Companyies d'assegurances de mutuals versions: quina diferència hi ha?

Les empreses d’assegurances es classifiquen en accions o mútues segons l’estructura de propietat de l’organització. També hi ha algunes excepcions, com ara la creu blava / escut blau i els grups fraterns que encara no tenen una estructura diferent. Tot i així, les accions i les mútues són de molt les maneres més predominants d’organitzar-se les companyies d’assegurances.

A tot el món hi ha més companyies d’assegurances mútues, però als Estats Units, les companyies d’assegurances d’accions superen a les asseguradores mútues.

Quan seleccioneu una companyia d’assegurances, heu de tenir en compte diversos factors, entre ells:

• L’empresa està en accions o és mútua?
• Quines són les valoracions de la companyia d’agències independents com Moody's, AM Best o Fitch?
• L’excedent de l’empresa està creixent i té capital suficient per ser competitiva?
• Quina és la persistència premium de l'empresa? (Aquesta és una mesura de la quantitat de prenedors que renoven la cobertura, la qual cosa és una indicació de la satisfacció del client pel servei i els productes de l'empresa).

Obteniu informació sobre com es diferencien les companyies d’assegurances i les mutues i quin tipus de considerar a l’hora de comprar una pòlissa.

Compres per emportar

• Les companyies d’assegurances s’organitzen més sovint com a societats borsàries o mútues.
• En una empresa mútua, els prenedors de les assegurances són copropietaris de la firma i gaudeixen d’ingressos de dividends en funció dels beneficis de les empreses.
• En una societat de valors, els accionistes externs són els copropietaris de l'empresa i els prenedors no tenen dret a dividends.
• La desmutualització és el procés en què una asseguradora mútua es converteix en una societat de valors. Això es fa per obtenir accés al capital per tal d’expandir-se més ràpidament i augmentar la rendibilitat.

Companyies d'assegurances en accions

Una companyia d’assegurances d’accions és una corporació propietat dels seus accionistes o accionistes, i té com a objectiu obtenir un benefici per a ells. Els prenedors no comparteixen directament els beneficis o les pèrdues de l'empresa. Per operar com a corporació borsària, l’asseguradora ha de tenir un mínim de capital i excedent a mà abans de rebre l’aprovació dels reguladors estatals. També s'han de complir altres requisits si es comercialitzen publicament les accions de l'empresa.

Algunes asseguradores en accions americanes conegudes inclouen Allstate, MetLife i Prudential.

Companyies d'assegurances mútues

La idea de l’assegurança mútua data de la dècada dels 1600 a Anglaterra. La primera companyia d’assegurances mútues amb èxit als Estats Units —la Philadelphia Contributionhip for the Insurance of Houses from Loss by Fire— va ser fundada el 1752 per Benjamin Franklin i encara avui té negoci.

Les empreses mútues sovint es formen per cobrir una necessitat no coberta o única d’assegurança. Van des de la mida des de petits proveïdors locals fins a asseguradores nacionals i internacionals. Algunes empreses ofereixen múltiples línies de cobertura que inclouen propietats i accidents, vida i salut, mentre que d’altres es concentren en mercats especialitzats. Les mútues inclouen cinc de les majors asseguradores de béns i accidents que representen el 25% del mercat nord-americà.

Una companyia d'assegurances mútues és una corporació propietat exclusiva dels prenedors que són "creditors contractuals" amb dret a vot al consell d'administració. Generalment, les empreses es gestionen i els actius (reserves d’assegurances, excedent, fons de contingència, dividends) es mantenen en benefici i protecció dels prenedors i dels seus beneficiaris.

La direcció i el consell d’administració determinen quina quantitat d’ingressos operatius es paga cada any com a dividend als prenedors. Tot i que no està garantit, hi ha empreses que han pagat un dividend cada any, fins i tot en moments econòmics difícils. Els grans asseguradors mutuos als Estats Units inclouen Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual i Mutual of Omaha.

Diferències claus

Igual que les societats borsàries, les mútues han de complir les regulacions d’assegurances estatals i estan cobertes per fons de garantia estatals en cas d’insolvència. Tot i això, moltes persones consideren que les asseguradores mútues són una millor opció, ja que la prioritat de la companyia és servir als prenedors titulars de l'empresa. Amb una empresa mútua, consideren que no hi ha conflicte entre les demandes financeres a curt termini dels inversors i els interessos a llarg termini dels prenedors.

Si bé els prenedors d’assegurança mútua tenen dret a votar sobre la direcció de l’empresa, moltes persones no ho fan, i el prenedor mitjà de veritat no sap el que té sentit per a l’empresa. Els prenedors d’assegurança també tenen menys influència que els inversors institucionals, que poden acumular propietats importants en una empresa.

De vegades la pressió dels inversors pot ser una bona cosa, obligant la gestió a justificar despeses, a fer canvis i a mantenir una posició competitiva en el mercat. El diari Boston Globe ha posat en marxa investigacions il·luminants sobre qüestions de compensació i despeses executives a Mass Mutual i Liberty Mutual, mostrant que es produeixen excessos a les empreses mútues.

Un cop establerta, una companyia d’assegurances mútues acumula capital emetent deute o prenent préstecs pels prenedors d’assegurança. El deute s’ha de pagar amb els beneficis operatius. Els beneficis operatius també són necessaris per ajudar a finançar el creixement futur, mantenir una reserva davant els passius futurs, compensar taxes o primes i mantenir les valoracions de la indústria, entre altres necessitats. Les empreses de valors tenen més flexibilitat i un major accés al capital. Poden recaptar diners venent deutes i emetent accions addicionals d’accions.

Desmutualització

Molts asseguradors mutuos s’han desmuntalitzat al llarg dels anys, incloses dues grans asseguradores: MetLife i Prudential. La desmutualització és el procés pel qual els prenedors de les assegurances es converteixen en accionistes i les accions de la companyia comencen a negociar en una borsa pública. En convertir-se en una companyia de valors, les asseguradores poden desbloquejar valor i accedir al capital, permetent un creixement més ràpid ampliant els seus mercats nacionals i internacionals.

La línia de fons

Els inversors es preocupen de beneficis i dividends. Els clients es preocupen pel cost, el servei i la cobertura. El model perfecte seria una companyia d’assegurances que pugui satisfer les dues necessitats. Malauradament, aquesta empresa no existeix.

Algunes empreses promouen els avantatges de tenir una pòlissa amb una asseguradora mútua, i d’altres se centren en el cost de la cobertura i com podeu estalviar diners. Una forma possible d’afrontar aquest dilema es basa en el tipus d’assegurança que esteu comprant. Les pòlisses que es renoven anualment, com ara l’assegurança d’un propietari d’automòbil o d’habitatge, són fàcils de canviar entre empreses si no és feliç, de manera que una companyia d’assegurances d’accions pot tenir sentit per a aquest tipus de cobertura. Per a una cobertura a llarg termini, com ara una assegurança de vida, per invalidesa o per a cures a llarg termini, potser voldreu seleccionar una empresa més orientada al servei, que probablement seria una companyia d’assegurances mútues.