Nota a pagar
Una nota a pagar és un instrument financer que conté una promesa per escrit d’una part (l’emissor o el fabricant de la nota) de pagar a una altra part (el destinatari de la nota) una suma de diners definida, ja sigui a la demanda o en una data futura determinada. Una pagarilla conté normalment tots els termes relatius a l'endeutament, com ara l'import principal, el tipus d'interès, la data de venciment, la data i el lloc d'emissió i la signatura de l'emissor.
Tot i que les institucions financeres poden emetre’ls (vegeu més avall), els pagarés són instruments de deute que permeten a empreses i particulars obtenir finançament d’una font diferent d’una entitat bancària. Aquesta font pot ser una persona física o una empresa disposada a portar la nota (i a proporcionar el finançament) en els termes acordats. En efecte, qualsevol es converteix en un prestador quan emet una nota a pagar.
1:29Nota a pagar
Com funcionen els pagarés
Les pagarés, així com les factures de canvi, es regeixen per la convenció internacional dels anys trenta, que també estipula que el terme "pagarés" s'hauria d'inserir al cos de l'instrument i hauria de contenir una promesa incondicional de pagar.
Quant a la seva executivitat legal, els pagaments estan en algun lloc entre la informalitat d'una OIT i la rigidesa d'un contracte de préstec. Una nota a pagar inclou una promesa específica a pagar i els passos necessaris per fer-ho (com ara el calendari de reemborsament), mentre que una OIT només es reconeix que existeix un deute i l’import que una part deu.
Un contracte de préstec, en canvi, sol manifestar el dret del prestador a recórrer -com l’execució hipotecària- en cas d’impagament del prestatari; Aquestes disposicions generalment falten en una nota a pagar. Tot i que pot prendre nota de les conseqüències de l’impagament o dels pagaments no puntuals (com ara les taxes de retard), no sol explicar mètodes de recurs si l’emissor no paga a temps.
Els pagarés incondicionals i vendibles es converteixen en instruments negociables que s’utilitzen àmpliament en transaccions comercials de nombrosos països.
Apunts a pagar
Moltes persones signen les seves primeres pagarés com a part del procés d’obtenció d’un préstec estudiantil. Els prestadors privats solen exigir als estudiants que signin bitllets a pagar per a cada préstec separat que cobren. Tanmateix, algunes escoles permeten als prestataris de préstecs estudiantils federals signar una nota de pagament principal. Després d'això, el prestatari dels estudiants pot rebre diversos préstecs per a estudiants federals sempre que l'escola certifiqui la seva elegibilitat continuada.
Les notes a pagar del préstec estudiantil exposen els drets i les responsabilitats dels prestataris estudiants, així com les condicions i els termes del préstec. En signar una nota de pagaments per a préstecs estudiantils federals, per exemple, l'estudiant promet tornar els imports del préstec i els interessos i les taxes al Departament d'Educació dels Estats Units. La nota de pagaments també inclou informació personal de contacte de l'estudiant i informació laboral, així com els noms i la informació de contacte de les referències personals de l'estudiant.
Breu història de pagarés
Les notes a pagar han tingut una història interessant. De vegades, han circulat com una forma de moneda alternativa, lliure de control del govern. En alguns llocs, la moneda oficial és, de fet, la forma de pagar anomenada una nota de demanda (una sense data de venciment o termini fixat, que permet al prestador decidir quan exigirà el pagament).
Tanmateix, als Estats Units, els pagarés solen ser emesos només a clients corporatius amb inversors sofisticats. Tanmateix, recentment, els pagarés també han tingut un ús creixent a l’hora de vendre habitatges i assegurar hipoteques.
La carta de diners sol portar una nota a pagar; un cop s’hagi descarregat el deute completament, el beneficiari ha de ser cancel·lat i retornat a l’emissor.
Hipoteques davant pagarés
Els propietaris solen pensar en la seva hipoteca com una obligació de reemborsar els diners que van agafar en préstec per comprar la seva residència. Però, en realitat, és un pagarés que també signen, com a part del procés de finançament, que representa aquella promesa de retornar el préstec, juntament amb els termes d’amortització. La nota a pagar estipula la mida del deute, el seu tipus d’interès i les taxes de demora. En aquest cas, el prestador manté el pagaré fins que es pagui el préstec hipotecari. A diferència de l'escriptura de fideïcomís o la hipoteca en si mateixa, el pagarés no s'inclou en els registres de terres del comtat.
La pagarés també pot ser una forma en què les persones que no tinguin requisits per a una hipoteca poden adquirir una casa. La mecànica de l’acord, que s’anomena habitualment una hipoteca de recuperació, és bastant senzilla: el venedor continua mantenint la hipoteca (recuperant-la) a la residència i el comprador signa un pagarés dient que ell pagarà el preu. més d'un tipus d'interès acordat en quotes periòdiques. Els pagaments a càrrec de la pagar solen derivar en un flux de caixa mensual positiu per al venedor.
Normalment, el comprador realitzarà un pagament inicial important per reforçar la confiança del venedor en la capacitat del comprador de fer pagaments futurs. Tot i que varia segons la situació i l'estat, l'escriptura de la casa s'utilitza sovint com a forma de garantia i es torna al venedor si el comprador no pot efectuar els pagaments. Hi ha casos en què un tercer actua com a creditor en una hipoteca de recuperació en lloc del venedor, però això pot fer que els assumptes siguin més complexos i propensos a problemes legals en cas d’impagament.
