Definició sobrevalorada
Una acció sobrevalorada té un preu actual que no es justifica per la seva perspectiva de resultats, coneguda com a projeccions de beneficis, ni pel seu percentatge de resultats (P / E). En conseqüència, analistes i altres experts econòmics esperen que el preu baixi eventualment.
La sobrevaloració pot originar-se en la consecució del comerç emocional, o de la presa de decisions il·lògica, impulsada de forma intestinal, que influeix artificialment el preu de mercat de les accions o un deteriorament dels fonaments i la fortalesa financera de l’empresa. Els possibles inversors s’esforcen per evitar pagar en excés les accions.
La comparació més popular és la relació P / E, que analitza els ingressos d’una empresa amb el seu preu de les accions. Una empresa sobrevalorada seria una negociació amb un ritme que és 50 vegades els beneficis.
La teoria darrere de les existències sobrevalorades
Un petit grup de teòrics del mercat creu que, per naturalesa, el mercat és perfectament eficient. Opinen que l’anàlisi fonamental d’un estoc és un exercici inútil perquè el mercat borsari és absolutament conscient. Per tant, les existències no podran ser realment infravalorades ni sobrevalorades. Per contra, els analistes fonamentals són clars en la seva creença que sempre hi ha oportunitats per esborrar les existències infravalorades i sobrevalorades perquè el mercat és tan irracional com els seus participants.
Les accions sobrevalorades són ideals per a inversors que desitgin reduir una posició, el que comporta la venda d'accions per tornar a comprar-les quan el preu torni a coincidir amb el mercat. Els inversors també poden negociar legítimament accions sobrevalorades amb una prima, a causa de la marca, la gestió superior o altres factors que augmentin el valor dels guanys d’una empresa sobre una altra.
Com trobar existències sobrevalorades
L’anàlisi dels resultats relatius és la forma més habitual d’identificar un estoc sobrevaluat. Aquesta mètrica compara els ingressos amb algun valor de mercat comparable, com el preu. La comparació més popular és la relació P / E, que analitza els ingressos d’una empresa amb el seu preu de les accions. Una empresa sobrevalorada seria una negociació amb un ritme que és 50 vegades els beneficis.
Els analistes que busquen valors reduïts poden cercar empreses sobrevalorades amb elevades relacions P / E, especialment en comparació amb altres empreses del mateix sector o grup entre iguals. Per exemple, suposem que una empresa té un preu de borsa de 100 dòlars i un benefici per acció de 2 dòlars. El càlcul de la seva relació P / E és dividir el preu per beneficis (100 $ / 2 $ = 50). Per tant, en aquest exemple, la seguretat es negocia amb un guany de 50 vegades.
Si aquesta mateixa empresa té un any més elevat i fa 10 dòlars en EPS, la nova relació P / E és de 100 dòlars dividida per 10 dòlars, o deu vegades (100 dòlars / 10 $ = 10). Els experts consideren que la companyia està sobrevalorada si els guanys són de 2 dòlars per acció, però se'ls subvalora si els guanys són de 10 dòlars per acció.
Exemple del món real
Tot i que per definició, només existeix una valoració de les existències només per l’opinió d’un analista, el lloc web The Motley Fool no és mai tímid a pesar del pes. marca de milions. No obstant això, els inversors solen atraure's a la companyia a causa dels seus vehicles atractius i la seva història tecnològica.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.