Declaració de compra i venda (P&S)

Què és una declaració de compra i venda?

Una declaració de compra i venda (P&S) detalla la venda i la compensació d’una posició futura o d’opcions. El comerciant de comissions de futur (FCM) envia la declaració al client un cop compensada la posició (tancada). Inclou el nombre de contractes comprats o venuts i els preus que es van rebre, el benefici o la pèrdua bruts, els càrrecs de comissió i el benefici o pèrdua nets de la transacció. Una declaració de confirmació també la pot acompanyar.

Compres per emportar

• A la declaració de P&S es detallen els preus i els efectes de la transacció en un compte futur.
• Llista el nombre de contractes de futurs o opcions en les operacions de tancament, així com els canvis dels saldos.
• Aquesta afirmació contrasta amb una declaració de confirmació que detalla l’obertura de posicions.

Comprensió de la declaració de compra i venda (P&S)

La declaració P&S serveix com a resum de l'activitat de transacció de compensació més recent que tanca les posicions obertes. Ofereix detalls de la transacció i qualsevol canvi de marge. És similar a un rebut de transaccions futures. També informa del nou saldo d’un compte, ja sigui mitjançant guanys o pèrdues en la posició, i també quan un client suma o retira fons.

En canvi, una declaració de confirmació, també enviada pel comerciant de comissions de futur (FCM), detalla l’obertura o l’inici d’una posició de futurs o opcions. Aquesta declaració detalla el nombre de contractes comprats o venuts i els preus en què es van comprar o vendre els contractes.

Els comerciants de les comissions de futur també envien estats de P&S després d'altres esdeveniments que alteren el saldo del compte. S'inclouen els dipòsits dels clients, la retirada del marge i quan la mateixa FCM posa el marge en excés en un instrument amb interessos per maximitzar la devolució del client.

Un comerciant de comissions de futur juga un paper essencial per permetre als clients participar en els mercats de futurs. Una FCM és una persona o organització, registrada a la National Futures Association (NFA), implicada en la sol·licitud o acceptació de comandes de compra o venda de futurs o opcions de futurs a canvi del pagament de diners (comissió) o altres actius dels clients. Una FCM també té la responsabilitat de cobrar el marge dels clients.

Posicions de compensació

Tot i que no és la seva única funció, la declaració de compra i venda permet al client saber quan es tanca una posició existent, ja sigui llarga o curta, anomenada compensació de la posició. Concretament, una operació de compensació és una activitat que anul·la exactament els riscos i beneficis d’un altre instrument en una cartera. El comerciant l’utilitza quan no és possible tancar ni finalitzar l’operació original, segons es desitgi. El no poder tancar una posició sovint passa amb opcions i altres instruments de negociació financera més complexos.

Per exemple, si el client va adquirir un contracte de futurs, la venda posterior d'aquest contracte es detalla en el P&S. Tanmateix, si el client mantingués una posició curta, la compra d’un contracte de futur equivalent compensaria aquest termini, eliminant efectivament l’exposició del client a aquest mercat.

Les vendes i compensacions parcials també apareixen a les declaracions de P&S.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com es negocien els futurs Els futurs són contractes financers que obliguen al comprador a comprar un actiu o al venedor a vendre un actiu, com una mercaderia o un instrument financer, a una data i un preu futurs predeterminats. més Definició de lliurament en efectiu El lliurament en efectiu és un acord entre les parts de determinats contractes de derivats, obligant el venedor a transferir el valor monetari de l’actiu. més Com funcionen els futurs de bons Els futurs de bons són derivats financers que obliguen al titular del contracte a comprar o vendre una fiança en una data determinada a un preu predeterminat. més Definició de desplaçament Un desplaçament consisteix a assumir una posició contrària en relació amb la posició inicial d’obertura. més derivats: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més Operació de compensació Una operació de compensació anul·la els efectes d'una altra transacció i és més habitual en els mercats de futurs i d'opcions. més Enllaços de socis