El franc suís és una bona inversió?

Per seguretat, individus, grans organitzacions i fins i tot nacions mantindran algunes de les seves reserves excedents en monedes d'or i en monedes estrangeres. El dòlar nord-americà continua sent la moneda de reserva principal i de més confiança, però el franc suís també s’ha convertit en una de les millors alternatives. Aquest article explica per què la franja suïssa és una bona inversió.

Alta seguretat, baix risc i protecció contra la inflació

Els inversors busquen millors rendiments i seguretat per al capital invertit. Si bé les obligacions són segures, solen proporcionar rendiments més baixos. Les accions i altres instruments financers ofereixen rendiments més elevats, però presenten majors riscos. La inflació és un altre factor que redueix els rendiments. Els inversors busquen actius que proporcionin un equilibri: protecció de la inflació, seguretat del risc i potencial de rendiments. L’or i el dòlar nord-americà han estat actius tradicionals, però el franc suís també s’ha convertit en una opció d’inversió potencial perquè califica en els tres paràmetres. (Per a lectura relacionada: Per què el franc suís és tan fort )

El desenvolupament del franc suís com a inversió segura

Els esdeveniments següents van donar suport a l'estat del franc suís com a vehicle d'inversió segur i robust:

• Rússia guanya milers de milions vendent petroli i gas. Fins ara, s'ha mantingut de forma segura en dòlars americans, títols nord-americans i or. Tanmateix, les sancions imposades pels Estats Units i la Unió Europea a Rússia van fer que el país busqués alternatives als dòlars i títols nord-americans (per a més, llegiu: Com afecten Rússia els Estats Units i la Unió Europea ). El descens del ruble rus també ha impulsat als inversors i empreses russes a buscar monedes segures i molts han escollit el franc suís com a refugi.
• La crisi de deutes europea multinacional del 2009 al 2013 va registrar un important flux de fons de les nacions europees afectades a Suïssa. Els països aspiraven bàsicament a assegurar la seva moneda (euro) al franc suís.
• La crisi financera global del 2008, originària dels Estats Units, també va registrar la transferència de fons de divises i valors nord-americans a actius suïssos.

Per què el franc suís és una inversió segura?

• L’ecosistema geopolític i econòmic: Suïssa compta amb un sistema econòmic fort i còmode amb un ritme de creixement limitat però realista amb requisits controlats. L'avantatge per a Suïssa rau en la seva mida. És un país petit amb una població limitada. A més, l'explotació adequada dels recursos naturals disponibles i les limitades inversions en producció i agricultura necessàries per afavorir un creixement econòmic continu i estable són els factors clau d'una economia suïssa estable i un franc suís. Suïssa és el setè major creditor dels Estats Units a juny de 2018, cosa que demostra la seva posició financera estable.
• Sense dèficit : els ingressos de Suïssa superen les seves despeses, de manera que no hi ha dèficit. Això la fa autosuficient i estabilitza la seva moneda. A més, l’economia no té previst realitzar grans inversions.
• Una alternativa a l’or: la inflació és un motiu clau pels inversors per triar l’or. L'or s'utilitza com a reserva a tot el món per diverses nacions, ja que es considera que és una bona tanca per a la inflació (per a més lectura, vegeu Cobertura de la inflació ). Una revisió ràpida de la inflació històrica a Suïssa indica una estabilitat relativa, cosa que ha comportat enormes inversions al franc suís.

Gràfic de cortesia: Tradingeconomics.com

• Política monetària independent: el franc suís no té el suport de l'or. El Banc Nacional de Suïssa (SNB) pot imprimir qualsevol quantitat de moneda sense necessitat de reserva. És efectivament una forma de flexibilització quantitativa (QE), que permet a un banc central controlar el tipus de moneda de manera independent. Per exemple, la crisi europea del deute va provocar una elevada demanda de francs suïssos dels països de la zona euro, cosa que va fer que la valoració del franc suís fos a uns límits més elevats. Va fer costoses les exportacions suïsses i l’alta valoració del franc suposava un perill per a l’economia suïssa. El Banc Nacional suís va anotar la taxa del franc suís a 1, 2 euros i va mitigar els efectes de l’alta demanda de francs suïssos. En fer-ho, el Banc Nacional suís va declarar: "La sobrevaloració massiva actual del franc suís representa una amenaça aguda per a l'economia suïssa i comporta el risc d'un desenvolupament deflacionari". Bancs com UBS van imposar una taxa als grans inversors institucionals que mantenien una gran quantitat de dipòsits als seus comptes. Aquestes mesures van descoratjar la compra desenfrenada de francs suïssos i van estabilitzar l'economia suïssa. Tanmateix, atès que l'euro va ser vinculat al franc a un ritme fix, la seva davallada respecte d'altres monedes el 2014 va provocar la depreciació del franc suís. Un cop més, una acció inversa oportuna del Banc Nacional suís el 15 de gener de 2015 per eliminar el pes fixat de preu fix respecte de l'euro va assegurar que el franc suís conservés la seva estabilitat.
• Mercat de deutes petits: La petita dimensió del mercat de deutes suís aporta un avantatge econòmic. Si una gran economia, com Rússia o Alemanya, posés les seves enormes reserves en deute suís, podria controlar efectivament el deute suís. A causa del petit mercat i la falta de requisits de fons estrangers per part de Suïssa, perquè no té dèficit, aquestes compres són impossibles. Això protegeix l'economia suïssa i ajuda a mantenir estable la valoració del franc suís.
• Altres factors: Amb un fort PIB, sense dèficit pressupostari, baixa desocupació, aportació econòmica important del sector dels serveis financers, alts ingressos per càpita i com a destinació de fons mitjançant comptes bancaris secrets, el franc suís continua sent una inversió segura.

La línia de fons

El franc suís ha estat popular entre els inversors que busquen un refugi segur pels seus diners. Sembla que l’economia suïssa és poc probable que s’allunyi de la seva ideologia amb un deute baix i amb un creixement baix i continuï sent la principal destinació bancària. Els fonaments de fons del franc suís com a inversió segura i estable durant els propers anys.