La perspectiva fiscal
Des de la perspectiva del propietari que vol vendre, la composició de la pagarés és força important. És millor, des d’una perspectiva fiscal, obtenir un preu de venda més elevat per a casa vostra i cobrar al comprador un tipus d’interès més baix. D’aquesta manera, les plusvàlues estaran lliures d’impostos en la venda de l’habitatge, però els interessos sobre la nota s’imposaran.
Per contra, un preu de venda baix i un alt tipus d’interès són millors per al comprador perquè podrà cancel·lar els interessos i, després d’haver pagat fidelment al venedor durant un any més, refinançar a un tipus d’interès més baix mitjançant un hipoteca tradicional d’un banc. Irònicament, ara que el comprador ha acumulat capital social a la casa, probablement no tingui cap problema per obtenir finançament del banc per comprar-lo.
Compres per emportar
- Una nota a pagar és un instrument financer que conté una promesa per escrit d’una part (l’emissor o el fabricant de la nota) de pagar a una altra part (el destinatari de la nota) una suma de diners definida, ja sigui a la demanda o en una data futura determinada.
- Una pagarilla conté normalment tots els termes relatius a l'endeutament, com ara l'import principal, el tipus d'interès, la data de venciment, la data i el lloc d'emissió i la signatura de l'emissor.
- Quant a la seva executivitat legal, els pagaments estan en algun lloc entre la informalitat d'una OIT i la rigidesa d'un contracte de préstec.
Tipus de pagarés
Notes de pagar corporatives
Els pagarés s’utilitzen habitualment en negocis com a mitjà de finançament a curt termini. Per exemple, quan una empresa ha venut molts productes, però encara no ha cobrat pagaments per aquests, pot arribar a ser baixa en efectiu i no podrà pagar als creditors. En aquest cas, pot demanar-los que acceptin un pagarés que es pot bescanviar en efectiu en un moment futur després de cobrar els seus rebuts de comptes. Alternativament, pot demanar al banc els diners en efectiu a canvi que es pagui un pagarés en el futur.
Els pagarés també ofereixen una font de crèdit per a empreses que han esgotat altres opcions, com ara préstecs corporatius o emissions de bons. Una nota emesa per una empresa en aquesta situació té un risc més elevat d’impagament que, per exemple, una obligació corporativa. Això també significa que el tipus d’interès d’una nota a pagar pot comportar una rendibilitat superior a una fiança de la mateixa empresa; l’alt risc significa rendiments potencials més elevats.
Aquestes notes solen registrar-se al govern de l'estat en què es ven i / o a la Comissió de Valors i Valors. Els reguladors revisaran la nota per decidir si l'empresa és capaç de complir les seves promeses. Si la nota no està registrada, l’inversor ha de fer la seva pròpia anàlisi sobre si l’empresa és capaç de donar servei al deute. En aquest cas, les vies legals de l’inversor poden ser molt limitades en cas d’impagament. Les empreses en estreta situació poden contractar corredors d’alta comissió per emetre notes no registrades al públic.
Notes de pagar
Invertir en pagarés, fins i tot en el cas d'una hipoteca de recuperació, comporta risc. Per ajudar a minimitzar aquests riscos, un inversor necessita registrar la nota o notificar-la per tal que l'obligació sigui registrada públicament i legal. A més, en el cas de la hipoteca de recuperació, l’adquirent de la nota fins i tot pot arribar a contractar una assegurança sobre la vida de l’emissor. Això és perfectament acceptable perquè, si l’emissor mor, el titular de la nota assumirà la propietat de l’habitatge i les despeses relacionades que ell o ella no poden estar disposats a fer front.
Aquestes notes només s’ofereixen a inversors corporatius o sofisticats que puguin fer front als riscos i disposar dels diners necessaris per comprar la nota (es poden emetre notes per a una quantitat tan gran com el comprador estigui disposat a portar). Després que un inversor hagi acceptat les condicions d’un pagarés, ell o ella poden vendre-ho (o fins i tot els pagaments individuals d’aquest), a un altre inversor, semblant a una garantia.
Les notes es venen amb un descompte pel valor nominal a causa dels efectes de la inflació que menja en el valor dels pagaments futurs. Altres inversors també poden fer una compra parcial de la nota, comprant els drets sobre un determinat nombre de pagaments, una vegada més, amb un descompte pel valor real de cada pagament. Això permet al titular de la nota recaptar una quantitat única de diners ràpidament en lloc d'esperar que s'acumulin pagaments.
Cartes a pagar davant prestadors tradicionals
Desviant els bancs i els prestadors tradicionals, els inversors a pagar poden assumir el risc de la indústria bancària sense tenir la mida organitzativa per minimitzar aquest risc repartint-lo per milers de préstecs. Aquest risc es tradueix en rendiments majors, sempre que el beneficiari no impliqui la forma predeterminada de la nota.
En el món corporatiu, aquestes notes rarament es venen al públic. Quan ho són, sol ser a les ordres d’una empresa amb problemes que treballa a través de corredors sense escrúpols que estan disposats a vendre pagarés que l’empresa no podrà honrar.
En el cas de les hipoteques de recuperació, els pagarés s'han convertit en una eina valuosa per completar vendes que, d'altra manera, es podrien retenir per falta de finançament. Aquesta pot ser una situació guanyadora tant per al venedor com per al comprador, sempre que ambdues parts entenguin plenament en què s’introdueixen.
Si voleu realitzar una compra o venda de préstecs hipotecaris de recuperació, haureu de parlar amb un professional jurídic i visitar la notaria abans de signar res.