Facilitat de préstecs
Una instal·lació de préstecs és un mecanisme que els bancs centrals utilitzen per prestar fons a concessionaris primaris, com ara bancs, corredors de concessions o altres institucions financeres que estiguin autoritzats a realitzar negocis amb la Reserva Federal dels Estats Units.
Les facilitats de préstecs proporcionen a les institucions financeres accés a fons per satisfer els requisits de reserva mitjançant el mercat de préstecs nocturns. Els bancs centrals també poden utilitzar facilitats de préstecs per augmentar la liquiditat durant períodes més llargs. Generalment ho aconsegueixen utilitzant instal·lacions de subhastes a termini.
Com funcionen les instal·lacions de préstec
Una instal·lació de préstecs és una font de fons que pot donar suport a les institucions financeres en demanar capital addicional. Una instal·lació de préstec pot proporcionar liquiditat en els moments de necessitat i pot implicar diversos actius per obtenir un préstec. Com s'ha apuntat anteriorment, moltes institucions financeres poden aprofitar les facilitats de préstec quan necessitin capital addicional per mantenir els seus requisits de reserva objectiu.
Les instal·lacions de préstec poden proporcionar liquiditat quan sigui necessari.
Els requisits de les reserves són el que els bancs han de contenir en efectiu per als dipòsits dels seus clients. El Consell de Govern de la Reserva Federal estableix el requisit, juntament amb el tipus d'interès que paguen els bancs sobre les seves reserves en excés. Això és segons la Llei de socors per a la regulació de serveis financers de 2006. Aquesta taxa d’interès sobre excés de reserves també serveix com a representant de la taxa de fons federals.
Els bancs han de garantir els seus requisits de reserva en voltes privatives o al banc de reserves federal més proper. El consell de govern de la Fed és qui estableix els requisits de reserva. El requisit de reserva és una de les tres principals eines de la política monetària: les altres dues eines són les operacions de mercat obert i el tipus de descompte.
Fons de subhastes davant Subhasta a termini
La Reserva Federal utilitza facilitats de subhasta a termini (TAF) com a part de la seva política monetària per ajudar a augmentar la liquiditat als mercats de crèdit dels Estats Units. TAF permet a la Reserva Federal posar a subhasta quantitats fixes de préstecs a curt termini garantits a garanties a institucions dipositadores (caixes d’estalvi, bancs comercials, associacions d’estalvis i préstecs, cooperatives de crèdit) que es troben en condicions financeres.
Segons la Junta de Govern del Sistema de Reserva Federal, els TAF s’implementen amb el propòsit exprés d’afrontar "pressions elevades en els mercats de finançament a curt termini".
Compres per emportar
- Els bancs centrals utilitzen facilitats de préstec quan presten fons a bancs, corredors i altres institucions financeres aprovades per a realitzar negocis amb la Reserva Federal dels Estats Units.
- Aquestes instal·lacions proporcionen a les entitats financeres accés a fons per satisfer els requisits de reserva.
- Proporcionen liquiditat quan sigui necessari i poden implicar diversos actius per obtenir un préstec.
- Les facilitats de préstecs es presenten en forma de facilitats de préstec de valors a termini, sistemes automatitzats de processament de subhastes de tresoreria o mercat de préstecs nocturns.
Història i desenvolupament de les facilitats de préstecs
Les instal·lacions de crèdit es van originar per millorar l'eficiència quan les institucions dipositàries requerien capital. Els bancs centrals solen acceptar una varietat d’actius com a garantia d’institucions financeres a canvi de subministrar el préstec. Aquests establiments de préstec poden adoptar les formes següents de subhastes de subhastes a termini: Instal·lacions de préstec a valors a termini, sistemes automatitzats de processament de subhastes de tresoreria (TAAPS) o el mercat de préstecs nocturns.
Les instal·lacions de préstec a valors a termini (TSLF) eren gestionades pel gabinet de negociació del mercat obert de la Fed i van començar com a facilitats de préstec setmanals. El TSLF permet als concessionaris principals prestar títols del Tresor dels Estats Units durant 28 dies mitjançant la garantia elegible. La Fed va crear el TSLF el 2008 per la qual cosa no hauria d’afectar els preus de divises ni de valors alhora que facilitava el mercat de crèdit de títols del Tresor.
TAAPS és un sistema informàtic desenvolupat i gestionat per la Fed per processar les ofertes rebudes per títols del Tresor que es comercialitzen mitjançant el procés de subhasta. Abans de la creació del sistema automatitzat el 1993, la Fed va rebre ofertes en format paper.
El mercat de préstecs nocturns, d’altra banda, ajuden els bancs a complir els seus requisits de reserva. Al final dels dies, els bancs que tenen una obligació superior al requisit presten als bancs que es troben en breu. Aquests fons es conserven a la Fed o a la caixa del banc receptor.