Com comerciar a la borsa de valors de Hong Kong mitjançant ETFs (ETFC, EWH)

"Si voleu veure el capitalisme en acció, aneu a Hong Kong". ~ Milton Friedman

Hong Kong ha recorregut un llarg camí. Com a colònia britànica, l'ex secretari britànic i el primer ministre britànic Lord Palmerston va ser qualificat com a "roca àrida". Avui, segons sembla, la Borsa de Hong Kong és la cinquena més gran del món. A continuació es mostren algunes rutes directes i indirectes per obtenir exposició al mercat de Hong Kong.

Negociació a la Borsa de Valors de Hong Kong

Des de l’enviament britànic del 1997, Hong Kong i la Xina continental han funcionat sota el principi d’un país, dos sistemes. Hong Kong es diu una regió administrativa especial i és lliure de perseguir el capitalisme i gestionar els seus propis impostos, diners, comerç, divises i moneda: el dòlar de Hong Kong. A mitjans de novembre del 2014, es va llançar un programa titulat "Shanghai-Hong Kong Stock Connect", que estableix un canal transfronterer per a l'accés als mercats borsaris i la inversió.

Aquest acord va permetre als inversors de la Xina i Hong Kong principal comercialitzar empreses especificades cotitzades a la borsa de valors a través de la seva empresa de valors locals. A continuació es mostren algunes maneres en què els inversors poden negociar directament o indirectament amb empreses cotitzades a la Borsa de Valors de Hong Kong.

1. Fons amb borsa de comerç

La manera més fàcil per als inversors nord-americans d’exposar-se als valors de Hong Kong és a través de fons borsats en borsa (ETF). Aquests ofereixen diversificació a més de facilitar la negociació sense el risc de moneda. Els fons populars borsats en borsa de la categoria inclouen iShares MSCI Hong Kong Index Fund i Hong Kong AlphaDEX Fund.

El fons iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH) s’inverteix principalment en accions de capital gegant a l’espai financer i immobiliari. El fons de 20 anys d’edat es diversifica en 47 explotacions i, des del gener del 2019, gestiona actius per valor de 2.48 milions de dòlars. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) és un fons de quatre anys d’edat que busca fer un seguiment dels mercats borsaris de Hong Kong coincidint amb l’índex definit de Hong Kong. El fons treballa en un enfocament d'indexació i té actius per un import de 3, 5 milions de dòlars sota gestió.

2. Rebuts de dipòsits americans

Els inversors als Estats Units poden seleccionar accions de Hong Kong que figuren com a rebuts de dipòsits americans (ADR) en els bourses locals com la NYSE o la NASDAQ o en borses de venda lliure (OTC). Els ADR són una forma lliure de molèsties per posseir accions estrangeres, ja que es cotitzen en borses nord-americanes i es poden comprar igual que accions comunes a través d’un compte de corretatge. L’inconvenient d’aquí és l’elecció limitada: només hi ha unes quantes existències estrangeres registrades com a ADR.

Alguns ADR populars de Hong Kong inclouen AIA Group Ltd. (OTC dels EUA: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (OTC dels Estats Units: SUHJY) i Hong Kong Television Network Limited (EUA OTC: HKTV).

3. Inverteixi directament a través d’un corredor al vostre país

Les ETF són una forma indirecta de mantenir accions a la Borsa de Valors de Hong Kong; Els ADR són una forma directa de tenir, però les opcions són seriosament limitades. Els inversors que vulguin participar directament i àmpliament a la borsa de Hong Kong haurien d’obrir un compte de corretatge amb una empresa de corredoria del propi país que ofereixi una plataforma per al comerç internacional.

Les empreses estrangeres s’han de registrar a la Comissió de Valors i Intercanvis de Valors (SEC) dels Estats Units per oferir-los com a ADR.

Les empreses de corretatge que ofereixen accés internacional ofereixen generalment molts intercanvis internacionals, inclosos els de Hong Kong. Assegureu-vos de cercar els corredors a fons abans de negociar amb ells. Comproveu el tipus de compte (discrecional o no discrecional), l'estructura de la comissió i les regions i països afectats. Als Estats Units, busqueu el registre SEC juntament amb l’adhesió a SIPC i FINRA. Algunes de les firmes de corredoria nord-americana per a la negociació d’accions estrangeres són Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Brokers interactius (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity i Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Inverteixi directament a través d’un corredor basat en Hong Kong

Inversors de tot el món poden invertir en línia a través de borsistes locals de Hong Kong. Tanmateix, hi ha restriccions als residents de determinats països i alguns agents intermediaris han de ser clars per oferir serveis. Als Estats Units, per exemple, les institucions financeres no registrades a la SEC no poden sol·licitar ciutadans nord-americans com a clients.

A més, la Llei de compliment d’impostos de comptes exteriors (FATCA) va posar restriccions addicionals i, a causa d’això, alguns corredors de Hong Kong eviten clients nord-americans. Tanmateix, els residents d’altres nacions poden no afrontar els mateixos problemes.

La línia de fons

La Borsa de Hong Kong ha augmentat amb enormes inversions xineses en els mercats. Els inversors amb ganes de jugar a llarg termini han de recordar que la recent apreciació dels preus i la volatilitat que els acompanya no es basa en fonaments fonamentals.

Els inversors han de tenir cura de basar-se en les decisions sobre els ingressos i els factors econòmics de les empreses i no només en les fluctuacions de preus. En general, els inversors haurien de triar la seva ruta preferida a la borsa de Hong Kong després d’haver entès els costos, els riscos, les consideracions fiscals i el compliment reglamentari que comporta.