Flux de diners: els fonaments

Un estudiant d’anàlisi tècnic és fonamental estudiar indicadors que permetin a l’inversor fer punts d’entrada i sortida més nítids al seu programa de negociació. Aquest article aprofundirà en el flux de diners. Marc Chaikin va desenvolupar el flux de diners, que utilitza tant el preu com el volum per registrar una imatge més completa de l’acció de preus d’una determinada qüestió.

Què és el flux de diners?

El proveïdor de programari TradeStation 7 descriu el flux de diners de la següent manera:

"[El flux de diners és un indicador que calcula un valor indexat en funció del preu i el volum del nombre de barres especificats a la longitud d'entrada. Els càlculs es fan per a cada barra amb un preu mitjà superior a la barra anterior i per a cada barra amb una preu mitjà inferior a la barra anterior. Aquests valors s'indexen a continuació per calcular i traçar el flux de diners. L'ús del preu i del volum proporciona una perspectiva diferent del preu o el volum només. L'indicador de flux monetari sol mostrar oscil·lacions dramàtiques i pot ser útil per identificar condicions de sobrecàrrega i despesa ".

Reduïm això en un llenguatge que tots puguem entendre. El primer és explicar la acumulació / distribució, que és l’indicador d’impuls que determina el flux de diners. Chaikin va comprendre que si un estoc es tancava per sobre del seu punt mitjà per a una sessió determinada, l'acció presentava acumulació aquell dia. Per contra, la distribució és l’ordre del dia si l’acció es tanca per sota del seu punt mitjà.

Per al matemàtic que hi ha, el càlcul del punt mitjà d’un número és simplement el comerç més alt del dia afegit al comerç més baix del dia, dividit per dos. A continuació, Chaikin utilitza el preu i el volum junts per acabar el càlcul. Mitjançant un període de negociació de 21 dies, afegeix el número d’acumulació / distribució durant 21 dies i després divideix aquest número per la suma del volum del mateix període de 21 dies.

Gràfic creat amb TradeStation

Utilitzant el flux de diners

TradeStation 7 configura un indicador de flux de diners una mica diferent que alguns dels altres fabricants de programari del mercat, de manera que a l'ordinador, pot ser que veieu alguna cosa diferent de la que es mostra al gràfic anterior.

Al gràfic de les botigues Ross (Nasdaq: ROST), el flux de diners es mesura en un període de 14 dies. La pantalla està formatada de manera que mostra millor les situacions de sobrecàrregues i de sobrevenda d’aquest problema. Els comerciants novells, així com els veterans, poden voler jugar amb períodes de temps per tenir un millor aspecte de tant en tant. No pot fer mal i, de vegades, pot donar els seus fruits. No hi ha res dolent en fer servir un període més curt i ser una mica agressius de tant en tant.

Al gràfic, utilitzem el format 80/20 per mostrar les posicions de sobrecàrrega (80) i les posicions de sobrevenda (20). De vegades veureu un format de 70/30.

Representat per la primera àrea ombrejada que es va produir al voltant de la tercera setmana d’octubre del 2002, el flux de diner es va moure per sobre de la línia dels 80 i es va tornar a comprar: com es pot veure a la part de l’acció de preu del gràfic, Ross Stores va assolir els 45, 50 dòlars abans. baixant fins al nivell de 41, 75 dòlars en pocs dies de negociació. La segona posició de compravenda en aquest gràfic es produeix el 3 de gener de 2003 i, aleshores, les accions van augmentar fins als 48, 00 dòlars, i en un període de sis setmanes es van reduir a uns 33 dòlars. Aleshores, a aquest nivell de 33 dòlars més o menys, s'indica una lectura sobresortida d'una altra àrea ombrejada.

Si llegim una mica més en aquest gràfic de les botigues Ross, el període des de la posició de venda de finals de febrer fins al final del període de temps d'aquest gràfic és molt interessant. Si l’inversor hagués utilitzat el flux de diners com a únic indicador per determinar els punts d’entrada i sortida i, per tant, comprés Ross a l’últim punt de venda, ell o ella, a finals de juliol, tindria un benefici de paper d’almenys un 30%. L’indicador no ha passat pel nivell 80 i, en la seva majoria, s’ha situat al voltant del rang mitjà de 40 a 60 del nostre gràfic. També podeu veure un patró de màximes més altes i mínimes més altes a l’augment dels quatre mesos.

Unes poques precaucions

És important tenir en compte altres indicadors que donaran suport als vostres punts d’entrada i sortida i que tingueu en compte que les puntes puntades sovint indiquen que el flux de diners és a punt d’acabar. A més, les llacunes en l’acció de preus poden presentar un altre problema que heu de tenir en compte: determinem el flux de diners calculant el punt mig de l’acció de preus, però, si es produeixen buits importants, falta el punt mitjà i es disminueixen els números de flux monetari.

La línia de fons

Es tracta d’una simple revisió del que pot ser un indicador més complicat. Tot i que el flux de diners pot ser excel·lent per identificar posicions de sobrecàrrega i despesa, la seva dependència d’acumulació / distribució pot distorsionar els seus números si falta el punt mitjà. Recordeu sempre utilitzar els senyals d’altres indicadors per verificar els vostres punts d’entrada i sortida.