemple, si tothom compra, un contractista venuria.
Els inversors normalment descriuen el sentiment de mercat com a baixista o alcista. Quan els óssos estan en control, els preus de les accions estan baixant. Quan els toros estan en control, augmenten els preus de les accions. L’emoció sovint condueix a la borsa, de manera que el sentiment de mercat no sempre és sinònim de valor fonamental. És a dir, el sentiment de mercat és sobre sentiments i emocions, mentre que el valor fonamental és sobre el rendiment empresarial.
Alguns inversors aconsegueixen obtenir accions sobrevalorades o infravalorades en funció del sentiment del mercat. Utilitzen diversos indicadors per mesurar el sentiment dels mercats que ajuden a determinar les millors existències comercials. Els indicadors de sentiment populars inclouen l’índex de volatilitat CBOE (VIX), l’índex alt-baix, l’índex percentual alcista (BPI) i les mitjanes mòbils.
Indicadors per mesurar el sentiment del mercat
La VIX
La VIX, també coneguda com a índex de por, es basa en els preus d’opcions. Un augment de velocitat significa una major necessitat d’assegurança al mercat. Si els comerciants senten la necessitat de protegir-se del risc, és un signe d’augment de la volatilitat. Els comerciants afegeixen mitjanes mòbils a la VIX que ajuden a determinar si és relativament alta o baixa.
L’índex alt-baix
L'índex alt-baix compara el nombre d'existències amb màximes de 52 setmanes amb el nombre d'existències mínimes de 52 setmanes. Quan l'índex està per sota dels 30, els preus de les accions es cotitzen a un nivell mínim i els inversors tenen un sentiment de mercat baixista. Quan l'índex se situa per sobre dels 70 anys, els preus de les accions es cotitzen al màxim, i els inversors tenen un sentiment de mercat alcista. Els comerciants solen aplicar l'indicador a un índex subjacent específic, com el S&P 500, el Nasdaq 100 o el NYSE Composite.
Índex de percentatge alcista
L’índex per cent alcista (BPI) mesura el nombre d’estocs amb patrons alcista en funció dels gràfics puntuals i de dades. Els mercats neutres tenen un percentatge alcista al voltant del 50%. Quan el BPI dóna una xifra del 80% o superior, el sentiment del mercat és extremadament optimista, amb probabilitats de tornar a comprar. Així mateix, quan mesura el 20% o per sota, el sentiment del mercat és negatiu i indica un mercat de venda.
Mitjanes mòbils
Els inversors solen utilitzar la mitjana mòbil simple (SMA) de 50 dies i la SMA de 200 dies per determinar el sentiment del mercat.
Quan la SMA de 50 dies creua per sobre de la SMA de 200 dies, denominada "creu d'or", indica que l’impuls ha canviat cap al revés, creant un sentiment alcista. Per contra, quan la SMA de 50 dies se situa per sota de la SMA de 200 dies, denominada "creu de mort", suggereix preus més baixos, generant un sentiment baixista.
Exemple real de sentiments de mercat
El sentiment de mercat es va convertir en baixista el desembre de 2018, quan van treballar conjuntament diversos factors per a inversionar els inversors. En primer lloc, les pors van augmentar a causa de la desacceleració dels resultats corporatius. Després de diversos anys de creixement dels resultats de dos dígits per a moltes empreses del S&P 500, molts analistes van predir que els guanys del 2019 augmentarien del 3-4%.
El president de la Reserva Federal, Jerome Powell, va provocar aquestes pors en la seva conferència de premsa mensual quan va dir que el balanç del balanç del banc central es trobava en un pilot automàtic. El mercat va considerar els seus comentaris com "desconcertats" i no acollidors per a una economia alentida, que va deteriorar encara més el sentiment del mercat.
Finalment, les tensions comercials no resoltes entre els Estats Units i la Xina que van imposar les tarifes de caça imposades per les dues grans economies del món al llarg del 2018, així com un tancament del govern dels Estats Units, es van agreujar amb els problemes anteriors per danyar greument el sentiment del mercat durant el mes. .
El sentiment bearish va perjudicar la confiança dels inversors que va provocar que el mercat borsari tingués el pitjor rendiment del desembre des del 1931. L’índex de S&P 500 de base àmplia va caure un 9, 2% durant el mes, mentre que l’índex industrial de Dow Jones (DJIA), que consta de 30 companyies industrials de campana, va cobrir un 8, 7% durant el període.
L'índex S&P 500 High-Low va caure per sota dels 30 a finals de desembre i es va mantenir prop de zero fins a mitjan gener, mostrant l'extensió del sentiment baixista del mercat en aquell moment.