Moment d’inversió Definició
El moment d’invertir consisteix en una estratègia de capitalització de la tendència del mercat existent. Es tracta d’anar a llarg estocs, futurs o ETFs de mercat amb preus a l’alça i reduir els respectius actius amb preus a la tendència a la baixa.
El moment en què inverteix estableix que les tendències poden persistir durant un temps i és possible guanyar-se mantenint-se en una tendència fins a la seva conclusió, no importa el temps que passi. Per exemple, els inversors impulsors que van entrar al mercat de valors dels Estats Units el 2009 van gaudir generalment d’una pujada fins al desembre del 2018.
Tot i que no va ser el primer a utilitzar l'estratègia, el gestor de fons i l'empresari Richard Driehaus sovint se li atribueix que és el pare de la inversió en impuls.
Com funciona la inversió impulsada?
La inversió impulsora sol comportar un conjunt estricte de regles basades en indicadors tècnics que dictaminen punts d’entrada i sortida al mercat per a valors determinats. Els inversors actuals de vegades utilitzen dues mitjanes mòbils a llarg termini, una mica més curta que l’altra, per a senyals de negociació. Alguns utilitzen mitjanes mòbils de 50 dies i 200 dies, per exemple. L’encreuament de 50 dies per sobre dels 200 dies crea un senyal de compra. Una cruïlla de 50 dies per sota dels 200 dies crea un senyal de venda. Alguns inversors impulsors prefereixen fer servir mitjanes mòbils a llarg termini per a senyalització.
Un altre tipus d’estratègia d’inversió d’impuls consisteix en seguir els senyals basats en els preus per arribar a ETFs llargs del sector amb l’impuls més fort, mentre que s’escurça l’ETF sectorial amb l’impuls més feble i es gira en un dels sectors en conseqüència.
Tot i així, altres estratègies d’impuls impliquen l’anàlisi d’actius creuats. Per exemple, alguns operadors de capitalització veuen de prop la corba de rendiment del Tresor i la fan servir com a senyal d’impuls per a les entrades i sortides de capital. El rendiment del Tresor a deu anys per sobre dels rendiments de dos anys generalment és un senyal de compra, mentre que una negociació de rendiments de dos anys per sobre dels deu anys és un senyal de venda. En particular, els rendiments del Tresor de dos anys i deu anys tenen tendència a ser un fort predictor de les recesions, i també tenen implicacions per als mercats borsaris.
A més, algunes estratègies impliquen tant factors de moment com alguns de fonamentals. Un d'aquests sistemes és CAN SLIM, fet famós per William O'Neill, fundador del Business Daily Investor . Atès que destaca el guany trimestral i anual per acció, alguns poden argumentar que no és una estratègia de moment.
Tot i això, el sistema busca generalment existències amb impuls de guanys i vendes i acostuma a apuntar a accions amb impuls de preus. Com altres sistemes d’impuls, CAN SLIM també inclou regles sobre quan entrar i sortir accions, basades principalment en l’anàlisi tècnica.
Si voleu practicar inversions en impuls, assegureu-vos de triar els valors adequats i considereu la seva liquiditat i volum de negociació.
El debat sobre la inversió impulsada
Pocs gestors d’inversions professionals fan ús de la inversió en impuls, creient que la captació d’accions individuals basada en una anàlisi de fluxos de caixa descomptats i altres factors fonamentals tendeix a produir resultats més previsibles, i és un mitjà millor per superar el rendiment de l’índex a llarg termini. "Com a estratègia d'inversió, és un punt fort a l'ull de la" hipòtesi del mercat eficient (EMH), un dels principis centrals de les finances modernes ", per citar un article de la UCLA Anderson Review, " Momentum Investing: funciona, però per què ? " publicat el 31 d'octubre de 2018.
Tot i això, l'impuls inversor té els seus defensors. En un estudi de 1993 publicat al Journal of Finance es va documentar com les estratègies de compra dels guanyadors d’accions i la venda de pèrdues recents van generar rendiments significativament superiors al termini dels mercats nord-americans de 1965 a 1989, segons va assenyalar la peça de revisió .
Més recentment, l’Associació Americana d’Inversors Individuals va comprovar que, a l’octubre de 2017, CAN SLIM va vèncer l’S&P 500 en els últims períodes de cinc i deu anys, i l’ha batut amb força durant un període de temps encara més llarg.
Compres per emportar
- El moment d’invertir és una estratègia que pretén aprofitar la continuïtat de les tendències existents al mercat.
- La inversió impulsora sol comportar un conjunt estricte de regles basades en indicadors tècnics que dictaminen punts d’entrada i sortida al mercat per a valors determinats.
- Pocs gestors professionals d’inversions fan ús de la inversió en impuls, basant-se en comptes de factors i valors principals.