Teoria de l’equitat residual

Què és la teoria de l'equitat residual?

La teoria de l'equitat residual suposa que els accionistes habituals siguin els propietaris reals d'una empresa. Es dedueix que els comptables han d’adoptar la seva perspectiva. Per als accionistes habituals, les accions preferents són un passiu més que una part del patrimoni net.

Després de restar accions preferents, només queden les accions comunes com el capital residual. Aquesta és la base de la teoria de l'equitat residual i es pot considerar que els accionistes com a inversors residuals.

La teoria propietària de la comptabilitat és l’alternativa més popular a la teoria de l’equitat residual; Les classes introductòries de comptabilitat generalment emfatitzen la teoria propietària i calculen el patrimoni net com a actiu menys passiu.

Com funciona el patrimoni comú residual

En la teoria del patrimoni residual, el patrimoni residual es calcula restant les reclamacions de deutes i accionistes preferents dels actius d’una empresa.

• Capital comú residual = Actius - Passius - Accions preferides

El capital residual també és idèntic al de les accions comuns.

El desenvolupament de la teoria de l'equitat residual

El professor George Staubus va desenvolupar la teoria de l'equitat residual a la Universitat de Califòrnia, Berkeley. Staubus era un defensor de la millora continuada dels estàndards i pràctiques de la informació financera. Va argumentar que l'objectiu principal de la informació financera hauria de ser proporcionar informació que sigui útil per prendre decisions sobre inversions.

Staubus va aportar contribucions substancials a la teoria de la utilitat de la decisió, que va ser la primera a vincular els fluxos d’efectiu a la mesura d’actius i passius. Aquest enfocament posa èmfasi en informació que és important per prendre decisions sobre inversions. La teoria de la utilitat de la decisió es va incorporar finalment als principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) i al marc conceptual de la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB).

Els accionistes habituals són els últims a la línia que es paguen si una empresa presenta una fallida, de manera que Staubus va creure que hauríem de calcular el patrimoni net des del seu punt de vista. Va argumentar que haurien de rebre informació suficient sobre les finances i el rendiment corporatius per prendre decisions sòlides sobre inversions. Això va comportar el càlcul de resultats per acció que només s'aplica als accionistes habituals.

Compres per emportar

• La teoria de l'equitat residual suposa que els accionistes habituals siguin els propietaris reals d'una empresa.
• El patrimoni residual també és idèntic al de les accions comuns.
• En la teoria del patrimoni residual, el patrimoni residual es calcula restant les reclamacions de deutes i accionistes preferents dels actius d’una empresa.
• El professor George Staubus va desenvolupar la teoria de l'equitat residual a la Universitat de Califòrnia, Berkeley.

Consideracions especials: teories alternatives

La teoria propietària de la comptabilitat és l’alternativa més popular a la teoria de l’equitat residual. Les classes introductòries de comptabilitat generalment emfatitzen la teoria propietària, i calcula el patrimoni net com a actiu menys passiu. La teoria de propietats funciona millor per a propietats exclusives i col·laboracions, i és més fàcil d'entendre. Tanmateix, la teoria de l'equitat residual pot presentar una imatge més precisa quan inverteix en empreses de borsa comercial.

Altres teories del patrimoni net inclouen la teoria d’entitats, en què una empresa és tractada com una entitat separada de propietaris i creditors. En la teoria de les entitats, els ingressos d’una empresa són propietat fins a distribuir-los als accionistes. La teoria de les empreses va més enllà i considera els interessos dels grups d'interès com els empleats, els clients, les agències governamentals i la societat.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Dividend residual El dividend residual és una política aplicada per les empreses a l’hora de calcular dividends que s’han de pagar als seus accionistes. més equitat: el que els inversors han de conèixer Hi ha diversos tipus d’equitat, però el patrimoni generalment es refereix al patrimoni dels accionistes, que representa la quantitat de diners que es retornaria als accionistes d’una empresa si es liquidessin tots els actius i la totalitat de l’empresa. el deute es va pagar. més Valor comptable del patrimoni net per acció: el que cal saber El valor comptable del patrimoni net per acció (BVPS) d'una empresa és el valor mínim del seu patrimoni net i es divideix dividint les accions comunes totals pel nombre de les accions pendents de l'empresa. més Definició de compte de capital En economia, el compte de capital és la part de la balança de pagaments que registra canvis nets en els actius i passius financers d’un país. més El que ens diu la teoria de les entitats La teoria de les entitats és el supòsit que les activitats econòmiques d’una empresa són diferents de les dels seus propietaris, de manera que els propietaris no són els responsables personals dels passius assumits per l’empresa. més Teoria de la comptabilitat La teoria de la comptabilitat és el camp de les hipòtesis, metodologies i marcs utilitzats en l'estudi i l'aplicació dels principis financers. més Enllaços de socis