Força relativa
La força relativa és una tècnica emprada en la inversió en impuls. Consisteix a invertir en valors que han tingut un bon rendiment, en relació amb el seu mercat o punt de referència. Per exemple, un inversor de força relativa podria seleccionar empreses tecnològiques que han sobrepassat l’índex composit Nasdaq.
Compres per emportar
- La força relativa és un tipus d’inversió d’impuls.
- Consisteix en seleccionar inversions que han estat superiors al seu mercat o punt de referència.
- La força relativa dels inversors suposa que la tendència d’experimentació continuarà. Si la tendència es reverteix, probablement la seva inversió tindrà un comportament deficient.
Comprensió de la força relativa
Si bé l’objectiu de la inversió en valor és comprar baix i vendre alt, l’objectiu de la inversió en força relativa és comprar alt i vendre encara més alt. Com a tal, els inversors de força relativa suposen que les tendències que actualment mostra el mercat continuaran durant el temps suficient per aconseguir un rendiment positiu. És possible que qualsevol inversió sobtada a aquesta tendència comporti resultats negatius.
Per identificar candidats a la inversió, els inversors de força relativa començaran observant un punt de referència, com l'índex compost de Nasdaq. Després miraran de veure quines empreses del mercat han sobrepassat als seus companys, ja sigui augmentant més ràpidament que els seus companys o baixant amb menys rapidesa que ells.
Com que la inversió en força relativa suposa que les tendències actuals continuaran en el futur, és més eficaç en períodes estables amb una mínima interrupció. Per contra, períodes caòtics, com la crisi financera 2007-2008, poden ser perillosos per als inversors de força relativa, ja que poden provocar fortes inversions de les tendències anteriors. En aquestes situacions, la psicologia dels inversors pot revertir-se de forma sobtada, mentre que els darrers d’inversió d’ahir es veuen ràpidament assordats pels inversors.
Tot i que la inversió impulsora sovint s’associa a accions individuals, també es pot aplicar a mercats sencers o a sectors de la indústria mitjançant fons índex i fons borsats en borsa (ETF). De la mateixa manera, els inversors poden realitzar inversions de força relativa en altres classes d’actius, com per exemple en béns immobles mitjançant fideïcomissaris d’inversions immobiliàries (REIT). També es poden utilitzar instruments més exòtics, com ara futurs de mercaderies, opcions i altres productes derivats.
Estratègies que utilitzen la força relativa
La inversió en força relativa també es pot utilitzar com a component d'una estratègia més gran, com ara el comerç de parells.
Exemple real de força relativa
Harry és un inversor de força relativa que vetlla molt pels preus dels bons corporatius i el S&P 500. La seva cartera d’inversions està formada per un fons d’índex S&P 500 i un ETF que rastreja el mercat de bons corporatius. Com a inversor de força relativa, augmenta periòdicament la seva assignació per a qualsevol actiu que superi en aquell moment. En aquest sentit, espera beneficiar-se de la tendència contínua de la superació d’aquest actiu, comprant efectivament el nivell elevat i venent més alt.
En els darrers mesos, ha notat que els inversors semblen estar augmentant les seves assignacions de cartera a costa de les accions. Aquesta entrada de diners al mercat de bons ha augmentat els preus dels bons i ha reduït els rendiments.
En espera que continuï aquesta tendència, Harry respon disminuint la seva inversió en S&P 500 i augmentant la seva inversió en la fita corporativa ETF. Espera beneficiar-se de qualsevol superació continuada dels bons relacionats amb les accions.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.